《毎週戦略レポート》4.9一、本週の市場概況本週の暗号資産市場は、売買が交錯する「もみ合い・整理」の局面を呈し、恐怖と貪欲指数は42まで回復したものの、依然として恐怖ゾーンにあり、総時価総額は2.40兆米ドルまで下落した。BTCとETHはともに弱含みとなり、短期では売られ過ぎのシグナルが目立つ。ETF資金は純流出の状態が継続し、デリバティブ市場ではレバレッジが穏やかに縮小。全体として市場のリスク選好は慎重であり、前期の大幅な下落調整から構造的なもみ合いへ移行し、市場の力関係は均衡に向かっている。マクロ面では、米連邦準備制度（FRB）の関係者が相次いでタカ派的なシグナルを放ち、利下げ期待は大きく後退。6月の利下げ確率は35%以下まで低下し、世界の流動性は限界（マージナル）ベースで引き締め方向へ進み、リスク資産は総じて圧迫を受けた。暗号資産も同時に下押しされている。規制面では、米SECとCFTCが共同でデジタル資産の5分類フレームワークを公表し、4種類は証券とはみなさないことを明確化。これにより、業界のコンプライアンス上の発展に向けて指針を提供する。Clarity法案は4月中旬に審議され、可決されればBTCとETHが商品であることが明確になり、CFTCの監督下に置かれる見通しで、コンプライアンス重視の暗号資産にとって追い風となる。業界側では、イーサリアムのカンクン・アップグレード関連のテストが継続して推進されている。Layer2エコシステムの資金調達熱は冷めてきており、機関投資家は変動のある市場の中で徐々にポジションを縮小。本ラウンドの調整は主に、マクロの流動性引き締まりと資金の利確による影響であり、長期的な業界発展の基盤は変わっていない。 二、コアの値動きと資金の動き今週の暗号資産市場は「気持ちが持ち直しているが、資金は慎重」という分岐した構図を示した。恐怖と貪欲指数は31から42へ上昇し、深刻な恐怖ゾーンからは離れたものの、依然として恐怖状態にある。総時価総額はわずかに2.40兆米ドルまで下落し、主要通貨では短期の売られ過ぎシグナルが際立つ。ETF資金は純流出が継続する一方、デリバティブ市場ではレバレッジが穏やかに縮小。市場のリスク選好は慎重で、もみ合い整理の構図が続き、新たな方向性の手がかりが出るのを待っている。市場心理の観点では、Crypto Fear & Greed Indexは先週の31から42へ上昇した。依然として恐怖ゾーン(25-49)にあるが、恐怖感は明確に和らいでおり、投資家の自信はゆっくりと回復している。市場での買いに回る雰囲気は改善してきたものの、まだ有効な合意は形成されていない。心理面では、慎重ながらも楽観的な基調が維持されており、反発の力はまだ結集していない。コアの時価総額の面では、現在の暗号資産の総時価総額は2.40兆米ドルで、24時間の下落率は1.91%。もみ合いながら下向きの流れが続き、買いの受け止め力は十分ではない。資金の利確とリスク回避による離脱の兆しがともに存在し、全体として市場に圧力がかかっている。変動幅は穏やかだが、下落圧力は減っておらず、市場は構造的な調整段階にある。2つの主要通貨に具体的に目を向けると、BTCとETHはいずれも「短期では売られ過ぎ、中長期ではやや強い」という分岐の特徴が見られる。テクニカル面では反発の可能性がある一方、資金面では依然として慎重さが残る。BTCの現在価格は70,751.65米ドルで、24時間で1.10%下落。短期のテクニカル指標(KDJ、CCI、WR)は売られ過ぎの状態を示し、価格はボリンジャーバンドの下限に近く、テクニカルな反発需要がある。中長期の指標では買いの勢いが強く、価格はミドルバンド周辺で推移し、買いと売りの力は均衡に近いことで、全体としての値動きは比較的安定している。ETHの現在価格は2,175.36米ドルで、24時間で2.79%下落。短期の売られ過ぎシグナルは明確で、(KDJ、RSI、CCIはいずれも売られ過ぎを示しており、反発の機会があり得る。