豪ドル対香港ドルの上昇は止まらない？中央銀行の政策分裂が鍵

オーストラリアドル対香港ドルの動向は地域の投資家の注目を集めている。オーストラリア準備銀行の利上げ期待が高まる中、米連邦準備制度の継続的な緩和と相まって、オーストラリアドルは米ドルだけでなく香港ドルに対しても堅調に上昇している。これは二大経済圏の政策方針の分岐を反映しており、オーストラリアドルの香港ドルに対する新たな上昇余地をもたらしている。

金利引き上げ期待高まり、オーストラリアドルが新高値を更新

オーストラリアドル対米ドル（AUD/USD）は最近の取引期間で顕著なパフォーマンスを示している。最新のデータによると、オーストラリアドルは米ドルに対して0.6％上昇し、2024年10月以来の最高値を記録した。連日上昇を続ける動きは、市場のオーストラリア経済に対する楽観的な見方を反映している。金利引き上げ期待がオーストラリアドルの価値上昇を促進している。

オーストラリア経済の基礎的な堅調さが利上げ期待の土台となっている。Corpayの通貨戦略家Peter Dragicevichは、「国内経済は安定しており、インフレ圧力は依然として存在している。これにより、オーストラリア準備銀行は利上げを政策の選択肢に再び入れた」と述べている。一方、米連邦準備制度は利下げサイクルにあり、両者の政策の乖離が金利差を拡大させており、これがオーストラリアドル対香港ドルなどの為替レートの中期的な上昇要因となっている。

雇用統計の好調が利上げ期待を強める

最近発表された雇用統計は予想を上回り、市場のオーストラリア準備銀行の利上げ期待をさらに高めている。12月の雇用者数は6.5万人増加し、市場予想の3万人を大きく上回った。失業率も予想外に4.1％に低下し、4.4％を下回った。これらのデータは、オーストラリアの労働市場が堅調であることを示し、中央銀行の利上げを後押ししている。

複数の権威ある機関が利上げの時期について予測を示している。シティバンクは、オーストラリア準備銀行が2月と5月に利上げを行うと見ている。オーストラリア連邦銀行やナショナルオーストラリア銀行も、2月の会合で25ベーシスポイントの利上げを予測している。堅調な経済指標が利上げの根拠となっている。

政策の分岐が金利差を拡大させ、年末までに新高値突破も

Corpayの戦略家はさらに、オーストラリアと米国の政策分岐と金利差の拡大が、オーストラリアドル対香港ドルの中期的な支援材料となる可能性を指摘している。この論理に基づけば、年末までにオーストラリアドルは0.70ドル付近に上昇し、香港ドルに対してもさらなる上昇余地をもたらすだろう。政策金利差の拡大は、オーストラリアドルの価値上昇に構造的な機会を創出している。

市場の懸念：利上げ確率はわずか25％

多くの機関が利上げを楽観視する一方、市場には見解の相違も存在する。金利データによると、現在の市場予想では、オーストラリア準備銀行が2月に利上げを行う確率はわずか25％であり、利上げを見送る確率は75％に達している。これは、市場が中央銀行の動きに慎重な姿勢を示していることを反映している。

HSBCのエコノミストPaul Bloxhamの見解は、市場の一部の声を代表している。彼は、「オーストラリア準備銀行は2月の会合で一時的に利上げを見送る可能性が高いと考えており、インフレの動向を引き続き観察する」と述べている。利上げ時期に関する見解の相違は、オーストラリアドル対香港ドルの今後の変動をより激しくする可能性があり、投資家は中央銀行の政策シグナルに注意を払う必要がある。

このような背景の中、オーストラリアドル対香港ドルの上昇は支えられているものの、利上げ政策の最終的な決定には中央銀行の公式声明が必要となる。市場の予想調整の余地は依然として存在し、今後の動きは政策期待と経済指標の相互作用の中で新たなバランスを模索していくことになる。