最近の一連のポートフォリオ・ムーブの中で、キャシー・ウッドはARK InvestのAIエクスポージャーを強化し、ゲノミクス、ロジスティクス、クリーンエネルギーの銘柄群にまたがってポジションを組み替えた。CoreWeaveへの持分はAIインフラへの大きな賭けを示す最も重要な取引は、人工知能ワークロード向けにGPUを加速するデータセンターに注力する、Nvidiaのパートナーであるクラウド・インフラ提供企業CoreWeaveを中心に行われた。3月30日、3月31日、4月1日の3営業日連続で、ARKはCoreWeaveの株式83,764株を蓄積し、終値82ドル時点で約$6.9 millionの価値となった。CoreWeaveの顧客ベースには、テクノロジー重鎮のGoogleやMicrosoftが含まれており、大規模なAI導入における同社の役割を裏付けている。同社は2月に第4四半期売上高$1.57 billionを報告し、前年比で110%の急増だった。だが、第1四半期の見通しが$1.9から$2 billionとされ、アナリストコンセンサスの$2.29 billionに届かなかったため、市場の一部の期待は和らいだ。さらに、バンク・オブ・アメリカは3月にCoreWeaveを買い（buy）評価に引き上げ、目標株価を$100に設定した。同社アナリストは、同社が市場規模$79 billionと見積もるAIインフラ市場の中でのポジショニングを強調した。CoreWeaveの株価は4月2日に$82.24で決着し、年初来で15%上昇しており、スケーラブルな計算能力に関するARKの見立てを補強している。3つのARK ETFにおける初のOpenAIへの直接投資並行して、ARKはChatGPTの背後にある組織OpenAIへの初の直接的なポジションを設定した。3つのARK上場投資信託（ETF）— ARKF、ARKK、ARKW —は、シリーズCの配分を通じて、合計348,995株のOpenAI株式またはユニットを取得した。ARKは、この取引をOpenAIのキャップテーブルへの初の直接的な参画だと説明し、基盤モデルの提供企業に対する確信が強まっていることを示した。この動きは、生成AIを大規模に収益化できるプラットフォームをますます狙う、ARKのより広範なイノベーションの委任と相まっている。しかし、この持分は、上場され、ハイベータの成長株として知られるビークルに、プライベート市場へのエクスポージャーも持ち込むことになる。自動運転トラックと原子力革新への拡大ソフトウェアやクラウド・インフラを超えて、ARKは現実世界のAIアプリケーションへの到達範囲を広げた。ARKQファンドは、自動運転トラックのシステムとAI駆動型の物流ソリューションに焦点を当てるKodiak AIの株式230,000株を購入した。このポジションは、自動運転の貨物輸送をサプライチェーンの長期的な効率向上の牽引役と見なすARK InvestのAIへの確信を示している。さらに、ARKは、次世代の核分裂炉技術を開発する先進的な原子力エネルギー企業Okloの株式およそ56,000株を確保した。これは、豊富で低炭素の電力が、増え続ける計算集約型のAIワークロードを支えるうえで重要になるというARKの見立てと整合している。DoorDashも、運用者が消費者向けテクノロジープラットフォームへのエクスポージャーを拡大したことで、ARKのポートフォリオに加わった。食事宅配会社は、AI強化された物流と需要予測からの運転レバレッジの可能性を提供する一方で、競争と規制の精査が主要なリスクとして残っている。ARKGとARKKによるゲノミクス配分ヘルスケアのイノベーションの領域では、ARKは複数のゲノミクス関連銘柄でポジションを増やした。ARKGファンドは、感染症などのほかの適応症を標的とする、RNAベースの治療薬を開発するArcturus Therapeuticsの株式16,000株超を取得した。とはいえ、RNAモダリティは依然として新興分野であり、臨床面と規制面での実行が、長期的な価値にとって重要となる。加えて、ARKは精密医療と遺伝子診断の企業GeneDxの株式39,000株を購入した。これらの株式はARKGとARKKに分割されており、ウッドの見方、つまりゲノム配列決定とデータ分析が新たな診断および治療のパラダイムを切り開くことができるという考えを補強している。ポートフォリオの縮小と戦略的な撤退高い確信を持つイノベーション・テーマへの追加投資を行いながらも、ARKは複数の保有銘柄を減らしたり、撤退したりもしている。出来高ベースで最大の売却はStrata Critical Medicalで、ARKは約$3 million相当の745,000株を清算した。この動きは、レガシーなヘルス関連ポジションから、より成長が期待できるAIおよびゲノミクスのターゲットへ資本を再配分することを示唆している。