私が何度も思い返すのはコカ・コーラとS&Pグローバルです。どちらも過去3年間で約30％上昇しており、市場が高値圏にあると思われる中でも、私にはまだ魅力的に映ります。

まずコカ・コーラから始めましょう。そう、世界的に炭酸飲料の消費は減少しています — それが明らかな懸念材料です。でも、多くの人が見落としているのは、彼らがポートフォリオを完全に変革したことです。もはやコーラだけではありません。水、ジュース、お茶、スポーツドリンク、エナジードリンク、コーヒー、すべて揃っています。そして、コアの炭酸飲料も小型サイズや新フレーバー、より健康的な選択肢で絶えず刷新しています。

本当の天才的な点は彼らのビジネスモデルです。コカ・コーラは実際にはこれらの飲料のほとんどを製造していません — 彼らは濃縮液とシロップだけを作ります。ボトリングパートナーが生産と流通を担当します。これは資本集約度が低く、配当金を多く生み出せる仕組みです。彼らは64年連続で配当を増やしており、現在の利回りは2.6％です。支払い比率はわずか67％なので、今後も増配の余地は十分にあります。2025年には業界の逆風にもかかわらず有機収益を5％成長させ、今年は4-5％の成長を見込んでいます。株価は78ドルで、評価も妥当な範囲内です。

次にS&Pグローバルです。こちらは面白い点として、利回りが0.9％と低いため、他の配当王ほど注目されません。でも、それで問題ありません。彼らは53年連続で配当を増やしており、ほぼ代替不可能な存在です。フォーチュン100企業すべてとフォーチュン500の80％が彼らの財務データ、信用格付け、分析に依存しています。銀行、保険会社、企業、大学など、あらゆる組織がS&Pグローバルの情報をもとに意思決定を行っています。

彼らの信用格付け事業は金利上昇やインフレの影響を受けることもありますが、データと分析部門の安定した成長でそれを相殺しています。さらに、AIツールを導入して効率化を図っています。加えて、今年後半にはS&Pグローバル・モビリティ（自動車関連データ）をスピンオフする予定で、これにより業務の効率化と収益の向上が期待されます。支払い比率はわずか26％で、今後の増配余地は大きいです。2025年のEPSは14％成長し、今年は9-10％の成長を見込んでいます。1株あたりの価格は23倍の予想PERで、堅実な価値といえます。

配当王ETFや配当王ポートフォリオを構築しているなら、これら二つは真剣に検討すべきです。派手さはありませんが、それがポイントです。市場が上昇しても下落しても機能し、何年も保有して配当を受け取り続けられるものを求めているなら、両者は理想的な選択です。どちらもその条件にぴったり合います。安定性をポートフォリオに加えたいなら、Gateでチェックしてみる価値があります。

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