43％下落、これは10年に一度の買い時といえる成長株ですか？

破壊的で技術を活用したインターネットビジネスがあり、2025年第4四半期（2025年12月31日終了）には28億ドルの収益を報告しました。この数字は、6年前の2019年と比較して155％増加しています。明らかに、同社は顕著な成功を収めています。

投資家は関心を持つべきです。なぜなら、この成長株は2021年2月の過去最高値より43％低い水準で取引されているからです（2025年2月23日現在）。

今が十年に一度の買い時なのか？

画像出典：Airbnb。

ファンダメンタルズを見てみましょう

全く新しいカテゴリーを創出する企業は多くありませんが、Airbnb（ABNB +5.08％）はその中でも特に注目に値します。同社は宿泊市場を一変させ、その成長は目覚ましいものです。

前四半期、Airbnbはウォール街の収益予測を上回りました。経営陣は、今後の3か月間の売上予測を予想以上に良好なものとしました。

第4四半期の総予約額は204億ドルで、前年同期比16％増加しました。プラットフォームでは1億2190万泊と座席の予約が行われました。この数字は2024年第4四半期と比べて10％増です。

Airbnbの規模は、その驚異的な利益を支えています。同社は2025年に46億ドルのフリーキャッシュフローを報告し、収益の38％という信じられないほど高いマージンを実現しています。

経営陣は、昨年5月に開始したサービスと体験の供給をさらに増やすことに注力しています。また、人工知能にも積極的に取り組んでおり、検索や顧客サービスの向上に役立てています。

Airbnbのブランドとネットワーク効果

経済的な堀（競争優位性）が存在するため、これは高品質なビジネスです。Airbnbは強力なブランド認知度を持ち、同社名は動詞としても使われるほどです。さらに、経営陣は2023年第3四半期において、サイトへのトラフィックの90％が直接または無償であったことを指摘しており、ユーザーの意図を示しています。

二面性のプラットフォームとして、25億人のゲスト到着と900万以上のアクティブリスティングがあり、明確なネットワーク効果が働いています。旅行者は選択肢が多いため恩恵を受けます。宿泊場所を探す人が増えると、ホストも増え、供給が拡大します。これにより、旅行者が選べるオプションの数が増え、好循環が生まれ、Airbnbの競争優位性を支えています。

拡大

NASDAQ: ABNB

Airbnb

本日の変動

(5.08%) $6.38

現在の価格

$132.04

主要データポイント

時価総額

790億ドル

本日のレンジ

$125.84 - $132.11

52週レンジ

$99.88 - $145.69

出来高

295K

平均出来高

4.7M

総利益率

72.27％

ウォッチリストに入れる価値あり

投資候補として十年に一度のチャンスと見なされるには、将来的に大きなリターンの可能性が必要です。Airbnbはその範疇に入らないかもしれませんが、市場を上回る可能性はあります。

参考までに、評価は妥当です。株価は予想PER（株価収益率）24.8倍で取引されています。これは魅力的な条件です。なぜなら、今後3年間の一株当たり利益（EPS）が年平均18％のペースで増加するとコンセンサスは見込んでいるからです。この成長株は少なくとも投資家のウォッチリストに載せておくべきでしょう。