さらに、ARKは分子診断企業Veracyteでの持ち分を減らし、半導体テストの専門家Teradyneへのエクスポージャーも縮小した。ソーシャル・プラットフォームのPinterest、メディアおよびエンターテインメント企業Discovery、そして日本のデジタルサービスグループのLY Corpも、ARKが最も確信の高いディスラプターへ向けてリバランスしたことで、ポジションが減少した。業績へのプレッシャーとウッドのAI加速シナリオこれらのポートフォリオ変更は、旗艦ファンドのARKKが継続的な業績とフロー面の逆風に直面しているなかでやって来た。ETFは年初来で約12%下落しており、S&P 500の3.8%下落と比べると劣後している。過去12か月でARKKは、純投資家による約$1.2 billionの解約（ネット・レデンプション）を記録しており、高成長銘柄に対する投資家のボラティリティへの敏感さが浮き彫りになっている。しかしキャシー・ウッドは、マクロ経済上の触媒としての人工知能について、強気の長期見通しを引き続き語っている。彼女は、AIの採用によって牽引されるグローバル成長における「大きな加速（great acceleration）」を見込んでいる。彼女の試算によれば、AIの学習（training）コストは年率で約75%低下し、推論（inference）コストは年あたり85%から98%の間で低下しており、データ集約型の産業全体でマージンが拡大する可能性がある。こうした状況の中で、ARK Investは、インフラ、基盤モデル、自律型の物流、ゲノミクス、そして原子力エネルギーを軸にAIを再ポジショニングしている。これは、今後10年の株式リターンが、計算とデータにおける指数関数的なコスト低下を収益化するプラットフォームにより主導される、という賭けを意味する。同社は、変革的な技術におけるより長い期間のオプショナリティのために、短期のボラティリティを実質的に取り引きしている。総じて、ARKの最新の取引は、旗艦ETFの業績や資金流出が戦略に圧力をかけているにもかかわらず、AIに整合したインフラ、フロンティアのゲノミクス、そしてクリーンエネルギーへの意図的なローテーションを示している。これは、ウッドが、特に集中した高確信のイノベーション・テーマにコミットしていることを裏付けている。
ARK InvestのAI、CoreWeaveへの出資とOpenAI参入で投資を拡大
最近の一連のポートフォリオ・ムーブの中で、キャシー・ウッドはARK InvestのAIエクスポージャーを強化し、ゲノミクス、ロジスティクス、クリーンエネルギーの銘柄群にまたがってポジションを組み替えた。
CoreWeaveへの持分はAIインフラへの大きな賭けを示す
最も重要な取引は、人工知能ワークロード向けにGPUを加速するデータセンターに注力する、Nvidiaのパートナーであるクラウド・インフラ提供企業CoreWeaveを中心に行われた。3月30日、3月31日、4月1日の3営業日連続で、ARKはCoreWeaveの株式83,764株を蓄積し、終値82ドル時点で約$6.9 millionの価値となった。
CoreWeaveの顧客ベースには、テクノロジー重鎮のGoogleやMicrosoftが含まれており、大規模なAI導入における同社の役割を裏付けている。同社は2月に第4四半期売上高$1.57 billionを報告し、前年比で110%の急増だった。だが、第1四半期の見通しが$1.9から$2 billionとされ、アナリストコンセンサスの$2.29 billionに届かなかったため、市場の一部の期待は和らいだ。
さらに、バンク・オブ・アメリカは3月にCoreWeaveを買い（buy）評価に引き上げ、目標株価を$100に設定した。同社アナリストは、同社が市場規模$79 billionと見積もるAIインフラ市場の中でのポジショニングを強調した。CoreWeaveの株価は4月2日に$82.24で決着し、年初来で15%上昇しており、スケーラブルな計算能力に関するARKの見立てを補強している。
3つのARK ETFにおける初のOpenAIへの直接投資
並行して、ARKはChatGPTの背後にある組織OpenAIへの初の直接的なポジションを設定した。3つのARK上場投資信託（ETF）— ARKF、ARKK、ARKW —は、シリーズCの配分を通じて、合計348,995株のOpenAI株式またはユニットを取得した。ARKは、この取引をOpenAIのキャップテーブルへの初の直接的な参画だと説明し、基盤モデルの提供企業に対する確信が強まっていることを示した。
この動きは、生成AIを大規模に収益化できるプラットフォームをますます狙う、ARKのより広範なイノベーションの委任と相まっている。しかし、この持分は、上場され、ハイベータの成長株として知られるビークルに、プライベート市場へのエクスポージャーも持ち込むことになる。
