AI支出予測は高すぎるのか？

Investing.com - Wolfe Researchは火曜日のレポートで、市場のボラティリティが依然高いにもかかわらず、投資家は人工知能への投資が持続不可能なほど急激に成長すると仮定している可能性があると警告しました。

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同社は顧客に対し、最近の取引は「AIの破壊的リスクが投資家に『先に売り、後で質問』を促し、最も穏やかなニュースタイトルでも関連業界の株価が5%以上下落する可能性がある」と伝えました。

アナリストのChris Senyekは、S&P 500、Nasdaq 100、Russell 2000が月曜日の取引で1%から1.6%下落したと指摘しました。

Senyekは、2026年の核心的な問題は、大規模クラウドサービスプロバイダーが昨年予想以上の支出ペースを維持できるかどうかだと述べています。

彼は、「2025年の間に、大規模クラウドサービスプロバイダーの資本支出は市場の予想を超えた」と書いていますが、「今年の重要な課題は、彼らがこの勢いを維持できるかどうかだ」と付け加えました。

Wolfe Researchは、制約要因の増加が来年後半から大規模なAIインフラの構築に干渉し始める可能性を強調しています。

同分析は、「発電、材料コスト、規制障壁」からのリスクを指摘し、これらのボトルネックがプロジェクトのスケジュールに影響を与え始める可能性があると考えています。

支出行動の変化は、市場に大きな影響をもたらすでしょう。

Wolfe Researchは、「資本支出の遅延や削減は、AIの影響を最も受ける市場分野に非常に積極的な触媒をもたらす」と考えており、同時に「半導体や工業株など、AI支出と高度に関連する最も過熱した株式の大幅な調整を引き起こす可能性がある」と述べています。

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