2026年に供給と需要の転換点を迎える？光ファイバー産業チェーンの銘柄一覧

光ファイバー概念は2月26日に強いパフォーマンスを示し、中天科技、法尔胜、亨通光電、烽火通信、通鼎互聯がストップ高となった。杭電股份、通光線缆、長盈通、天孚通信も顕著な上昇を見せた。

市場全体の見解によると、光ファイバー概念の最近の強さは、光ファイバー業界の供需関係の変化によるものである。華泰証券は、需要側では、光ファイバー業界が世界的なAIデータセンターやドローン（主に軍用FPVドローンによるA2光ファイバー需要）の高い需要に直面していると述べている。一方、供給側では、光ファイバーの上流重要素材である光ファイバー予製棒の世界的供給稼働率はほぼピークに達している可能性があるが、光棒の増産サイクルは比較的長く（約2年）、業界の生産能力は短期間で急速に向上しない可能性がある。

中金公司の推計によると、2026年から2027年にかけて光ファイバー業界は連続して供給不足の状態になる見込みであり、2026年には需要ギャップが0.1億芯キロメートル、2027年には0.3億芯キロメートルに拡大すると予測している。

最近、G.652.D単一モード光ファイバー（国内で最も広く使用されている光ファイバー）の価格高騰も、光ファイバー業界の需給関係の変化を側面から反映している。公開情報によると、2026年1月、中国のG.652.D単一モード光ファイバーの価格は過去7年で最高値を記録し、平均価格は35元/芯キロメートルを超えた。

指摘すべきは、このモデル（G.652.D）は主に通信市場で使用されているが、市場ではその価格上昇の一因として、AIによる多モード光ファイバーやG.657.A、G.654.Eなどのモデルが生産能力を圧迫し、従来品の供給が逼迫していると一般的に考えられていることである。この現象は、AI駆動のストレージ市場でも同様に起きている。

現在、光ファイバー産業チェーンの一部銘柄は市場の注目を集めている。例えば、光ファイバー予製棒や光ファイバー分野の長飛光ファイバー（この株は2025年以来、A株で697.43%、香港株で1033.66%の大幅上昇を記録）、亨通光電、中天科技など。光ケーブルの完成品製造分野では通鼎互聯、杭電股份など。光有/無源デバイス分野では烽火通信、天孚通信など。

今後、中金公司は、AIが光ファイバー市場の需要構造を再形成し、需給の転換点が価格と量の両面で上昇を促す可能性があると指摘している。一方、華泰証券は、需給の逆転に伴う光ファイバー・光ケーブルセクターに注目すべきだと述べている。

（出典：東方財富研究中心）