中長期の指標ではトレンドは上向きで、価格はミドルバンドの上に位置している。買いのトレンドは良好だが、ADXが低く、トレンドの強さはこれから高める必要がある。両者が同時に弱含みとなり、市場全体のパフォーマンスを引き下げている。資金のフローでは、ETF市場が「二重の流出」状態になっている。ビットコインの当日ETF純流入は-85.80M)、先週は-87.20M(で、2週連続の純流出となった。機関投資家の資金は継続して撤退しており、姿勢は慎重だ。イーサリアムの当日ETF純流入は-11.80M)、先週は+19.70M(で、純流入から純流出へ転換。機関のETHへの配分意欲が冷め、全体の資金面は引き締まり気味で、大規模な集中流入は発生していない。市場の増分資金も不足している。デリバティブ市場では、レバレッジが穏やかに縮小する動きが見られる。先物の建て玉未決済規模は2.76B)、変動率は-2.29%(。無期限先物の建て玉未決済規模は423.39B)、変動率は-3.34%(。レバレッジ資金は小幅に撤退し、市場のリスク選好は慎重な状態を維持。大規模なデレバレッジ行動はなく、全体のレバレッジ水準はコントロール可能で、リスクは相対的に限定的だ。総じて、現在の暗号資産市場は、心理が持ち直している一方で資金面はやや逼迫し、相場はもみ合い整理の段階にある。主要通貨には短期の売られ過ぎシグナルと、中長期のやや強いトレンドが同時に存在する。短期的には売られ過ぎをきっかけとしたテクニカルな反発による修復が起こり得るものの、中期では資金面の改善状況を引き続き注視する必要がある。取引は慎重さを保ち、持ち高（ポジション）を適切に管理し、反発の勢いが弱くなった後のさらなる下落（回調）に警戒すべきだ。 三、厳選取引戦略コアの見どころ：本ETH戦略はRSI指標に基づいて構築され、ETHの値動きの特性に合わせて最適化されている。主要通貨の戦略の中でも、極めて優れたリスクコントロールと安定した収益の実現に特徴があり、ドローダウンが非常に低く、勝率も高い。リスク・リターン比が際立っており、ETHの配分強化に適した中核の強化戦略である。ドローダウンを厳格に抑えながら、ETHの相場チャンスを安定して捉えることができる。適用シーン：リスク許容度が中程度で、低い変動（ボラティリティ）による安定した収益を求めるETHトレーダーに適している。高流動性の主要通貨であるETHのような銘柄に合わせて設計されており、アンダーバリュー（超売られ）からの反発局面やレンジ相場に対応できる。ETHの配分を堅実に強化する戦略として機能し、特に大きなドローダウンを回避し、安定した複利を目指す資金に向いている。一方で、極めて保守的な長期資金や、極端な一方向の下落相場には適さない。 TradingBase.AIをダウンロードし、ワンクリックで優良戦略をフォロー： 四、24hの通貨別騰落率 TOPランキング上昇率 TOP5：下落率 TOP5：五、結語今週の暗号資産市場は引き続き、もみ合い整理の構図を維持している。心理は持ち直したが、資金面はやや逼迫。主要通貨は短期的に売られ過ぎの状態だが、中長期ではトレンドがまだ許容範囲で堅調。ETF資金の「二重の流出」は機関の慎重姿勢を示し、デリバティブ市場ではレバレッジが穏やかに縮小している。リスクはコントロール可能だ。業界のコンプライアンス整備は着実に進み、技術の更新も継続して行われており、長期的な発展の論理は変わらないが、短期ではマクロの流動性引き締まりと、市場心理の変動という二重の圧力への対応が必要になる。今後はBTC、ETHの重要なサポートライン防衛の状況)65,010ドルと1,957ドル(、ETF資金フローの変化およびマクロ政策の動向に重点的に注目する必要がある。中期では市場が落ち着くサインを辛抱強く待ち、短期では売られ過ぎからの反発機会に注目し、持ち高を適切に管理し、市場の変動に対して理性的に対応し、過激なリスクを回避することが重要だ。
《週次戦略通信》2026年4月9日
