* * ***トップフィンテックニュースとイベントを発見！****FinTech Weeklyのニュースレターに登録しよう****JPモルガン、コインベース、ブラックロック、クラルナなどの経営者が読んでいます*** * ***Hidden Road、機関投資家向けのデジタル資産スワップ提供で米国市場に参入**----------------------------------------------------------------------------------------------**Hidden Road**は、店頭（OTC）スワップのプライムブローカーサービスを正式に開始し、米国のデジタル資産市場に参入しました。この動きは2025年5月28日に発表され、米国内の機関投資家がさまざまなデジタル資産において現金決済のスワップを実行できるようになります。これは、国内の機関投資環境ではこれまでほとんど提供されていなかったサービスです。この商品は、英国の金融行動監督機構（FCA）に規制された同社の子会社、Hidden Road Partners CIV UK Ltd.を通じて提供されます。このローンチには、デジタル資産スワップへのアクセスだけでなく、クロスマージンやファイナンスなど、運用効率を高めるための幅広いサービスも含まれています。**新しいOTCスワップサービスが狙う市場のギャップ**---------------------------------------------------米国におけるデジタル資産への機関投資家のアクセスは限定的で、特にOTCスワップ—基礎資産のパフォーマンスに基づきキャッシュフローを交換する契約—は、規制やインフラの制約により利用が難しい状況でした。これらの金融商品は世界的なデジタル資産取引で広く使われていますが、米国の機関投資家にとってはアクセスが制限されていました。**Hidden Roadによると、このような商品が不足していたため、多くの米国の機関投資家は、あまり洗練されていない商品や海外のソリューションに頼らざるを得ず、これらには相手方リスクやコンプライアンスリスクが伴っていた**と指摘しています。同社の新サービスは、規制された現金決済の環境下で、米国内の機関投資家が数十種類の著名なデジタル資産にわたるスワップ取引を行えるようにすることで、この未充足のニーズに応えることを目的としています。この提供は、特に伝統的な金融に見られる高度な金融商品への需要の高まりを背景に、米国の機関投資家がデジタル資産市場と関わる方法において重要な変化をもたらす可能性があります。**規制監督の下で支えられる機関投資家向けインフラ**-----------------------------------------------------FCA規制の英国子会社を通じて運営されることで、Hidden Roadはコンプライアンスと運用の堅牢性に重点を置いて米国展開を進めています。デジタル資産の国境を越えた規制枠組みは未だ流動的ですが、確立された監督のある法域を利用することで、市場参加者に一定の安心感を提供できると考えられます。OTCスワップに加え、同社はクロスマージンの機能も展開し、さまざまな資産クラス間でのポジション相殺による担保管理の最適化を可能にします。ファイナンスサービスも導入され、流動性やレバレッジ効率を犠牲にせずにデジタル資産へのエクスポージャーを求める機関投資家のポートフォリオ戦略を支援します。**Rippleによる買収予定に続く拡大**---------------------------------------------------この動きは、Hidden Roadがデジタル資産と金融機関向けインフラソリューションを提供するRippleによる買収に関する最終契約を締結した直後に発表されました。2025年4月に発表されたこの12億5000万ドルの取引は、現在規制当局の承認待ちです。Rippleの資金力を背景に、Hidden Roadは運営能力を大きく拡大し、サービスと顧客基盤を拡大する見込みです。これにより、同社は世界有数の非銀行系プライムブローカーの一つとしての地位を確立する可能性があります。この新商品ローンチのタイミングは、Hidden Roadの成長戦略とRippleのデジタル資産インフラ拡大の狙いが一致していることを示しています。**プライムブローカーとフィンテックエコシステムへの影響**------------------------------------------------------Hidden Roadの米国デジタル資産スワップ市場への参入は、暗号資産金融の機関側の成熟を示しています。多くのフィンテック企業や取引プラットフォームがリテールや投機的な用途に焦点を当ててきた中、今回のローンチはデジタル資産取引の機関化が進んでいることを浮き彫りにしています。規制されたOTCスワップサービスの導入は、プロの投資家にとってより高度な金融商品を提供し、フィンテック環境の発展に寄与します。また、プライムブローカーサービスがデジタル資産を含むように進化し、伝統的な資本市場の機能とより密接に連携していることも示しています。**規制の厳格さとインフラ整備の重要性を示す一歩**--------------------------------------------------伝統的な金融手法を基盤としつつも、デジタル資産に適用することで、Hidden Roadはリスクと規制の両面を考慮した慎重な市場参入を行っています。現金決済のスワップを提供する決定は、リスク管理と規制適合性に焦点を当てたものです。インフラや規制が追いつかない中で、こうした意図的な構造の導入は、未検証の金融商品を提供するのではなく、広範なデリバティブ市場のツールをデジタル資産に適用し、規制の枠内での展開を目指す戦略的な一歩といえます。**今後の展望**-------------米国の機関投資家向けにOTCデジタル資産スワップを成功裏に展開するには、規制の明確化、顧客の採用、取引インフラとの連携など多くの要素が関わります。Rippleとの提携により、Hidden Roadの信頼性と資本基盤は強化される見込みですが、市場の需要と運用の実行力が長期的な成功を左右します。それでも、今回のローンチは、プロの投資家が利用できるデジタル資産サービスの選択肢拡大において重要な一歩です。フィンテックと機関投資の交差点において、こうしたサービスは、安全性、透明性、アクセス性の新たな基準を築く可能性があります。
