CoreWeave（CRWV 1.30％）が上場してからほぼ1年が経ちましたが、その株価は、最初の公開時に購入した人にとって素晴らしい投資となっています。
具体的には、CoreWeaveの株価は2025年3月の市場取引開始以来、123％の上昇を記録しています。しかし、その間、ネオクラウドインフラ企業は波乱に満ちた道のりを歩んできました。CoreWeaveの株価は2025年6月末までに300％超の急騰を見せましたが、現在はその52週高値から51％下落しています。
CoreWeaveの下落は、人工知能（AI）インフラへの巨額投資の持続性や、そのセクターにバブルの懸念があることなど、市場全体の懸念によるものです。同社は、NvidiaのGPUを使用した専用のAIデータセンターを運営しています。
投資家はこの下落をチャンスと捉え、買い増しを検討すべきでしょうか？それとも懸念は正当であり、CoreWeaveを避けるべきでしょうか？さあ、見てみましょう。
画像出典：Getty Images。
CoreWeaveは供給制約のある市場で事業を展開しています。AIデータセンターの需要は供給を大きく上回っており、CoreWeaveはそのギャップを埋めるために、より多くのデータセンター容量を稼働させています。2025年第3四半期には、稼働中のデータセンター容量を120メガワット（MW）増加させ、合計590MWに達しました。
拡大
CoreWeave
本日の変動
(-1.30%) $-1.29
現在価格
$98.01
時価総額
520億ドル
当日の範囲
$97.85 - $103.44
52週範囲
$33.52 - $187.00
出来高
1900万株
平均出来高
2700万株
総利益率
49.23％
また、同四半期中に600MW以上の潜在的データセンターパイプラインを拡大し、契約済みの電力容量を2.9ギガワット（GW）に増加させました。これは、ユーティリティ企業との契約を通じて、さらなるデータセンターを構築するための電力供給を意味します。この印象的な展開により、CoreWeaveの経営陣は、積極的に稼働容量を拡大できると自信を深めています。
CEOのMichael Intratorは次のように述べています。
これにより、今後の成長に向けて良い位置にあります。契約済み容量は1ギガワット以上あり、今後12〜24ヶ月以内に大部分が稼働開始される見込みです。
つまり、CoreWeaveは今後数年で稼働容量を倍増させる可能性が高くなります。これにより、2025年の51億ドルの収益から指数関数的な増加が見込まれます。
YChartsによるデータ。
しかし注目すべきは、CoreWeaveの未処理契約残高が、2026年と2027年に予想される売上高の合計をはるかに上回っている点です。2025年第3四半期末時点で、未処理契約残高は約560億ドルに達しており、これはMeta PlatformsやOpenAIなどのハイパースケーラー企業の巨大契約によるものです。これは、アナリストが予測する2026年と2027年の合計売上高の約2倍に相当します。
したがって、CoreWeaveは今後数年を超えて優れた成長ペースを維持できる見込みです。さらに、膨大な契約残高を背景に、新たなデータセンター容量を積極的に稼働させることで、市場のコンセンサス予想を上回る可能性も高いです。重要なのは、同社がApplied Digital（APLD 5.22％）と連携している可能性もある点です。
Applied Digitalは、AIデータセンターの設計、構築、運営を行う企業で、CoreWeaveを主要テナントとしています。同社は先月の決算発表で、ノースダコタ州の2つの拠点以外にも新たな場所でデータセンターを建設しようとしていると述べました。
経営陣は、「近い将来、追加キャンパスの建設を開始できる良い位置にある」と付け加えました。これは、ハイパースケーラー企業が巨大な契約残高を満たすために、より多くのAIデータセンターサイトを確保しようとしていることからも驚きではありません。これにより、マッキンゼーは2030年までにAIデータセンターへの支出が少なくとも1.7兆ドルに達すると予測しています。
この莫大な投資は、2025年から2030年までの間にAIワークロードが約3.5倍に増加することによって推進される見込みです。したがって、CoreWeaveは長期的に驚異的なペースで成長し続ける可能性が高いです。これこそ、投資家が早めに買うべき理由です。
CoreWeaveの株価は売上の19倍で取引されており、米国のテクノロジーセクターの平均売上倍率8の2倍以上です。しかし、CoreWeaveの収益は2025年から2027年のわずか2年でほぼ4倍に増加する見込みです。
さらに、その先も引き続き素晴らしい成長を続ける余力があります。したがって、2026年にはこのAI株を買うのは当然の選択となるでしょう。成長の加速は、AIデータセンター市場の長期的な成長機会によって大きなリターンをもたらすと期待されます。
