#Circle&NvidiaEarningsAhead

市場は今朝発表された2つの巨大な決算報告に集中しており、これらは取引終了後に発表される予定です。Circleはすでに素晴らしい結果を出しており、すべての注目は今やNvidiaに集まっています。こちらがその完全な分析です。

CIRCLE (CRCL) 決算：ステーブルコインの巨人が好調

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Circle Internet Groupは、2025年第4四半期の決算を発表し、すべての指標を圧倒し、株価は23％以上上昇しました。

Circle 2025年第4四半期のパフォーマンス概要

売上高は7億7000万ドルに達し、前年比77％増加、予想の7億4400万ドルを上回りました。純利益は1億3300万ドルに達し、129％増加、重要な上振れとなりました。調整後EBITDAは1億6700万ドルで、驚異の412％増、予想の1億3000万ドルを大きく上回りました。1株当たり利益は43セントで、予想の16セントを大きく超えました。配当コストを差し引いた売上高は3億9000万ドルに達し、136％増加しました。

USDC：あらゆる指標で爆発的成長

Circleの主力ステーブルコインUSDCは絶好調です。流通量は年末時点で753億ドルに達し、前年比72％増加、同社の目標の40％をほぼ倍増しています。市場シェアは現在、全ステーブルコイン流通量の28％を占め、426ベーシスポイント増加。第4四半期の取引量は驚異の11.9兆ドルに達し、前年比247％増加。USDCは全ステーブルコイン取引量の47％を占めており、1年前の32％から増加しています。

プラットフォームとネットワークの成長

Circleは本格的なインフラ構築を進めています。重要なウォレットの数は現在680万に達し、前年比59％増。ネイティブUSDCは30チェーン上で動作し、2025年度に14チェーンが追加されました。クロスチェーンの転送量は413億ドルに達し、3.7倍増加。これにより、ブリッジされたUSDCの50％を占めるようになりました。2025年10月にローンチしたArc Testnetには100社以上が参加し、総取引数は1億6600万件を超えました。Circle Payments Networkは年間取引額57億ドルに達し、55の金融機関が参加しています。

多角化の推進

Circleは利息収入への依存を減らしています。その他の収益は年間1億1000万ドルに達し、プラットフォームサービスと取引手数料によるものです。EURCの流通量は3.8倍増の3億1000万ユーロに拡大。USYCトークナイズされた国債は資産運用残高で15億ドルに達しました。

CEOコメント

Jeremy Allaireは大きなビジョンを描いています。彼は、数十億、あるいは百億のAIエージェントがインターネット上で相互作用し、経済的な機能を果たす世界に入っていると述べました。2025年はCircleと業界にとって節目の年であり、これらのメガトレンドの始まりに過ぎないとも付け加えました。

Circle FY 2026 ガイダンス

同社は引き続き緩やかな成長を見込んでいます。USDCの流通量増加は年平均成長率40％を予測し、2025年度の72％から縮小します。その他の収益は1億5000万ドルから1億7000万ドルの範囲と見込まれています。売上高から配当コストを差し引いた利益率は38〜40％を目標としています。調整後営業費用は5億700万ドルから5億8500万ドルの間で予測されています。

株式の状況

巨大な決算を出したにもかかわらず、CRCL株は依然として52週高値の298ドル99セントから75％下落しています。これは、暗号市場全体のボラティリティと規制の不確実性を反映しています。

NVIDIA (NVDA) 決算プレビュー：メインイベント

今やすべての注目は、今日の取引終了後に発表されるNvidiaに集まっています。

ウォール街の予想

売上高は約658億ドルから659.7億ドルと予測されており、前年比67〜68％の成長を示しています。1株当たり利益は1ドル53セントと見込まれ、72％増加。データセンターの売上は約602億ドルと予測されています。ゲーム部門の売上は約40億ドルで、58％増。プロフェッショナルビジュアライゼーションは約6億5000万ドル、31％増と見られています。自動車部門は約5億2000万ドル、32％増と予測されています。

ブラックウェル・ファクター

すべての注目はブラックウェルアーキテクチャの展開に集まっています。経営陣は前四半期に、ブラックウェルの出荷が予想を超えると示唆しました。市場はデータセンターの粗利益率に注目しており、これは懸念のポイントです。投資家は中国制限の影響が予想通りに進んでいるかどうかを知りたがっています。ハイパースケーラーからの需要シグナルは依然として重要で、特に2026年の資本支出に関するコメントが注目されています。カスタムシリコンASICの脅威も市場の関心事です。リードタイムやサプライチェーンの動向が、需要が冷え込んでいるのか、それとも依然として熱いのかを明らかにします。

オプション市場の価格設定

オプション市場は大きな動きを織り込んでいます。 implied moveは約プラスマイナス8.5％で、市場価値の約3000億ドルの変動を示しています。コールのスキューは高く、コールはプットよりプレミアムが高い状態です。オープンインタレストはアウト・オブ・ザ・マネーのコールに集中しており、小売投資家の楽観的な見方を示唆しています。ヘッジングの流れは、市場メーカーが上昇ボラティリティに備えていることを示しています。

広範な影響

Nvidiaの決算は、AIトレード全体のトーンを決定します。半導体指数やAI関連のアルトコインは、この結果に非常に敏感です。好決算はAI暗号通貨の物語を再燃させる可能性があります。一方、予想を下回ると、テックと暗号市場の両方でリスクオフの動きが広がるかもしれません。

結論

今日は決算にとって歴史的な日です。Circleはすでに、ステーブルコイン経済が実際の爆発的な収益成長を生み出していることを証明しています。数字は物語っています—兆ドル規模の取引量、77％の売上成長、そして利息収入以外の多角化への明確な道筋。

今や注目はNvidiaに移っています。同社はクリーンな好決算を出し、ガイダンスを引き上げる必要があります。それが評価を正当化するためです。しかし、より重要なのは、市場がBlackwellの需要、中国のエクスポージャー、そしてAIの資本支出サイクルの鈍化の兆候について知りたいということです。

暗号市場にとって、両方の報告は重要です。Circleはステーブルコインのビジネスモデルを証明し、Nvidiaは暗号のインフラ層の基盤となるAIコンピューティングの物語を証明しています。

あなたのNvidiaの予測は何ですか？オプションのフローを注視していますか、それともただ結果を待っていますか？コメントを下に書き込んでください。👇