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力強い回復力を示し、ウォール街は水曜日に印象的な反発を見せ、3つの主要指数はすべて堅調にプラス圏で取引を終えました。投資家は、好意的な経済指標の連続や石油市場の安定化の兆しに焦点を当て、米イラン紛争を巡る地政学的緊張を効果的に無視しました。この取引日は、リスク志向の回復による前日の損失からの決定的な転換を示し、テクノロジー重視のナスダックは1.29％上昇して22,807.48で引け、S&P 500は0.78％上昇して6,869.50で取引を終え、イランとの紛争開始以来のすべての損失をほぼ帳消しにしました。一方、ダウ・ジョーンズ工業株平均は238.14ポイント、0.49％上昇し、48,739.41で引けました。
この上昇は、地政学的懸念の緩和と世界最大の経済国からの堅調な経済指標の強力な組み合わせによって促進されました。まず、週初に一時84ドルを超えた原油価格が安定し、国際標準のブレント原油はトランプ政権がペルシャ湾のタンカーを支援し、海軍の護衛を提供すると保証したことにより、81.40ドル付近で安定しました。これにより、大規模で長期的な供給断裂の懸念が和らぎました。楽観的な見方をさらに強めたのは、供給管理協会（ISM）が2月の米国サービス業が2022年夏以来最速の拡大を示し、重要なインフレ指標である支払価格サブ指数がほぼ1年ぶりの最低水準に低下したと報告したことです。これにより、広範なサービス経済内の価格圧力が緩和していることが示唆されました。さらに、ADPの民間雇用データは、米国企業が2月に63,000の雇用を追加し、2025年7月以来最大となり、経済学者の予想50,000を大きく上回り、労働市場の底堅さを示しました。また、イラン当局が間接的に交渉の意向を示したとの報告もあり、米国の油ルート確保の約束と相まって、投資家の不安を和らげ、市場の上昇を後押ししました。
楽観的な見方は広範囲に及びましたが、特定のセクターや銘柄が明確な勝者として浮上しました。メガキャップのテクノロジー株が上昇の主な原動力となり、NvidiaとAdvanced Micro Devicesは5％超の上昇を見せ、Amazonは中東のデータセンターがドローン攻撃で損傷したことを明らかにしながらもほぼ4％の上昇を記録し、Intelは製造技術を外部クライアントに提供する戦略的シフトを示唆した後、5％超の上昇を見せました。ビットコインも力強い反発を見せ、8％超上昇して一時73,000ドルを突破し、1か月高値に達しました。この上昇により、Coinbaseは16％急騰し、Robinhoodは8％上昇しました。小売セクターでは、Ross Storesが四半期の好調な利益と売上を報告し、2026年に向けた勢いに自信を示し、市場全体のポジティブなセンチメントに寄与しました。
堅調な経済データは、連邦準備制度にとって複雑な状況をもたらし、金融政策の今後の道筋を難しくしています。堅調な経済成長は歓迎される一方で、中央銀行の利下げ余地を狭める要因ともなっています。堅調なサービスと雇用のデータ、そして石油に起因するインフレの可能性により、トレーダーは最初の利下げ期待を夏以降に後ずれさせる動きが見られます。これらの期待低下を反映し、10年物国債利回りは4.08％に上昇し、リスク志向の回復とともに米ドル指数はわずかに後退しました。一方、安全資産としての金は堅調に推移し、5,145ドル付近で取引され続けています。これは、地政学的緊張がやや緩和された中での需要によるものです。
水曜日の上昇は強い信頼の証でしたが、アナリストは依然として慎重な姿勢を崩していません。イランとの紛争は6日目に入り、終わりの見通しは立っておらず、現地の展開次第で市場の反応は引き続き試されるでしょう。戦略家は、短期間の紛争は株式にとってプラスである一方、長期化すればさらなるボラティリティをもたらす可能性があると指摘しています。今後、市場は本日発表される週次の米国失業保険申請件数を消化しつつ、次の方向性を示す可能性のある金曜日の米国雇用統計に注目しています。また、コストコやブロードコムなどの主要企業の決算発表も今後数日で予定されており、投資家はそれらも注視しています。