ポール・チューダー・ジョーンズは唯一の解決策を見ている：インフレーションは避けられず、ビットコインと金に賭けること

著名なヘッジファンドマネージャーのポール・チューダー・ジョーンズは、最近のインタビューで現在の金融状況に対する見解を明らかにし、インフレーションシナリオの不可避性を示唆しました。彼の見解では、経済は債務危機から脱却するためにインフレの時期を通過する以外に選択肢はないとしています。

米国の債務危機：なぜインフレは避けられないのか

ポール・チューダー・ジョーンズは、米国の国家債務が危機的な不安定な軌道にあると指摘しました。過去25年間で、GDP比40%からほぼ100%に急増しており、負債蓄積の加速を示しています。経済学者は、現状では政治家に残された手段は非常に限られていると強調しました。

両候補の選挙公約である追加支出と減税は、問題をさらに悪化させるだけです。ジョーンズは、支出削減の抜本的な措置を取らなければ、国は急速に財政的に枯渇すると警告しています。ちなみに、FRBのジェローム・パウエル議長も、現行の国家債務の軌道は持続不可能であると認めています。

ポール・チューダー・ジョーンズの投資戦略：債券からの撤退

インタビューで彼は、金融市場に対する明確な立場を示しました。ジョーンズは金とビットコインのロングポジションを持ち、同時に長期満期の固定利付債券に対してショートポジションを取っています。このアプローチは、インフレシナリオへの自信を反映しています。

彼の立場は、最近国債に対して逆張りを示したもう一人のレジェンド投資家、スタンリー・ドラッケンミラーの予測とも一致しています。両者は、米国の債務危機が伝統的な金融商品価値に対する実質的な脅威であると見ています。

ビットコイン、金、コモディティ：推奨ポートフォリオ

ジョーンズは、インフレ下での資本保護のための具体的なポートフォリオ構成を提案しています。金、ビットコイン、コモディティ、ナスダック株の4つの要素からなるバスケットを推奨し、固定利付債券はリスクにさらされているため除外すべきだとしています。

この構成により、市場参加者は資産の価値侵食から守ることができると考えています。FRBは、「緩やかな」金融政策を維持し、名目金利をインフレ率以下に抑える必要があり、これにより実質的な経済成長がインフレ率を上回ることが期待されます。

ビットコイン68,580ドル：70,000ドル突破をかけた攻防

分析時点で、ビットコインは約68,580ドルの範囲内で変動し、一時的に心理的な70,000ドル付近に近づきましたが、そのレベルを超えることはできませんでした。重要な抵抗線突破の試みは失敗に終わり、現在の水準へと戻っています。

この価格動向は、マクロ経済の不確実性の中で市場の神経質さを反映しています。ビットコインの価格は、ポール・チューダー・ジョーンズが指摘するマクロ経済要因の理論的な支援にもかかわらず、不安定な世界情勢の圧力にさらされています。

アルトコインがビットコインを上回る：リスク志向の回復

注目すべきは、イーサリアム、ソラナ、カルダノ、ドージコインなどのあまり知られていない暗号資産が、ビットコインよりも大きな上昇を示したことです。これは、投資家のリスク志向の徐々の回復と、より高いボラティリティとベータ係数を持つトークンへの資金流入を示しています。

このシナリオは、楽観主義の回復を示唆していますが、アナリストは依然としてリスクが残ると警告しています。マクロ経済の不安定さ、ステーブルコイン供給の停滞、そして60,000ドルを下回る下落時の連鎖的な清算の可能性が、中期的な市場展望を不透明にしています。

結論：インフレは債務危機脱出の道

ポール・チューダー・ジョーンズは、シンプルながらも暗い論理を提示しています。米国の国家債務を解決する唯一の方法は、インフレを拡大させ、その後、経済成長率を上回るペースでインフレを超えることだというものです。これにより、実質的な債務の価値は低下し、富は債権者から債務者へと再分配されます。

彼の推奨に従えば、投資家は従来の債券から離れ、金や暗号通貨、実物資産に資産を分散させるべきです。ビットコインは、この文脈では投機的な道具ではなく、法定通貨の価値下落に対する保険とみなされています。