ZX Squared Capitalは、2026年までにビットコインの大幅な調整を予想しています

ZX Squared Capitalのアナリストは、暗号通貨市場が現在深刻な下落局面にあると見ています。著名なヘッジファンドの創設者CK Zhengによると、ビットコインは今後数ヶ月で約30％の調整を迎える可能性があるとのことです。この予測は、各半減期後の4年間が価格のダイナミクスにおいて中心的な役割を果たす、よく知られた周期的な論理に基づいています。

4年サイクル：データによって裏付けられた軌跡

2024年4月の半減期以降に確立された4年サイクルのモデルは、忠実に再現されています。ビットコインは、2025年10月に過去最高値の12万6000ドルを超え、その約18ヶ月後にこの大きな半減期を迎えました。現在の価格は71,020ドルであり、最高値から大きく下落しています。この調整はピークから約44％の縮小を示しており、4年サイクルに内在する構造的な下落局面の仮説を裏付けています。

投資家の行動が下落圧力を増幅

市場参加者の心理的なダイナミクスは、この下降局面をさらに悪化させる役割を果たしています。個人投資家は一般的に、熱狂期には積み増しを行い、調整局面ではパニック売りに走る傾向があります。この集団的なパニックメカニズムは、下落トレンドを強化し、価格の下落を加速させます。ZX Squared Capitalは、この行動ダイナミクスが観測されるボラティリティの主要な要因の一つであると指摘しています。

機関投資の採用が限定的でシステムリスクを悪化

重要な構造的要因として、暗号エコシステムにおける機関投資の採用率の低さがあります。ETFや戦略的準備金として暗号資産を利用する企業は、全体市場の約10％に過ぎません。この産業の浸透不足は、ビットコインを準備資産として蓄積している企業が、返済圧力に直面した際に保有ポジションを売却せざるを得なくなる可能性を意味します。これらの強制売却は、売り圧力をさらに高め、下落を加速させる恐れがあります。

ZX Squared Capitalの分析は、今後数ヶ月間、ビットコイン保有者にとって厳しい局面が続き、2026年まで大幅な下落リスクが残ると示唆しています。市場はこの証明された周期的ダイナミクスに依存し続けることになるでしょう。