城堡証券：個人投資家のセンチメント低下 歴史的法則は米国株の短期反発を示唆

ゴールデンファイナンス・レポートによると、4月8日、キャッスル・セキュリティーズのストラテジストは、個人投資家のセンチメントが弱まりつつあり、米国株式市場が短期的に反発する可能性を示唆していると述べた。キャッスル・セキュリティーズの株式および株式デリバティブ戦略部門の責任者であるScott Rubnerは、同社のプラットフォームデータに基づき、先週、個人の取引者が米国株とオプションのネット・セラーに転じたと語った。伝統的に、個人投資家は株式市場で最も強気なグループの一つとされてきた。2020年1月以降、この状況が見られたのは18回だけだ。これまで数週間、イラン情勢の戦争と原油価格の高騰が、株式市場の大きなボラティリティを引き起こしていた。Rubnerは火曜日に顧客へ送ったリポートの中で、「われわれは現在、個人投資家がスポットおよびオプション市場の双方で、初期の降伏（投げ売り）的な兆候を示し始めているのを確認している。個人の参加は、もはや単方向の需要の源泉ではなくなっている」と書いた。この弱気への転換は、近年の個人投資家が一貫して押し目を買い続けてきた行動パターンから明確に逸脱している。しかしキャッスル・セキュリティーズのデータによれば、歴史的に見ると、個人投資家が疲れを見せる時期には、米国株がより強い短期リターンを得ることが多い。類似のシグナルが現れた後の2か月間で、S&P500指数は約82%の確率で上昇し、平均の上昇幅は4.1%だった。