では、実際に良い暗号通貨ポートフォリオとはどのようなものか？ 100%アルトコインでなければならないわけではなく、盲信や感覚だけの問題でもない。

VanEckや類似の研究を最近読んだところ、既に確立された伝統的な60/40ポートフォリオにおいても、暗号資産の最適な配分は人々が思うよりもはるかに少ないことがわかった。彼らはビットコイン3%とイーサリアム3%だけを推奨している。さて、その6%の配分は、過去のデータでシャープレシオをほぼ2倍に近づけることができる—そして、そのリスクであるドローダウンもわずかにしか増えない。

純粋な暗号通貨ポートフォリオの場合は、より攻撃的な数字になる：約70%のBTCと30%のETHがリスク調整済みのリターンのための最適なポイントだ。ただ正直なところ、50/50の分割でも、単一資産を持つよりも堅実な分散効果をもたらす。

これは非常に重要だ：配分は、タイムライン上のすべてのヒプやノイズよりもはるかに重要だ。私が見る限り、Financial Independence Overreach Portfolio Theoryのようなフレームワークも、暗号資産は総資産の5%以下にとどめることを推奨している—ただし、金融的自立の必要から切り離された余剰資本を持っている場合を除く。

覚えておくべきなのは、暗号ポートフォリオはリターンを押し上げることができる一方で、ボラティリティも増幅させる可能性があるということだ。違いは構造と配分の規律にある。無闇に入れるのではなく、過剰に考えすぎるのも避けるべきだ。これはバランスと計画的な戦略の問題だ。