「AI狂欢」の裏で暗流が渦巻く？ウォール街の第一人者：今の状況は2008年危機の直前を思い起こさせる！

ウォール街の顔」と称されるアメリカ最大の商業銀行、JPモルガン・チェースのCEOジェイミー・ダイモンは月曜日、米国経済に対して懸念を示し、資産価格の高騰と銀行業の競争激しい環境が2008年の危機前の時代を思い起こさせると述べました。

多くのエコノミストがトランプ政権の税制改革や規制緩和政策が今年の経済成長を促進すると称賛する一方、ダイモンは年次投資家会議で、自身の見解として、期待が高まるときに何が問題となるかを考慮すべきだと述べました。

「個人的には、これらすべてが本物だと少し信じ始めている人々がいることに懸念しています。これらの高騰した資産価格や取引量は実在し、私たちは何の問題も直面しないだろうと。」と彼は言いました。

ダイモンはさらに、経済サイクルは避けられず変化し、借り手のデフォルトの波を引き起こし、それが貸し手に広範な影響を及ぼし、しばしば予想外の業界にまで及ぶと述べました。

「いつかはサイクルが訪れる……どの要因がそれを引き起こすかはわからない。私は非常に不安に感じている」とダイモンは語り、「資産価格の高騰は安心感をもたらさない。むしろ、リスクを増大させていると考えている」と付け加えました。

最近数週間、市場はAnthropicやOpenAIのAIモデルが多くの業界（特にソフトウェア企業）を覆す可能性に対する懸念により動揺しましたが、より広範なS&P500指数は依然として過去最高値からそれほど遠くありません。

一方、AI関連企業の融資に対する懸念や、米国資産運用会社Blue Owlが投資家の退出を急ぐために資産を売却せざるを得なかったと発表したことにより、プライベートクレジット機関は大きな打撃を受け、市場に恐怖感が広がっています。

この出来事は、アポロ、KKR、ブラックストーンなどの大手オルタナティブ資産運用会社の株価を下落させ、一部の市場関係者は、より広範な信用市場の後退が始まったのではないかと疑念を抱いています。

「信用サイクルにはいつも予期せぬ事態が伴う」とダイモンは述べ、「通常、最も予想外なのは影響を受ける業界です。2008年や2009年には、公益事業や通信会社が影響を受けるとは予想していませんでしたが、今回はAIの台頭により、ソフトウェア業界が最初に影響を受ける可能性が高い」と指摘しました。

また、彼は投資家向けの活動で早期に副手たちが述べたプライベートクレジットに関するコメントに賛同しました。同行のコマーシャル・インベストメントバンキングの共同責任者トロイ・ロールバフは、信用問題はプライベートクレジットだけにとどまらず、「より広範に拡散する可能性が高い」と述べました。

ロールバフは、「現時点ではこの状況は少数の場所に限定されているように見えますが、すぐに変わる可能性があり、我々はそれに備えています」と語りました。

最後に、ダイモンは現在の状況について、2008年の金融危機が起こる前の3年間と類似していると警告し、「皆が多くのお金を稼ぎ、レバレッジを利用している。すべてが起こり得る」と述べました。

彼はまた、一部の金融会社が利息収入（融資や投資活動を通じて得る）を追求するために「愚かなことをしている」と指摘しました。

（出典：财联社）