もし401(k)や個人退職口座（IRA）をお持ちであれば、あなたは直接的に、あるいはミューチュアルファンドや上場投資信託（ETF）を通じて、いくつかの**Apple**（AAPL 1.45%）株を所有している可能性が高いでしょう。したがって、Appleの業績について心配する理由はほぼすべての人にあります。なぜなら、その悪い業績はあなたにお金を失わせる可能性があるからです。では、Appleが大手テクノロジー企業と比べて業績が悪化する理由と、投資家がそれに備えるためにできることを考えてみましょう。画像出典：The Motley Fool。Appleの地位に対する脅威-------------------------------まず、地平線に迫る嵐の雲について触れる必要があります。要約すると、Appleは3つの主要な課題に直面しています：* 老朽化したシグネチャー製品* 増加する競争* 世界的な規制、供給、貿易の逆風展開NASDAQ: AAPL------------Apple今日の変化(-1.45%) $-3.66現在の価格$249.23### 主要データポイント時価総額$3.7T日中の範囲$248.08 - $255.4552週の範囲$169.21 - $288.62取引量2.9M平均取引量47M粗利益率47.33%配当利回り0.42%老朽化したシグネチャー製品であるiPhoneから始めましょう。来年はiPhoneの20周年になります。iPhoneが発売されたとき、それは革命的でした。しかし、20年後、各次世代iPhoneは前のものよりも魅力が減っています。簡単に言えば、iPhone市場は飽和状態です。企業は今や成長のために価格引き上げに依存しています。そして、iPhoneはAppleの収益の約50%を占めているため、それは重要です。次に競争についてです。Appleは依然として米国市場の王者で、約60%の市場シェアを持っていますが、中国は別の話です。そこでは、Appleは約25%の市場シェアを持ち、Huawei、**Vivo**、**Xiaomi**などの競合他社が残りの市場を分け合っています。もしAppleの中国市場シェアが低下すれば、Apple株には問題が生じる可能性があります。最後に、規制や貿易のリスクがあります。Appleの最大の明るいスポットは、その高利益率のサービス部門で、App Storeが含まれています。しかし、世界の規制当局はApp Storeに狙いを定めており、Appleの最も良い触媒を妨げる脅威となっています。欧州の規制当局は、Appleに代替アプリストアがデバイス上で運営できるように強制しており、米国司法省は反トラストの理由でAppleを訴えています。さらに、Appleのサプライチェーンに対する全体的な脅威や関税による危険もあります。Appleは巨大な海外製造施設とサプライヤーを持っているため、中国との貿易戦争が再燃すれば、犠牲者となる可能性があります。Apple株の性質の変化----------------------------------これらのことは、Appleの株が崖から落ちることを意味するものではありません。しかし、投資家は期待を再調整する必要があるかもしれません。Appleが成長株としてのリーダーであった時代は過ぎ去りました。今や、Appleは_バリュー_株に移行していますが、まだ_成長_株のように評価されています。AAPL PE比率データはYChartsによるAppleの株価収益率（P/E）を例にとってみましょう。AppleのP/E比率は31です。これは10年平均の25を大きく上回っていますが、同社の希薄化後の1株当たり利益（EPS）成長は過去10年間で約16%の平均を示しています。同様に、Appleの収益成長は10年間で約7%にとどまっていますが、最近の四半期ではサービスと関税によるiPhoneのパニック買いのおかげで上昇しています。再度言いますが、これらの数字は壊滅的ではありませんが、大手テクノロジー株の世界で遅れをとっている企業の指標です。そこでは、高成長率と太い利益率がAI（人工知能）アプリケーションの台頭によって標準となっています。自分を守る方法-----------------------では、投資家はどうすればよいのでしょうか？投資家にとっての一つの道は、Appleから資本を徐々に他の革新的な「マグニフィセントセブン」株に再配分することです。**Meta Platforms**は現在、収益成長率24%を誇っています。**Alphabet**は最近の四半期で希薄化後のEPSを30%成長させています。さらに、**Nvidia**はその最高のAIチップを持っており、新しいハードウェア株の王者であるだけでなく、昨年Appleを抜いて時価総額で世界最大の企業となっています。これらの企業は、AI主導の革新から大きな利益を得る見込みです。他の投資家にとっては、マグニフィセントセブンから完全に資本を再配分する方が良いかもしれません。例えば、Appleを減らして**Invesco S&P 500 Equal Weight ETF**や**Consumer Staples Select Sector SPDR Fund**のような防御的なプレイを追加することです。いずれにせよ、Appleに大きく依存している投資家はパニックになる必要はありません。株は今すぐ崩壊することはありません。しかし、私はAppleが今後数年で深刻な課題に直面すると考えています。これが、投資家がAppleが今後4年間で最もパフォーマンスが悪いマグニフィセントセブン株になる準備をすべき理由です。
