だから、IVパーセンタイルについてのポイントは、基本的に株のインプライド・ボラティリティが過去の範囲と比べてどこに位置しているかを示しているということです。0から100のスケールと考えてください。0はボラティリティ的に最も安い状態、100は恐怖のピークにある状態を意味します。決算シーズンが盛り上がると、これらの数字は一斉に急上昇します。

私はいくつかの大手銘柄を対象に、非常にシンプルなフィルターを使ってスクリーニングを行いました。時価総額が400億ドル以上、コールの出来高が5,000以上、IVパーセンタイルが90%以上の銘柄です。出てきたリストは面白いもので、NVDA、AAPL、TSLA、AMZN、INTC、PLTR、AMD、MSFT、UBER、BACなど、ボラティリティが高まるときの常連銘柄が並びました。

私の注目を引いたのは、多くのトレーダーが最高のIVオプションをセットアップの機会と見ている点です。一般的な知識として、IVパーセンタイルがこれほど高いときは、むしろボラティリティを買うよりも売る方が良いとされています。アイアンコンドル、ショートストラドル、ストラングルなどが好まれる戦略です。

具体的な例を挙げましょう。NVDAの9月20日満期を例にします。60のプットを売り、40のプットを買って下落リスクをカバーします。コール側では、160を売り、180を買います。得られるクレジットは約1.09ドル／コントラクトで、スプレッドあたり$109 に相当します。最大損失は1,891ドルで、潜在的な利益は約5.7%、成功確率は91.6%です。利益の範囲は約58.91ドルから161.09ドルまで広がっています。

もちろん、ここで重要なのは決算日をしっかり把握することです。株は決算後に爆発的に動くこともあるため、最高のIVオプションはチャンスとリスクの両方を伴います。企業の報告日を意識しましょう。

正直に言いますと、オプションは間違えると投資資金を丸ごと失うリスクもあります。これはあくまで教育用の情報であり、ボラティリティを利用した取引の仕組みを理解するためのものです。実際に資金を投入する前に、必ずリサーチを行い、ファイナンシャルアドバイザーに相談してください。市場は荒れていますが、これらの指標を理解しておくことで、より良くナビゲートできるようになります。

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