高頻度取引の巨頭Jane Streetが重大な訴訟に直面している。同社はインサイダー情報を利用して先行取引を行い、低価格で買い底を狙ったとされ、これによりTerraエコシステムの最大400億ドルの崩壊を加速させ、2022年の暗号通貨市場の「冬」を促進したと指摘されている。ウォール・ストリート・ジャーナルおよびマンハッタン連邦裁判所の公開資料によると、Terraform Labsの破産管財人Todd Snyderは、Jane Street、共同創業者のRobert Granieri、従業員のBryce PrattおよびMichael Huangを正式に提訴した。訴状は、同社が秘密の内部コミュニケーションチャネルを通じて未公開の重要資金動向を入手し、市場が知らないうちに大規模な売却を行ったと指摘している。Todd Snyderは声明で、Jane Streetが暗号通貨史上最も影響力のある出来事の一つで、市場関係を乱用して自己利益を追求したとし、破産信託が被害を受けた債権者のために法的責任を追及すると述べた。これに対し、Jane Streetの広報担当者はこれを「根拠のない機会主義的な請求」と断じ、投資家の損失はTerraformの経営陣による数十億ドルの詐欺行為に起因すると指摘した。この訴訟は、2022年5月のアルゴリズム安定通貨TerraUSDのデペッグ事件の背後にある機関取引の詳細を初めて市場に明らかにし、極端な相場状況下での高頻度取引業者の重要な役割を浮き彫りにした。（Jane Streetによる暗号通貨インサイダー取引のタイムライン）「裏口」設置と非公開情報の入手--------------裁判資料によると、Jane StreetとTerraformの直接取引関係は2018年に遡るが、トークン取引における深い関わりは2022年2月に始まった。当時、Jane StreetはTerraformでインターンを務めていたBryce Prattを派遣し、元同僚とのコミュニケーションチャネルを構築させた。訴状は、Bryce PrattがTerraformのコアエンジニアやビジネス開発責任者と「Bryce's Secret」と呼ばれるグループを作ったと指摘している。このコミュニケーションチャネルは当初、Jane StreetによるTerraformへの潜在的投資を検討するためのものだった。しかし、原告側は、後にJane StreetがこのチャネルをTerraformの未公開重要情報を入手する「裏口」として転用したと主張している。これらの内部連絡を通じて、Jane StreetはTerraformの機密財務状況を把握し、これらの未公開情報を利用して取引を行い、利益を最大化した。重要な10分間と売り浴びせの狂乱-----------裁判資料は、2022年5月7日の崩壊直前の資金の動きを詳細に再現している。当時、Terraformは安定通貨TerraUSDを既存の流動性プールCurve 3poolから新たなプールへ移す計画を立てていた。米東部時間午後5時44分、Terraformは市場に何の告知もせず、Curve 3poolから1億5000万枚のTerraUSDを静かに引き揚げた。わずか10分も経たない午後5時53分、Jane Streetは同じ流動性プールで最大の単一取引を行い、8,500万枚のTerraUSDを売り浴びせた。訴状は、この先行取引がCurve 3poolで最大の交換となり、TerraUSDの激しい売り浴びせを引き起こしたと指摘している。翌日、Terraformの創設者Do Kwonが資金引き揚げを公に認めたが、その時点でも具体的なタイムラインや資金引き揚げの詳細は市場に公開されていなかった。先行売り後、低価格で底値を狙う----------先行売りの完了後、Jane Streetは情報優位性を利用して危機から利益を得ようとしたとされる。2022年5月9日までに、TerraUSDはドルとのペッグを失い、0.80ドルを割り込んだ。Terraformは秘密裏にJump Tradingに支援を求めて市場安定を図る一方、Jane Streetも取引参加の意向を示した。資料によると、Bryce Prattは直接Do Kwonに連絡し、Jane Streetが2億〜5億ドル相当のビットコインまたはLunaトークンを高い割引率で購入したい意向を伝えた。Do Kwonはその後、Jump Tradingの共同創業者Bill DiSommaがすでにJane Streetと資金調達について話し合ったと返信した。原告側は、Jane Streetが得た財務困難情報を秘密にせず、むしろJump Tradingから得た情報を利用して取引を続け、自身がペッグ崩壊の利益側に立つことを確実にしたと主張している。崩壊の余波と百億ドル規模の訴訟清算------------この機関レベルの売り圧力により、Terraエコシステムは急速に崩壊した。2022年5月12日、TerraUSDは0.42ドルまで暴落し、その翌日には0.15ドルを下回り、ペッグを完全に失った。安定通貨の崩壊に伴い、その姉妹トークンLunaも5月13日にほぼゼロとなり、0.001219ドルまで下落した。この暴落により、世界中の数十万の投資家が資産を失い、連鎖反応を引き起こし、最終的にSam Bankman-FriedのFTX取引所の倒産に至った。注目すべきは、Sam Bankman-FriedとCaroline EllisonがAlameda ResearchとFTXを設立する前に、いずれもJane Streetで勤務していたことである。現在、Terraform Labsの破産清算作業が進行中で、創設者のDo Kwonは15年の懲役刑に服している。この訴訟の2か月前、破産管財人Todd SnyderはJump Tradingに対しても類似の訴訟を提起し、崩壊前に秘密裏に協定を結びTerraUSDを支え、崩壊後に数十億ドルの利益を得たと非難している。リスク警告および免責事項市場にはリスクが伴います。投資は自己責任で行ってください。本記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的や財務状況、ニーズを考慮したものではありません。投資判断は自己責任で行ってください。