《毎週戦略レポート》4.9
一、本週の市場概況
本週の暗号資産市場は、売買が交錯する「もみ合い・整理」の局面を呈し、恐怖と貪欲指数は42まで回復したものの、依然として恐怖ゾーンにあり、総時価総額は2.40兆米ドルまで下落した。BTCとETHはともに弱含みとなり、短期では売られ過ぎのシグナルが目立つ。ETF資金は純流出の状態が継続し、デリバティブ市場ではレバレッジが穏やかに縮小。全体として市場のリスク選好は慎重であり、前期の大幅な下落調整から構造的なもみ合いへ移行し、市場の力関係は均衡に向かっている。
マクロ面では、米連邦準備制度（FRB）の関係者が相次いでタカ派的なシグナルを放ち、利下げ期待は大きく後退。6月の利下げ確率は35%以下まで低下し、世界の流動性は限界（マージナル）ベースで引き締め方向へ進み、リスク資産は総じて圧迫を受けた。暗号資産も同時に下押しされている。規制面では、米SECとCFTCが共同でデジタル資産の5分類フレームワークを公表し、4種類は証券とはみなさないことを明確化。これにより、業界のコンプライアンス上の発展に向けて指針を提供する。Clarity法案は4月中旬に審議され、可決されればBTCとETHが商品であることが明確になり、CFTCの監督下に置かれる見通しで、コンプライアンス重視の暗号資産にとって追い風となる。業界側では、イーサリアムのカンクン・アップグレード関連のテストが継続して推進されている。Layer2エコシステムの資金調達熱は冷めてきており、機関投資家は変動のある市場の中で徐々にポジションを縮小。本ラウンドの調整は主に、マクロの流動性引き締まりと資金の利確による影響であり、長期的な業界発展の基盤は変わっていない。
二、コアの値動きと資金の動き
今週の暗号資産市場は「気持ちが持ち直しているが、資金は慎重」という分岐した構図を示した。恐怖と貪欲指数は31から42へ上昇し、深刻な恐怖ゾーンからは離れたものの、依然として恐怖状態にある。総時価総額はわずかに2.40兆米ドルまで下落し、主要通貨では短期の売られ過ぎシグナルが際立つ。ETF資金は純流出が継続する一方、デリバティブ市場ではレバレッジが穏やかに縮小。市場のリスク選好は慎重で、もみ合い整理の構図が続き、新たな方向性の手がかりが出るのを待っている。
市場心理の観点では、Crypto Fear & Greed Indexは先週の31から42へ上昇した。依然として恐怖ゾーン(25-49)にあるが、恐怖感は明確に和らいでおり、投資家の自信はゆっくりと回復している。市場での買いに回る雰囲気は改善してきたものの、まだ有効な合意は形成されていない。心理面では、慎重ながらも楽観的な基調が維持されており、反発の力はまだ結集していない。
コアの時価総額の面では、現在の暗号資産の総時価総額は2.40兆米ドルで、24時間の下落率は1.91%。もみ合いながら下向きの流れが続き、買いの受け止め力は十分ではない。資金の利確とリスク回避による離脱の兆しがともに存在し、全体として市場に圧力がかかっている。変動幅は穏やかだが、下落圧力は減っておらず、市場は構造的な調整段階にある。
2つの主要通貨に具体的に目を向けると、BTCとETHはいずれも「短期では売られ過ぎ、中長期ではやや強い」という分岐の特徴が見られる。テクニカル面では反発の可能性がある一方、資金面では依然として慎重さが残る。BTCの現在価格は70,751.65米ドルで、24時間で1.10%下落。短期のテクニカル指標(KDJ、CCI、WR)は売られ過ぎの状態を示し、価格はボリンジャーバンドの下限に近く、テクニカルな反発需要がある。中長期の指標では買いの勢いが強く、価格はミドルバンド周辺で推移し、買いと売りの力は均衡に近いことで、全体としての値動きは比較的安定している。ETHの現在価格は2,175.36米ドルで、24時間で2.79%下落。短期の売られ過ぎシグナルは明確で、(KDJ、RSI、CCIはいずれも売られ過ぎを示しており、反発の機会があり得る。中長期の指標ではトレンドは上向きで、価格はミドルバンドの上に位置している。買いのトレンドは良好だが、ADXが低く、トレンドの強さはこれから高める必要がある。両者が同時に弱含みとなり、市場全体のパフォーマンスを引き下げている。
