ちょうどAIチップのボトルネックに対する考え方を根本から変える何かを偶然見つけたところです。みんなNVIDIAのGPU容量、TSMCのパッケージング制約、またはHBMの不足について話しているけれども、もっと重要で見落とされがちな渋滞ポイントがあって、それはほとんどの人が調味料を作っている会社として知っている企業によってコントロールされている。

味の素。そう、MSGの会社です。実は彼らはAIチップのパッケージングに絶対不可欠な絶縁材料であるABF (味の素ビルドアップフィルム)のほぼ独占的な供給者でもあります。この分野での市場シェアは？95%以上です。これは単なる支配ではなく、ほぼサプライチェーン全体を締め付ける支配です。

考えてみてください。今日のAIを支える高性能チップのすべて—インテル、NVIDIA、その他のメーカーを問わず—はこの材料を必要としています。そして、基本的に一つの供給源しかありません。業界レポートによると、味の素自身はABFを「半導体の事実上の標準」と呼んでいます。重要な入力材料の市場シェア95%以上をコントロールしているとき、実質的に世界のAIチップ生産の鍵を握っているのです。

驚くべきなのは、その存在がいかに見えにくいかです。NVIDIAも他のメーカーと同じように容量の列に並ばなければならない。サムスン、SKハイニックス、TSMC—すべてがこの一つの供給者に依存しています。この市場シェアの集中度はほとんど異常です。これほど重要なものに複数の供給者や冗長性、競争があると思いますか？いいえ。

これはニュースにならないけれども、産業全体を形作るサプライチェーンの脆弱性です。もし味の素が何らかの混乱に直面したら—地政学的な問題や施設のトラブルなど—それは世界中のAIチップメーカーに波及します。これは誰も本気で語っていないシステムリスクです。

他にも我々が完全に見落としているサプライチェーンの隠れた渋滞ポイントが何かあるのかと考えさせられます。