予測：Appleは、今後から2030年までの「壮大な7銘柄」の中で最も所有すべきでない銘柄になる
もし401(k)や個人退職口座（IRA）をお持ちであれば、あなたは直接的に、あるいはミューチュアルファンドや上場投資信託（ETF）を通じて、いくつかのApple（AAPL 1.45%）株を所有している可能性が高いでしょう。したがって、Appleの業績について心配する理由はほぼすべての人にあります。なぜなら、その悪い業績はあなたにお金を失わせる可能性があるからです。
では、Appleが大手テクノロジー企業と比べて業績が悪化する理由と、投資家がそれに備えるためにできることを考えてみましょう。
画像出典：The Motley Fool。
Appleの地位に対する脅威
まず、地平線に迫る嵐の雲について触れる必要があります。要約すると、Appleは3つの主要な課題に直面しています：
展開
NASDAQ: AAPL
Apple
今日の変化
(-1.45%) $-3.66
現在の価格
$249.23
主要データポイント
時価総額
$3.7T
日中の範囲
$248.08 - $255.45
52週の範囲
$169.21 - $288.62
取引量
2.9M
平均取引量
47M
粗利益率
47.33%
配当利回り
0.42%
老朽化したシグネチャー製品であるiPhoneから始めましょう。来年はiPhoneの20周年になります。iPhoneが発売されたとき、それは革命的でした。しかし、20年後、各次世代iPhoneは前のものよりも魅力が減っています。簡単に言えば、iPhone市場は飽和状態です。企業は今や成長のために価格引き上げに依存しています。そして、iPhoneはAppleの収益の約50%を占めているため、それは重要です。
次に競争についてです。Appleは依然として米国市場の王者で、約60%の市場シェアを持っていますが、中国は別の話です。そこでは、Appleは約25%の市場シェアを持ち、Huawei、Vivo、Xiaomiなどの競合他社が残りの市場を分け合っています。もしAppleの中国市場シェアが低下すれば、Apple株には問題が生じる可能性があります。
最後に、規制や貿易のリスクがあります。Appleの最大の明るいスポットは、その高利益率のサービス部門で、App Storeが含まれています。しかし、世界の規制当局はApp Storeに狙いを定めており、Appleの最も良い触媒を妨げる脅威となっています。欧州の規制当局は、Appleに代替アプリストアがデバイス上で運営できるように強制しており、米国司法省は反トラストの理由でAppleを訴えています。
さらに、Appleのサプライチェーンに対する全体的な脅威や関税による危険もあります。Appleは巨大な海外製造施設とサプライヤーを持っているため、中国との貿易戦争が再燃すれば、犠牲者となる可能性があります。
Apple株の性質の変化
これらのことは、Appleの株が崖から落ちることを意味するものではありません。しかし、投資家は期待を再調整する必要があるかもしれません。Appleが成長株としてのリーダーであった時代は過ぎ去りました。今や、Appleは_バリュー_株に移行していますが、まだ_成長_株のように評価されています。
AAPL PE比率データはYChartsによる
Appleの株価収益率（P/E）を例にとってみましょう。AppleのP/E比率は31です。これは10年平均の25を大きく上回っていますが、同社の希薄化後の1株当たり利益（EPS）成長は過去10年間で約16%の平均を示しています。同様に、Appleの収益成長は10年間で約7%にとどまっていますが、最近の四半期ではサービスと関税によるiPhoneのパニック買いのおかげで上昇しています。
再度言いますが、これらの数字は壊滅的ではありませんが、大手テクノロジー株の世界で遅れをとっている企業の指標です。そこでは、高成長率と太い利益率がAI（人工知能）アプリケーションの台頭によって標準となっています。
自分を守る方法
では、投資家はどうすればよいのでしょうか？
投資家にとっての一つの道は、Appleから資本を徐々に他の革新的な「マグニフィセントセブン」株に再配分することです。Meta Platformsは現在、収益成長率24%を誇っています。Alphabetは最近の四半期で希薄化後のEPSを30%成長させています。さらに、Nvidiaはその最高のAIチップを持っており、新しいハードウェア株の王者であるだけでなく、昨年Appleを抜いて時価総額で世界最大の企業となっています。これらの企業は、AI主導の革新から大きな利益を得る見込みです。
他の投資家にとっては、マグニフィセントセブンから完全に資本を再配分する方が良いかもしれません。例えば、Appleを減らしてInvesco S&P 500 Equal Weight ETFやConsumer Staples Select Sector SPDR Fundのような防御的なプレイを追加することです。
いずれにせよ、Appleに大きく依存している投資家はパニックになる必要はありません。株は今すぐ崩壊することはありません。しかし、私はAppleが今後数年で深刻な課題に直面すると考えています。これが、投資家がAppleが今後4年間で最もパフォーマンスが悪いマグニフィセントセブン株になる準備をすべき理由です。