キャップジェミニSE（CAPMF）2025年度通期決算発表ハイライト：堅調な受注と戦略的AIの推進

GuruFocusニュース

2026年2月13日（金）午後10:01 GMT+9 4分で読む

本記事について：

CAPMF

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**売上高：** 224.6億ユーロ、通貨変動を考慮した成長率は3.4％。

**受注高：** 243.6億ユーロ、年間の受注・売上比率は1.08、Q4は1.21。

**営業利益率：** 13.3％、前年同期比で安定。

**オーガニックフリーキャッシュフロー：** 19.5億ユーロ。

**正規化EPS：** 12.95、前年同期比で5.8％増。

**配当案：** 1株あたり3.4ユーロ。

**Q4の通貨変動調整後成長率：** 10.6％、範囲影響約6.5ポイントを含む。

**グループ純利益：** 16.01億ユーロ。

**基本EPS：** 9.46。

**従業員数：** 423,400人、前年同期比24％増。

**総利益率：** 27.1％、前年同期比30ベーシスポイント減少。

**純負債：** 53億ユーロ、純負債対EBITDA比率は1.6倍。

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リリース日：2026年2月13日

決算発表の全内容については、完全な決算説明資料をご参照ください。

ポジティブポイント

キャップジェミニSE（CAPMF）は、営業利益率13.3％とオーガニックフリーキャッシュフロー19.5億ユーロを達成し、コスト圧力にもかかわらず目標を達成しました。

通貨変動を考慮した売上高は3.4％の成長を示し、クラウド、データ、AI、デジタルビジネスプロセスサービスの貢献により、見通しを上回りました。

受注高は243.6億ユーロに達し、Q4の受注・売上比率は1.21と堅調で、商談の継続性と大型案件の増加を示しています。

キャップジェミニSE（CAPMF）は、全地域で堅調に推移し、北米が最も加速し、英国、アイルランド、その他欧州地域も改善しています。

ESGロードマップにおいても大きな進展を見せ、再生可能エネルギー100％の電力供給やジェンダーバランス、サイバーセキュリティの改善を達成しました。

ネガティブポイント

フランスの業績は依然として厳しく、製造業を中心に4.1％の売上減少が続いています。

今後2年間で7億ユーロのリストラクチャリングを予定しており、技術変化に対応し、新たな機会に合わせて能力を調整します。

総利益率は前年同期比30ベーシスポイント低下し、欧州大陸の市場の軟化が影響しています。

キャップジェミニSE（CAPMF）は、地政学的緊張や関税交渉などの複雑なマクロ経済環境に直面しており、今後の成長に影響を及ぼす可能性があります。

WNSやCloud 4Cの買収統合は進行中であり、シナジー効果はまだ完全には実現しておらず、短期的な財務パフォーマンスに影響しています。

Q＆Aハイライト

Q：第3四半期と第4四半期の主要地域のオーガニックトレンドについて詳しく教えてください。 A：アイマン・エザット、CEO：すべて順調に推移しています。北米は引き続き加速し、回復を示しています。英国、フランス、その他欧州も改善しています。グループのオーガニック成長率はQ4で約4％でした。

続きのストーリー  

Q：クライアントとAIについて話す際、AIによるコスト削減を見越して予算を削減する見込みはありますか？ A：アイマン・エザット、CEO：クライアントは予算削減を考えていません。AIの戦略的影響に注目しており、将来の変革に不可欠と考えて投資しています。価値創造に焦点を当てており、コスト削減よりも重要です。

Q：Q4で特別な予算増加があり、それがQ1の見通しに影響していますか？ A：アイマン・エザット、CEO：Q4からQ1への移行は季節性によるものです。今後の成長には自信があり、Q1について特に懸念はありません。クライアントのニーズに基づいた適切なソリューション提供に注力しています。

Q：キャップジェミニは内部でAIをどのように採用し、長期的にどのような財務効果が期待できますか？ A：アイマン・エザット、CEO：運用や提供にAIを積極的に導入していますが、クライアント環境による遅れもあります。内部プラットフォームやエージェント層（人事、営業、財務）を開発し、効率化を図っています。詳細はキャピタルマーケットデーで発表予定です。

Q：AI駆動のエコシステムにおいて、キャップジェミニはどのように relevancy（関連性）を維持していますか？また、価格圧力がかかっている分野はありますか？ A：アイマン・エザット、CEO：実行とAIの浸透に注力しています。市場は競争激しいですが、価値創造の可能性を示すことでマージンを確保しています。特に価格圧力が顕著な分野はありません。

Q：成長のための「fit for growth」プログラムと従業員数への影響について教えてください。 A：アイマン・エザット、CEO：このプログラムはAIやインテリジェントオペレーションなど新たな機会に合わせて能力を再調整することを目的としています。スキル再教育や市場変化への適応を進めており、従業員数はビジネス構成に応じて変動しますが、時間とともに従業員あたりの収益増を目指しています。

Q：インテリジェントオペレーションの大型案件のパイプラインの成熟度はどの程度ですか？また、二桁成長を維持できますか？ A：アイマン・エザット、CEO：パイプラインは堅調で、大型案件や多段階プロジェクトもあります。インテリジェントオペレーションの二桁成長を維持できると確信しています。堅実なパイプラインと継続的な案件獲得が支えています。

Q：AIツールやプラグインによる生産性向上の可能性についてどう考えていますか？ A：アイマン・エザット、CEO：生産性向上は徐々に進展しています。進歩はありますが、複雑な企業システムへのAI統合は難しいです。主張を真剣に受け止め、詳細に分析し、AIの実現可能な影響について現実的な期待を持つよう努めています。

決算発表の全内容については、完全な決算説明資料をご参照ください。

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