耐心等待$BTC 和米国株式市場の底値

長期的な視点から見ると、この市場の下落は実は予想通りでもなく、初めてのことでもありません。去年の12月にはすでに米国株の調整リスクを指摘していましたし、暗号資産についても、去年9月、10月から全体的に弱気の見方をしていました。

現在、市場はその原因を地政学的対立に帰していますが、私の見解では、それはあくまで引き金に過ぎず、本質的な原因ではありません。この調整を引き起こしているのは、いくつかの要因が重なっているからです。技術的な警告は以前から出ていましたし、市場は中期選挙サイクルに入り、インフレの高まりを背景に、世界の中央銀行が再びタカ派に転じる圧力もあります。そして、原油価格の上昇は、これらすべてを拡大させているのです。

歴史的データを見ると、S&P500は中期選挙年に平均約15％の調整を経験しています。しかし、この調整は、原油価格の上昇という変数が加わった点で特異です。過去の大きな石油危機の際、S&Pの平均下落率は約30％に近いものでした。したがって、今回の下落幅が15％から30％の範囲内であれば、合理的な範囲内と言えます。

たとえ今後、市場の予想より深く下落したとしても、それはブラックスワンではなく、むしろ長期資金にとってのチャンスを作るものです。

私の戦略は非常にシンプルです。完璧な底値を待つのではなく、状況を見ながら進め、いくつかの重要なトリガーシグナルに基づいて底値範囲を確認しつつ、今年中に段階的に長期ポジションを構築していくことです。

BTCについては、すでに底打ちしたという見方はあまり支持できません。マクロ構造、テクニカル指標、全体的なリスク環境のいずれも、明確なシグナルを示していません。

サイクル的に見ると、この熊市は現在約6ヶ月続いていますが、過去の数回は10ヶ月以上続いています。下落幅については、過去のBTCの熊市は高値から少なくとも70％の下落を経験していますが、今回の下落はおよそ53％程度です。

各ラウンドの調整は縮小していますが、現状の位置では、すでに終わったとは言い難いです。

私の見解は、60％の調整からすでに長期的な資産配分の範囲に入れるということです。ただし、本当の大きな底値は、長期的なシグナルを待って確認したいと思います。

現在の積立投資の範囲は変わらず、およそ40,000～50,000ドルの間で、ゆっくり進めていきます。焦らずに。