最近、面白い現象に注目しています。ホルムズ海峡の情勢がますます緊迫しています。この世界で最も重要なエネルギー輸送ルートであり、1日あたり世界の石油の5分の1を運んでいます。もし完全に封鎖されたら、どれほど深刻な結果になるでしょうか？

想像してみてください。このルートが本当に断たれた場合、毎日2千万バレル以上の石油供給が失われ、油価はすぐに100ドルを突破するのは時間の問題です。これは感情的な動きではなく、純粋に物理的なギャップによるものです。これにより、世界的なインフレ期待が爆発し、各国の中央銀行の利下げサイクルはそこで止まり、むしろ高金利を維持せざるを得なくなるかもしれません。暗号市場にとって、流動性の引き締まりは決して良い兆候ではありません。

面白いのは、大手機関投資家たちが今、この問題を真剣に考えていることです。JPモルガンは率直に、世界的な景気後退の確率はすでに35％を超えていると述べ、防御的なポジションを取ることを勧めています。ゴールドマン・サックスはより直接的に、商品先物やTIPSのようなインフレヘッジ資産に重点を置いています。一方、レイ・ダリオは金の分散化の価値を強調しています——それは必ずしも値上がりするからではなく、多くの金融資産との相関性が低いからこそ、真の保険になるのです。

興味深いのは、バフェットの古い見解が再び議論されているのを見て、市場の不安の度合いを実感することです。彼は2014年のクリミア事件の際に、「戦争中に最もやってはいけないのは現金を貯めることだ」と言いました。なぜなら、通貨は価値を下げるからです。この論理は今日でも依然として成立します。ただし、バフェット自身の政治的立場は常に実務派であり、彼が関心を持つのは長期的なビジネス価値であり、短期的な政治の揺れではありません。この理性的な見解は、現在のパニックの中で貴重です。

ビットコインについて言えば、地政学的危機の初期には、しばしば高いボラティリティを持つハイテク株のように振る舞い、避難資産としてはあまり見られません。レバレッジの強制清算、ステーブルコインの逃避、取引所の流動性枯渇などが短期的な暴落を引き起こす可能性があります。もし紛争が2か月以上続けば、世界の株式市場は15〜20％の調整に直面し、BTCも無傷ではいられません。ただし、長期的には、もし全面的な対立に発展すれば、暗号資産は越境価値移転のツールとしての役割を再評価されるでしょう。

今や問題は「ブル市場かベア市場か」ではなく、「誰が自由に取引し、自由に決済できるか」です。その段階に達すれば、物理資産、エネルギー、希少金属などの価格形成の論理は根本的に書き換えられます。半導体、衛星通信、データセンターといった戦略的資産は、直接国家の枠組みに組み込まれるでしょう。

少し重い話ですが、これが今、大手機関投資家たちが密かに議論している内容です。最も賢明な方法は、事態が本当に起こる前に備えることかもしれません。