台湾セミコンダクター（TSM +0.51％）は、世界的なAIブームの中核的なプレーヤーです。世界最大の専用チップメーカーであり、約70％の市場シェアを持っています。この半導体ファウンドリーは、AI関連の需要から大きく恩恵を受けており、現在株価は1株あたり約370ドルで取引されています。ファンダメンタル分析の観点から、投資家は今のTSMCはまだ買い時かどうか自問すべきです。さあ、掘り下げて答えを見つけましょう。
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台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング
本日の変動
(0.51%) $1.95
現在の価格
$387.70
時価総額
$2.0兆
本日の範囲
$384.84 - $390.20
52週範囲
$134.25 - $390.20
出来高
463K
平均出来高
13M
総利益率
59.02％
配当利回り
0.80％
AIハイパースケーラーからの需要により、株価は指数関数的に上昇しています。過去5年間で、株価は170％以上上昇しました。TSMCの予想PERは依然として合理的な25であり、PEG比率は約1.5です。2025年には、台湾セミコンダクターは時価総額1兆ドル超えを達成した数少ない企業の一つとなりました。
画像出典：Getty Images。
成長の観点から見ると、TSMCは長期的に長く儲かる展開が期待できます。最大の顧客であるNvidia、Apple、AMD、Broadcom、および**Google（Alphabet）**は、近い将来AIプロジェクトに巨額を投資する見込みだからです。2025年第4四半期の決算発表で、CEOのC.C. Weiは長期的な売上成長率が25％のCAGRになると予測しています。
Nvidia
(1.98%) $3.83
$196.68
$4.7兆
$193.80 - $197.62
$86.62 - $212.19
4.7M
170M
70.05％
0.02％
2025年第4四半期、TSMCは前年比20.5％の純収益成長を報告しました。売上総利益は27.2％増加し、1株当たり利益はさらに印象的な35％増となりました。2026年に向けて、同社は需要が引き続き堅調であり、第一四半期だけで350億ドルを稼ぎ出す可能性があると見込んでいます。
しかし、TSMCには弱点もあります。技術のコモディティ化、地政学的リスク、競争、そして業界の循環性は、ビジネスにとって非常に現実的な脅威です。同社は560億ドル以上の投資も計画しており、これはTSMC自身からの非常に強気なシグナルです。ただし、AI需要が後退すれば、それは非常に大きな打撃となるでしょう。
TSMCの収益の約75％は北米から得られています。特に米国で需要が冷え込めば、TSMCは大きく足止めを食らうことになります。
TSMCは、そのチップにおいて広い競争優位性と70％の市場シェアを持ち、世界の主要なチップファウンドリーとしての地位を維持しています。
1株370ドルの現在でも、TSMCは長期的な収益潜在能力に比べて割安に見えます。同社は非常に強力なバランスシートを持っています。最大の脅威は地政学的リスクに見えますが、それはすでに広く知られており、同社は米国、ドイツ、日本への生産拡大を進めています。台湾セミコンダクターは、少なくとも中期的な投資期間において魅力的な買い時です。
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台湾セミコンダクター株は今買いですか？
台湾セミコンダクター（TSM +0.51％）は、世界的なAIブームの中核的なプレーヤーです。世界最大の専用チップメーカーであり、約70％の市場シェアを持っています。この半導体ファウンドリーは、AI関連の需要から大きく恩恵を受けており、現在株価は1株あたり約370ドルで取引されています。ファンダメンタル分析の観点から、投資家は今のTSMCはまだ買い時かどうか自問すべきです。さあ、掘り下げて答えを見つけましょう。
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NYSE：TSM
台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング
本日の変動
(0.51%) $1.95
現在の価格
$387.70
重要なデータポイント
時価総額
$2.0兆
本日の範囲
$384.84 - $390.20
52週範囲
$134.25 - $390.20
出来高
463K
平均出来高
13M
総利益率
59.02％
配当利回り
0.80％
ハイパースケーラーはTSMCに依存
AIハイパースケーラーからの需要により、株価は指数関数的に上昇しています。過去5年間で、株価は170％以上上昇しました。TSMCの予想PERは依然として合理的な25であり、PEG比率は約1.5です。2025年には、台湾セミコンダクターは時価総額1兆ドル超えを達成した数少ない企業の一つとなりました。
画像出典：Getty Images。
成長の観点から見ると、TSMCは長期的に長く儲かる展開が期待できます。最大の顧客であるNvidia、Apple、AMD、Broadcom、および**Google（Alphabet）**は、近い将来AIプロジェクトに巨額を投資する見込みだからです。2025年第4四半期の決算発表で、CEOのC.C. Weiは長期的な売上成長率が25％のCAGRになると予測しています。
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NASDAQ：NVDA
Nvidia
本日の変動
(1.98%) $3.83
現在の価格
$196.68
重要なデータポイント
時価総額
$4.7兆
本日の範囲
$193.80 - $197.62
52週範囲
$86.62 - $212.19
出来高
4.7M
平均出来高
170M
総利益率
70.05％
配当利回り
0.02％
2025年第4四半期、TSMCは前年比20.5％の純収益成長を報告しました。売上総利益は27.2％増加し、1株当たり利益はさらに印象的な35％増となりました。2026年に向けて、同社は需要が引き続き堅調であり、第一四半期だけで350億ドルを稼ぎ出す可能性があると見込んでいます。
いくつかの管理可能なリスク
しかし、TSMCには弱点もあります。技術のコモディティ化、地政学的リスク、競争、そして業界の循環性は、ビジネスにとって非常に現実的な脅威です。同社は560億ドル以上の投資も計画しており、これはTSMC自身からの非常に強気なシグナルです。ただし、AI需要が後退すれば、それは非常に大きな打撃となるでしょう。
TSMCの収益の約75％は北米から得られています。特に米国で需要が冷え込めば、TSMCは大きく足止めを食らうことになります。
TSMCは未だ割安
TSMCは、そのチップにおいて広い競争優位性と70％の市場シェアを持ち、世界の主要なチップファウンドリーとしての地位を維持しています。
1株370ドルの現在でも、TSMCは長期的な収益潜在能力に比べて割安に見えます。同社は非常に強力なバランスシートを持っています。最大の脅威は地政学的リスクに見えますが、それはすでに広く知られており、同社は米国、ドイツ、日本への生産拡大を進めています。台湾セミコンダクターは、少なくとも中期的な投資期間において魅力的な買い時です。