ビットコイン先物のシグナル、市場のセンチメントに変化、機関投資家の間で

商品先物取引委員会（CFTC）の最新データによると、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のビットコイン先物市場において、機関投資家のポジショニングに大きな変化が見られます。PANewsの報告によると、かつてはネットロングの偏りがあったものの、最近数週間でネットショートに逆転し、ポジションは約+1000契約から-1600契約程度に移行しています。このリポジショニングは、洗練された市場参加者やヘッジファンドがビットコインの短期的見通しに対して楽観的になりつつあることを示しており、これは過去に大きな価格上昇を引き起こす前兆とされる状況に類似しています。

現在の価格動向は、このセンチメントの変化に背景を与えています。ビットコインは200週指数移動平均線の上にしっかりと保持しており、現在は約67,790ドル付近に位置しています。このテクニカルレベルは、過去10年の下落局面において重要なサポートラインとして機能してきており、弱気市場の局面での反転の目安となる境界線です。

機関投資家のポジショニングが強気に変化、市場センチメント逆転

ネットポジションのプラスからマイナスへの変化は一見逆説的に思えるかもしれませんが、経験豊富なトレーダーはこれを強気の兆候と捉えています。いわゆる「スマートマネー」が長期保有からショートポジションに移行した場合、これは機関投資家が低水準で買い集めた後、回復局面に備えていることを示唆します。このパターンは、2023年のビットコインの190％の上昇や、2025年の70％の上昇の前にも見られたものであり、現在の状況は過去の強気市場の形成に似ていると考えられます。

回復の兆しとともに技術的ターゲットも視野に

今後の展望として、アナリストたちは100週指数移動平均線を約85,000ドルとし、次の重要なテクニカルレジスタンスラインと見ています。ビットコインが現在の回復ペースを維持できれば、数週間以内にこの目標に到達する可能性があると予測されています。強気のセンチメント指標とテクニカルサポートレベルの重なりは、上昇の可能性を示すフレームワークとなっています。

市場の変動性は依然リスク、慎重な見方も

機関投資家のポジショニングが楽観的である一方で、市場の全ての参加者が持続的な上昇を確信しているわけではありません。著名なアナリストのトム・マクレランは、スマートマネーのセンチメントの変化は注目に値するものの、今後の価格動向を確定させるシグナルとして扱うべきではないと警告しています。市場状況は急速に変化し得るため、ビットコインはさらなる下落リスクに晒されています。マクレランは、勢いが失われれば価格が4万ドルから5万ドルの範囲にまで下落する可能性を指摘し、ビットコイン先物のセンチメントは楽観的であっても、マクロ経済や規制の動向次第で急反転する可能性があることを強調しています。