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このAI株はIPO以来123％上昇しています。2026年も買い続ける価値はありますか？
CoreWeave（CRWV 1.30％）が上場してからほぼ1年が経ちましたが、その株価は、最初の公開時に購入した人にとって素晴らしい投資となっています。
具体的には、CoreWeaveの株価は2025年3月の市場取引開始以来、123％の上昇を記録しています。しかし、その間、ネオクラウドインフラ企業は波乱に満ちた道のりを歩んできました。CoreWeaveの株価は2025年6月末までに300％超の急騰を見せましたが、現在はその52週高値から51％下落しています。
CoreWeaveの下落は、人工知能（AI）インフラへの巨額投資の持続性や、そのセクターにバブルの懸念があることなど、市場全体の懸念によるものです。同社は、NvidiaのGPUを使用した専用のAIデータセンターを運営しています。
投資家はこの下落をチャンスと捉え、買い増しを検討すべきでしょうか？それとも懸念は正当であり、CoreWeaveを避けるべきでしょうか？さあ、見てみましょう。
画像出典：Getty Images。
CoreWeaveの成長ストーリーは始まったばかり
CoreWeaveは供給制約のある市場で事業を展開しています。AIデータセンターの需要は供給を大きく上回っており、CoreWeaveはそのギャップを埋めるために、より多くのデータセンター容量を稼働させています。2025年第3四半期には、稼働中のデータセンター容量を120メガワット（MW）増加させ、合計590MWに達しました。
拡大
NASDAQ：CRWV
CoreWeave
本日の変動
(-1.30%) $-1.29
現在価格
$98.01
主要データポイント
時価総額
520億ドル
当日の範囲
$97.85 - $103.44
52週範囲
$33.52 - $187.00
出来高
1900万株
平均出来高
2700万株
総利益率
49.23％
また、同四半期中に600MW以上の潜在的データセンターパイプラインを拡大し、契約済みの電力容量を2.9ギガワット（GW）に増加させました。これは、ユーティリティ企業との契約を通じて、さらなるデータセンターを構築するための電力供給を意味します。この印象的な展開により、CoreWeaveの経営陣は、積極的に稼働容量を拡大できると自信を深めています。
CEOのMichael Intratorは次のように述べています。
つまり、CoreWeaveは今後数年で稼働容量を倍増させる可能性が高くなります。これにより、2025年の51億ドルの収益から指数関数的な増加が見込まれます。
YChartsによるデータ。
しかし注目すべきは、CoreWeaveの未処理契約残高が、2026年と2027年に予想される売上高の合計をはるかに上回っている点です。2025年第3四半期末時点で、未処理契約残高は約560億ドルに達しており、これはMeta PlatformsやOpenAIなどのハイパースケーラー企業の巨大契約によるものです。これは、アナリストが予測する2026年と2027年の合計売上高の約2倍に相当します。
したがって、CoreWeaveは今後数年を超えて優れた成長ペースを維持できる見込みです。さらに、膨大な契約残高を背景に、新たなデータセンター容量を積極的に稼働させることで、市場のコンセンサス予想を上回る可能性も高いです。重要なのは、同社がApplied Digital（APLD 5.22％）と連携している可能性もある点です。
Applied Digitalは、AIデータセンターの設計、構築、運営を行う企業で、CoreWeaveを主要テナントとしています。同社は先月の決算発表で、ノースダコタ州の2つの拠点以外にも新たな場所でデータセンターを建設しようとしていると述べました。
経営陣は、「近い将来、追加キャンパスの建設を開始できる良い位置にある」と付け加えました。これは、ハイパースケーラー企業が巨大な契約残高を満たすために、より多くのAIデータセンターサイトを確保しようとしていることからも驚きではありません。これにより、マッキンゼーは2030年までにAIデータセンターへの支出が少なくとも1.7兆ドルに達すると予測しています。
この莫大な投資は、2025年から2030年までの間にAIワークロードが約3.5倍に増加することによって推進される見込みです。したがって、CoreWeaveは長期的に驚異的なペースで成長し続ける可能性が高いです。これこそ、投資家が早めに買うべき理由です。
評価は高いですが、妥当
CoreWeaveの株価は売上の19倍で取引されており、米国のテクノロジーセクターの平均売上倍率8の2倍以上です。しかし、CoreWeaveの収益は2025年から2027年のわずか2年でほぼ4倍に増加する見込みです。
さらに、その先も引き続き素晴らしい成長を続ける余力があります。したがって、2026年にはこのAI株を買うのは当然の選択となるでしょう。成長の加速は、AIデータセンター市場の長期的な成長機会によって大きなリターンをもたらすと期待されます。