Hidden Road、デジタル資産スワップのプライムブローカーの開始により、米国展開を拡大
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Hidden Road、機関投資家向けのデジタル資産スワップ提供で米国市場に参入
Hidden Roadは、店頭（OTC）スワップのプライムブローカーサービスを正式に開始し、米国のデジタル資産市場に参入しました。この動きは2025年5月28日に発表され、米国内の機関投資家がさまざまなデジタル資産において現金決済のスワップを実行できるようになります。これは、国内の機関投資環境ではこれまでほとんど提供されていなかったサービスです。
この商品は、英国の金融行動監督機構（FCA）に規制された同社の子会社、Hidden Road Partners CIV UK Ltd.を通じて提供されます。このローンチには、デジタル資産スワップへのアクセスだけでなく、クロスマージンやファイナンスなど、運用効率を高めるための幅広いサービスも含まれています。
新しいOTCスワップサービスが狙う市場のギャップ
米国におけるデジタル資産への機関投資家のアクセスは限定的で、特にOTCスワップ—基礎資産のパフォーマンスに基づきキャッシュフローを交換する契約—は、規制やインフラの制約により利用が難しい状況でした。これらの金融商品は世界的なデジタル資産取引で広く使われていますが、米国の機関投資家にとってはアクセスが制限されていました。
Hidden Roadによると、このような商品が不足していたため、多くの米国の機関投資家は、あまり洗練されていない商品や海外のソリューションに頼らざるを得ず、これらには相手方リスクやコンプライアンスリスクが伴っていたと指摘しています。同社の新サービスは、規制された現金決済の環境下で、米国内の機関投資家が数十種類の著名なデジタル資産にわたるスワップ取引を行えるようにすることで、この未充足のニーズに応えることを目的としています。
この提供は、特に伝統的な金融に見られる高度な金融商品への需要の高まりを背景に、米国の機関投資家がデジタル資産市場と関わる方法において重要な変化をもたらす可能性があります。
規制監督の下で支えられる機関投資家向けインフラ
FCA規制の英国子会社を通じて運営されることで、Hidden Roadはコンプライアンスと運用の堅牢性に重点を置いて米国展開を進めています。デジタル資産の国境を越えた規制枠組みは未だ流動的ですが、確立された監督のある法域を利用することで、市場参加者に一定の安心感を提供できると考えられます。
OTCスワップに加え、同社はクロスマージンの機能も展開し、さまざまな資産クラス間でのポジション相殺による担保管理の最適化を可能にします。ファイナンスサービスも導入され、流動性やレバレッジ効率を犠牲にせずにデジタル資産へのエクスポージャーを求める機関投資家のポートフォリオ戦略を支援します。
Rippleによる買収予定に続く拡大
この動きは、Hidden Roadがデジタル資産と金融機関向けインフラソリューションを提供するRippleによる買収に関する最終契約を締結した直後に発表されました。2025年4月に発表されたこの12億5000万ドルの取引は、現在規制当局の承認待ちです。
Rippleの資金力を背景に、Hidden Roadは運営能力を大きく拡大し、サービスと顧客基盤を拡大する見込みです。これにより、同社は世界有数の非銀行系プライムブローカーの一つとしての地位を確立する可能性があります。この新商品ローンチのタイミングは、Hidden Roadの成長戦略とRippleのデジタル資産インフラ拡大の狙いが一致していることを示しています。
プライムブローカーとフィンテックエコシステムへの影響
Hidden Roadの米国デジタル資産スワップ市場への参入は、暗号資産金融の機関側の成熟を示しています。多くのフィンテック企業や取引プラットフォームがリテールや投機的な用途に焦点を当ててきた中、今回のローンチはデジタル資産取引の機関化が進んでいることを浮き彫りにしています。
規制されたOTCスワップサービスの導入は、プロの投資家にとってより高度な金融商品を提供し、フィンテック環境の発展に寄与します。また、プライムブローカーサービスがデジタル資産を含むように進化し、伝統的な資本市場の機能とより密接に連携していることも示しています。
規制の厳格さとインフラ整備の重要性を示す一歩
伝統的な金融手法を基盤としつつも、デジタル資産に適用することで、Hidden Roadはリスクと規制の両面を考慮した慎重な市場参入を行っています。現金決済のスワップを提供する決定は、リスク管理と規制適合性に焦点を当てたものです。
インフラや規制が追いつかない中で、こうした意図的な構造の導入は、未検証の金融商品を提供するのではなく、広範なデリバティブ市場のツールをデジタル資産に適用し、規制の枠内での展開を目指す戦略的な一歩といえます。
今後の展望
米国の機関投資家向けにOTCデジタル資産スワップを成功裏に展開するには、規制の明確化、顧客の採用、取引インフラとの連携など多くの要素が関わります。Rippleとの提携により、Hidden Roadの信頼性と資本基盤は強化される見込みですが、市場の需要と運用の実行力が長期的な成功を左右します。
それでも、今回のローンチは、プロの投資家が利用できるデジタル資産サービスの選択肢拡大において重要な一歩です。フィンテックと機関投資の交差点において、こうしたサービスは、安全性、透明性、アクセス性の新たな基準を築く可能性があります。