皆さんは戦争中にどの資産が勝つのか議論しています。金は今日3.5％下落しました。原油は上昇しています。ビットコインは持ちこたえています。答えはあなたを驚かせるかもしれません。

これは米国とイスラエルによるイランへの攻撃の4日目です。紛争はイランを超えてレバノン、イラク、湾岸諸国へと拡大しています。米軍の兵士6名の死亡が確認されました。イランはリヤドとクウェートの米大使館を攻撃しました。中東全体で1,900便以上のフライトがキャンセルされています。イラクは最大の油田の一つであるルマイラを含む油田の操業停止を開始し、これにより世界供給から毎日300万バレルが削減される可能性があります。

市場はリアルタイムで反応しています。

ブレント原油は81.30ドルで、今日4.5％上昇しています。WTIは74.50ドルで、4.6％上昇しています。原油は今日のニュースだけに反応しているわけではありません。ホルムズ海峡が数週間にわたり遮断されたシナリオを織り込んでいます。トランプは戦争は4〜5週間続く可能性があると述べました。アナリストたちはすでにホルムズが閉鎖されたままであれば1バレルあたり$100 ドルは現実的だと見ています。

金は実際には今日3.5％下落し、5,110ドルです。これは誰も予想していなかった動きです。最近5,392ドルに達した後、金は反落しています。これは何かを示しています。金はすでにリスクを織り込んでいます。遅れて参入した投資家たちは今、利益を確定しています。

ビットコインは68,500ドルに留まり、24時間で0.5％上昇しています。恐怖と強欲指数は14です。市場は恐怖に包まれていますが、BTCは崩壊していません。金が調整し、原油が急騰する中、価値を維持しています。

連邦準備制度は動いていません。CMEのデータは3月の金利据え置き確率97％を示しています。原油を中心としたインフレは現実ですが、連邦は反応する前により多くのデータを求めています。つまり、短期的には暗号資産に対する金利引き下げのきっかけはないということです。

今のところ、これら3つの資産について正直な見解を述べます。

原油は最も明確な戦争トレードであり、長期保有には最も危険です。もし夜間に停戦が成立すれば、原油は即座に15％暴落します。金はすでに動きを見せており、冷静さを取り戻しています。ビットコインはハイブリッド資産のように扱われており、純粋なリスクオフでも安全資産でもありません。原油のボラティリティや金の過剰なポジションを伴わずに価値を維持しています。

戦争は終わっていません。トランプはすべての目標が達成されるまで作戦は続くと述べました。この延長は、原油が高値を維持し、市場が緊張状態を続けるもう一つの理由です。

ホルムズ海峡に注目してください。再開すれば、原油を売り、他のすべてを買います。2週間以上閉鎖されたままであれば、$100 原油が基本シナリオとなり、インフレ期待がすべてを再評価し、連邦の政策も再評価されることになります。