シルバーが80ドルを突破、連邦準備制度の見通しの変化により記録高に向けて上昇を促進

白金属は印象的なテクニカルブレイクを見せ、XAG/USDは5％以上急騰し、心理的に重要な80ドルを超える年初来高値に到達しました。この上昇は、マクロ経済の逆風と市場のセンチメントの変化が重なった結果であり、投資家は短期的な地政学的懸念と連邦準備制度の金融緩和への方針転換の可能性に直面しています。

マクロ要因が銀を80ドル超えに押し上げる

80ドル突破は、市場のダイナミクスが強く作用した結果です。米国とベネズエラ間の緊張の高まりにより、安全資産としての貴金属の需要が再燃し、労働市場の軟化により、2026年に向けてFRBが金利を引き下げるとの期待が新たに生まれています。逆説的に、この買い圧力は米国債の利回り上昇やドルの強さにもかかわらず続いています—これは従来、ドル建て商品にとって逆風とされる動きです。この動きの強さは、地政学的な不確実性が貴金属の価格形成において従来の通貨ダイナミクスをいかに凌駕し得るかを示しています。

テクニカル指標は警戒を示すも、上昇志向は堅持

銀のテクニカルな構造は微妙な状況を示しています。相対力指数（RSI）は70を超え、買われ過ぎの領域に入りつつあり、通常は警戒を促すサインです。しかし、市場のテクニカル分析者は、RSIが80を超えていないことに注目しています。80を超えると極端な買われ過ぎとみなされるためです。この違いは重要であり、動きの勢いは、RSIの警告にもかかわらず、XAG/USDが本物の上昇モメンタムを維持していることを示唆しています。

抵抗線は今後も上方向に向かっています。直近の高値である81.44ドルが最初の抵抗ポイントです。これを突破すれば、次のターゲットは82.00ドル、最終的には史上最高値の85.87ドル付近を目指す展開となるでしょう。一方、80ドルを割り込むと、これが新たなサポートラインとして機能し、1月5日のピーク77.88ドルまで売り圧力が高まる可能性があります。75ドルも二次的なサポートゾーンとして意識されます。

今後のXAG/USDの見通しは？

銀の勢いは非常に強く、今後も上昇トレンドが続く可能性があります。特に、地政学的リスクが継続するか、FRBがよりハト派的な姿勢を示す場合には、その余地はさらに広がるでしょう。ただし、トレーダーはRSIが80を超えるかどうかに注意を払う必要があります。これを超えると、市場が過熱状態にあることを示す本格的なサインとなるからです。現在の80ドルは防衛ラインとして機能しており、買い手がこの価格を守る限り、上昇は継続します。逆に、この心理的なサポートを割り込むと、より深い調整局面に入り、白金属の最近の過熱感が一段落する可能性があります。