“インサイダー情報”を先取りし、低割引で底値買いを狙う、クオンツ大手のJaneStreetが2022年の「暗号通貨冬の時代」を加速させている
高頻度取引の巨頭Jane Streetが重大な訴訟に直面している。同社はインサイダー情報を利用して先行取引を行い、低価格で買い底を狙ったとされ、これによりTerraエコシステムの最大400億ドルの崩壊を加速させ、2022年の暗号通貨市場の「冬」を促進したと指摘されている。
ウォール・ストリート・ジャーナルおよびマンハッタン連邦裁判所の公開資料によると、Terraform Labsの破産管財人Todd Snyderは、Jane Street、共同創業者のRobert Granieri、従業員のBryce PrattおよびMichael Huangを正式に提訴した。訴状は、同社が秘密の内部コミュニケーションチャネルを通じて未公開の重要資金動向を入手し、市場が知らないうちに大規模な売却を行ったと指摘している。
Todd Snyderは声明で、Jane Streetが暗号通貨史上最も影響力のある出来事の一つで、市場関係を乱用して自己利益を追求したとし、破産信託が被害を受けた債権者のために法的責任を追及すると述べた。これに対し、Jane Streetの広報担当者はこれを「根拠のない機会主義的な請求」と断じ、投資家の損失はTerraformの経営陣による数十億ドルの詐欺行為に起因すると指摘した。
この訴訟は、2022年5月のアルゴリズム安定通貨TerraUSDのデペッグ事件の背後にある機関取引の詳細を初めて市場に明らかにし、極端な相場状況下での高頻度取引業者の重要な役割を浮き彫りにした。
（Jane Streetによる暗号通貨インサイダー取引のタイムライン）
「裏口」設置と非公開情報の入手
裁判資料によると、Jane StreetとTerraformの直接取引関係は2018年に遡るが、トークン取引における深い関わりは2022年2月に始まった。
当時、Jane StreetはTerraformでインターンを務めていたBryce Prattを派遣し、元同僚とのコミュニケーションチャネルを構築させた。訴状は、Bryce PrattがTerraformのコアエンジニアやビジネス開発責任者と「Bryce’s Secret」と呼ばれるグループを作ったと指摘している。
このコミュニケーションチャネルは当初、Jane StreetによるTerraformへの潜在的投資を検討するためのものだった。しかし、原告側は、後にJane StreetがこのチャネルをTerraformの未公開重要情報を入手する「裏口」として転用したと主張している。
これらの内部連絡を通じて、Jane StreetはTerraformの機密財務状況を把握し、これらの未公開情報を利用して取引を行い、利益を最大化した。
重要な10分間と売り浴びせの狂乱
裁判資料は、2022年5月7日の崩壊直前の資金の動きを詳細に再現している。
当時、Terraformは安定通貨TerraUSDを既存の流動性プールCurve 3poolから新たなプールへ移す計画を立てていた。米東部時間午後5時44分、Terraformは市場に何の告知もせず、Curve 3poolから1億5000万枚のTerraUSDを静かに引き揚げた。
わずか10分も経たない午後5時53分、Jane Streetは同じ流動性プールで最大の単一取引を行い、8,500万枚のTerraUSDを売り浴びせた。
訴状は、この先行取引がCurve 3poolで最大の交換となり、TerraUSDの激しい売り浴びせを引き起こしたと指摘している。翌日、Terraformの創設者Do Kwonが資金引き揚げを公に認めたが、その時点でも具体的なタイムラインや資金引き揚げの詳細は市場に公開されていなかった。
先行売り後、低価格で底値を狙う
先行売りの完了後、Jane Streetは情報優位性を利用して危機から利益を得ようとしたとされる。
2022年5月9日までに、TerraUSDはドルとのペッグを失い、0.80ドルを割り込んだ。Terraformは秘密裏にJump Tradingに支援を求めて市場安定を図る一方、Jane Streetも取引参加の意向を示した。
資料によると、Bryce Prattは直接Do Kwonに連絡し、Jane Streetが2億〜5億ドル相当のビットコインまたはLunaトークンを高い割引率で購入したい意向を伝えた。Do Kwonはその後、Jump Tradingの共同創業者Bill DiSommaがすでにJane Streetと資金調達について話し合ったと返信した。
原告側は、Jane Streetが得た財務困難情報を秘密にせず、むしろJump Tradingから得た情報を利用して取引を続け、自身がペッグ崩壊の利益側に立つことを確実にしたと主張している。
崩壊の余波と百億ドル規模の訴訟清算
この機関レベルの売り圧力により、Terraエコシステムは急速に崩壊した。
2022年5月12日、TerraUSDは0.42ドルまで暴落し、その翌日には0.15ドルを下回り、ペッグを完全に失った。安定通貨の崩壊に伴い、その姉妹トークンLunaも5月13日にほぼゼロとなり、0.001219ドルまで下落した。
この暴落により、世界中の数十万の投資家が資産を失い、連鎖反応を引き起こし、最終的にSam Bankman-FriedのFTX取引所の倒産に至った。注目すべきは、Sam Bankman-FriedとCaroline EllisonがAlameda ResearchとFTXを設立する前に、いずれもJane Streetで勤務していたことである。
現在、Terraform Labsの破産清算作業が進行中で、創設者のDo Kwonは15年の懲役刑に服している。この訴訟の2か月前、破産管財人Todd SnyderはJump Tradingに対しても類似の訴訟を提起し、崩壊前に秘密裏に協定を結びTerraUSDを支え、崩壊後に数十億ドルの利益を得たと非難している。
リスク警告および免責事項
市場にはリスクが伴います。投資は自己責任で行ってください。本記事は個別の投資助言を意図したものではなく、特定の投資目的や財務状況、ニーズを考慮したものではありません。投資判断は自己責任で行ってください。