今、AIに実際に資金を投入する場所についていろいろ考えています。みんな予測市場やベッティングプラットフォームについて話していますが、正直なところ？インフラを構築している実績のあるAI企業の株に留まる方が良いと思います。

例えば、これがポイントです – 本物のAIエクスポージャーを望むなら、何かマイナーな銘柄を探す必要はありません。明らかな選択はNvidiaです。彼らはこのAIブームの基盤そのものです。彼らのGPUはほぼすべてを支え、CUDAの周りに築いた堅固な堀は競合他社がまだ突破できていません。AIインフラ投資が引き続き増加し続ける限り、Nvidiaには成長の余地があります。

しかし、ここで面白くなるのは、AMDが静かに本格的な代替案として位置付けている点です。彼らはOpenAIやMetaと大きな契約を獲得し、実際に出資も受けています。それは単なる顧客関係ではなく、コミットメントです。AMDはGPUでは依然として2位ですが、収益基盤が小さいため、これらの契約は大きな成長ドライバーになり得ます。さらに、データセンターにおけるCPUの支配も見逃せません。AIエージェントが増殖するにつれて、より多くのCPU容量が必要になります。これは、AI企業の株式市場においてAMDにとって大きなチャンスであり、十分に注目されていません。

次に、Micronがあります。こちらはより循環的な側面もありますが、AIデータセンターのブームにより、長期的なトレンドに変わりつつあります。彼らはHBM（高帯域幅メモリ）を製造しており、GPUやAIチップが最高のパフォーマンスを発揮するために絶対に必要です。供給と需要のダイナミクスは今非常に激しいです。HBMは供給不足で、需要は非常に高く、通常のDRAMの3倍のウェハ容量を必要とします。したがって、Micronは収益の急増とマージンの拡大を同時に経験しています。長期的なコミットメントも始めています。AI企業の株式に投資する投資家にとって、Micronにはまだ多くの上昇余地があります。

予測市場は派手ですが、確かに。ですが、AIエクスポージャーに本気で取り組むなら、これら3つが本当の資金の動きです。派手さはないですが、はるかに予測可能です。