自動運転トラックと原子力革新への拡大
ソフトウェアやクラウド・インフラを超えて、ARKは現実世界のAIアプリケーションへの到達範囲を広げた。ARKQファンドは、自動運転トラックのシステムとAI駆動型の物流ソリューションに焦点を当てるKodiak AIの株式230,000株を購入した。このポジションは、自動運転の貨物輸送をサプライチェーンの長期的な効率向上の牽引役と見なすARK InvestのAIへの確信を示している。
さらに、ARKは、次世代の核分裂炉技術を開発する先進的な原子力エネルギー企業Okloの株式およそ56,000株を確保した。これは、豊富で低炭素の電力が、増え続ける計算集約型のAIワークロードを支えるうえで重要になるというARKの見立てと整合している。
DoorDashも、運用者が消費者向けテクノロジープラットフォームへのエクスポージャーを拡大したことで、ARKのポートフォリオに加わった。食事宅配会社は、AI強化された物流と需要予測からの運転レバレッジの可能性を提供する一方で、競争と規制の精査が主要なリスクとして残っている。
ARKGとARKKによるゲノミクス配分
ヘルスケアのイノベーションの領域では、ARKは複数のゲノミクス関連銘柄でポジションを増やした。ARKGファンドは、感染症などのほかの適応症を標的とする、RNAベースの治療薬を開発するArcturus Therapeuticsの株式16,000株超を取得した。とはいえ、RNAモダリティは依然として新興分野であり、臨床面と規制面での実行が、長期的な価値にとって重要となる。
加えて、ARKは精密医療と遺伝子診断の企業GeneDxの株式39,000株を購入した。これらの株式はARKGとARKKに分割されており、ウッドの見方、つまりゲノム配列決定とデータ分析が新たな診断および治療のパラダイムを切り開くことができるという考えを補強している。
ポートフォリオの縮小と戦略的な撤退
高い確信を持つイノベーション・テーマへの追加投資を行いながらも、ARKは複数の保有銘柄を減らしたり、撤退したりもしている。出来高ベースで最大の売却はStrata Critical Medicalで、ARKは約$3 million相当の745,000株を清算した。この動きは、レガシーなヘルス関連ポジションから、より成長が期待できるAIおよびゲノミクスのターゲットへ資本を再配分することを示唆している。
さらに、ARKは分子診断企業Veracyteでの持ち分を減らし、半導体テストの専門家Teradyneへのエクスポージャーも縮小した。ソーシャル・プラットフォームのPinterest、メディアおよびエンターテインメント企業Discovery、そして日本のデジタルサービスグループのLY Corpも、ARKが最も確信の高いディスラプターへ向けてリバランスしたことで、ポジションが減少した。
業績へのプレッシャーとウッドのAI加速シナリオ
これらのポートフォリオ変更は、旗艦ファンドのARKKが継続的な業績とフロー面の逆風に直面しているなかでやって来た。ETFは年初来で約12%下落しており、S&P 500の3.8%下落と比べると劣後している。過去12か月でARKKは、純投資家による約$1.2 billionの解約（ネット・レデンプション）を記録しており、高成長銘柄に対する投資家のボラティリティへの敏感さが浮き彫りになっている。
しかしキャシー・ウッドは、マクロ経済上の触媒としての人工知能について、強気の長期見通しを引き続き語っている。彼女は、AIの採用によって牽引されるグローバル成長における「大きな加速（great acceleration）」を見込んでいる。彼女の試算によれば、AIの学習（training）コストは年率で約75%低下し、推論（inference）コストは年あたり85%から98%の間で低下しており、データ集約型の産業全体でマージンが拡大する可能性がある。
こうした状況の中で、ARK Investは、インフラ、基盤モデル、自律型の物流、ゲノミクス、そして原子力エネルギーを軸にAIを再ポジショニングしている。これは、今後10年の株式リターンが、計算とデータにおける指数関数的なコスト低下を収益化するプラットフォームにより主導される、という賭けを意味する。同社は、変革的な技術におけるより長い期間のオプショナリティのために、短期のボラティリティを実質的に取り引きしている。
総じて、ARKの最新の取引は、旗艦ETFの業績や資金流出が戦略に圧力をかけているにもかかわらず、AIに整合したインフラ、フロンティアのゲノミクス、そしてクリーンエネルギーへの意図的なローテーションを示している。これは、ウッドが、特に集中した高確信のイノベーション・テーマにコミットしていることを裏付けている。