ハード通貨を抱きしめる

馬年最初の取引日、A株指数は「大幅な上昇」を見せたが、市場の激しい分化は表面をはるかに超えている。これは本質的にマクロロジックに駆動された市場のリストラである。資金は感情に依存したテーマ株の炒作を見限り、「ハードロジック」を備えたセクターに資金を集中させている。その核心は、地政学的緊張によるグローバルサプライチェーンの再構築と、それに伴う資源品の価値再評価である。[淘股吧]
第一に、市場のストーリーは「物語を語る」から「インフレ＋資源」へと切り替わった。
過去2年間に熱狂されたAI応用、ロボットなどの遠期テーマは、新年最初の日に「再インフレ」取引に取って代わられた。油ガス、化学工業、非鉄金属、さらにはAIハードウェアを牽引する電力設備、ガラス繊維、MLCCなどは、共通して「価格上昇」を示唆している。市場は「テクノロジー＋資源」の二輪駆動を構築している。AIの計算能力拡大は上流材料の実需（電子布、銅箔）をもたらし、米イラン情勢の緊迫化や米国によるリンの戦略物資化は、資源品の戦略的価値を強化している。
第二に、市場は再び法則を検証している：休暇中の「人声高らか」な場所から離れること。
長期休暇中に盛り上がったAI、ロボット、映像関連は、休み明けの最も激しい下落の対象となった。一致した期待が強すぎると、短期的な買い場は尽き、資金は「あなたの予測を先取り」して早期に利益確定を行う。混雑したメディアやAI応用から逃れ、低位で堅実なロジックを持つ油ガス、化学工業、海外展開のサプライチェーンに資金が流入していることは、リスク許容度は依然として高いが、「ファンダメンタルズの確認」や「価格上昇」の安全弁を求めていることを示している。
第三に、2026年の市場の特徴：ロジック最優先、リズムが王者。
指数の強気相場と個別株の難しさが共存するのが新たな常態となる。2025年にコアセクターに無条件で投資して勝つ時代は終わり、2026年は「ロジック＋リズム」の二重の試練となる。現在強さを見せている化学、電力設備、資源品は、「進む一歩、退く一歩」の特徴を持ち、追い高は損失を招きやすいため、調整局面での低吸は最良の解決策だ。マクロのストーリーは整っているが、日々の取引に落とし込むと、激しいセクターのローテーションと個別株の分化が見られる。
第四に、「AIインフレ、人類デフレ」のバタフライ効果に注意。
『2028年グローバルスマート危機』レポートは極端なシナリオだが、現在の深層的な不安を的確に説明している。資源（AI投資側）を買い、消費（人間の需要側）を売るという動きだ。市場は、AIが富の分配格差を拡大し、従来の消費を抑制すると懸念している。これにより、「中国中免のストップ安」（消費の弱さ）と「油ガス・非鉄金属のストップ高」（資源コストの上昇）が同時に起きている。もちろん、消費株は一時的に冷え込んでいるが、二会（全国人民代表大会と全国政協）に近づき、「銀髪経済」などの国家重点政策が提起される中、低迷していた泛消費セクターには後半に追い上げの政策的余地が残されている。
●全体として、馬年のスタートは、市場が激しい分化を通じて伝えたメッセージ：人が多い場所には行かず、「ハード通貨」のある場所こそが安全な避難所だ。指数は大きく震荡しながらも上昇を続ける見込みの中、「テクノロジー駆動の上流資源（AIハードウェア材料、電力）」と「地政学的戦略鉱物（油ガス、リン、銀）」が最も明確な攻撃方向を形成している。そして、その核心は依然として「価格上昇」である。一般投資家にとって、2026年は誰が一番多く稼ぐかではなく、この複雑なインフレストーリーとリズムのコントロールの中で、冷静さを保ち、堅実に進むことが求められる。

（注意：上記内容は投資ポイントの分析に過ぎず、いかなる投資勧誘も意図していません。）