資金のフローでは、ETF市場が「二重の流出」状態になっている。ビットコインの当日ETF純流入は-85.80M)、先週は-87.20M(で、2週連続の純流出となった。機関投資家の資金は継続して撤退しており、姿勢は慎重だ。イーサリアムの当日ETF純流入は-11.80M)、先週は+19.70M(で、純流入から純流出へ転換。機関のETHへの配分意欲が冷め、全体の資金面は引き締まり気味で、大規模な集中流入は発生していない。市場の増分資金も不足している。
デリバティブ市場では、レバレッジが穏やかに縮小する動きが見られる。先物の建て玉未決済規模は2.76B)、変動率は-2.29%(。無期限先物の建て玉未決済規模は423.39B)、変動率は-3.34%(。レバレッジ資金は小幅に撤退し、市場のリスク選好は慎重な状態を維持。大規模なデレバレッジ行動はなく、全体のレバレッジ水準はコントロール可能で、リスクは相対的に限定的だ。
総じて、現在の暗号資産市場は、心理が持ち直している一方で資金面はやや逼迫し、相場はもみ合い整理の段階にある。主要通貨には短期の売られ過ぎシグナルと、中長期のやや強いトレンドが同時に存在する。短期的には売られ過ぎをきっかけとしたテクニカルな反発による修復が起こり得るものの、中期では資金面の改善状況を引き続き注視する必要がある。取引は慎重さを保ち、持ち高（ポジション）を適切に管理し、反発の勢いが弱くなった後のさらなる下落（回調）に警戒すべきだ。
三、厳選取引戦略
コアの見どころ：
本ETH戦略はRSI指標に基づいて構築され、ETHの値動きの特性に合わせて最適化されている。主要通貨の戦略の中でも、極めて優れたリスクコントロールと安定した収益の実現に特徴があり、ドローダウンが非常に低く、勝率も高い。リスク・リターン比が際立っており、ETHの配分強化に適した中核の強化戦略である。ドローダウンを厳格に抑えながら、ETHの相場チャンスを安定して捉えることができる。
適用シーン：
リスク許容度が中程度で、低い変動（ボラティリティ）による安定した収益を求めるETHトレーダーに適している。高流動性の主要通貨であるETHのような銘柄に合わせて設計されており、アンダーバリュー（超売られ）からの反発局面やレンジ相場に対応できる。ETHの配分を堅実に強化する戦略として機能し、特に大きなドローダウンを回避し、安定した複利を目指す資金に向いている。一方で、極めて保守的な長期資金や、極端な一方向の下落相場には適さない。
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四、24hの通貨別騰落率 TOPランキング
上昇率 TOP5：
下落率 TOP5：
五、結語
今週の暗号資産市場は引き続き、もみ合い整理の構図を維持している。心理は持ち直したが、資金面はやや逼迫。主要通貨は短期的に売られ過ぎの状態だが、中長期ではトレンドがまだ許容範囲で堅調。ETF資金の「二重の流出」は機関の慎重姿勢を示し、デリバティブ市場ではレバレッジが穏やかに縮小している。リスクはコントロール可能だ。業界のコンプライアンス整備は着実に進み、技術の更新も継続して行われており、長期的な発展の論理は変わらないが、短期ではマクロの流動性引き締まりと、市場心理の変動という二重の圧力への対応が必要になる。今後はBTC、ETHの重要なサポートライン防衛の状況)65,010ドルと1,957ドル(、ETF資金フローの変化およびマクロ政策の動向に重点的に注目する必要がある。中期では市場が落ち着くサインを辛抱強く待ち、短期では売られ過ぎからの反発機会に注目し、持ち高を適切に管理し、市場の変動に対して理性的に対応し、過激なリスクを回避することが重要だ。