算力需求旺盛，光モジュール大幅上昇，2025年ETFの上昇率トップは通信ETF（515880）、4%以上の上昇

中信建投は、AIの発展が日進月歩で進む中、大規模モデルの継続的なアップデートにより、計算能力の需要が非常に強力になっていると指摘している。例えば、智谱の新モデルはプログラミング能力を大幅に向上させ、計算能力の需要が急増している。大規模モデルの商業化の道筋は順調で、「低価格・無料で土地を確保する」段階から「高品質なサービスに対して有料化」へと移行しており、その牽引による計算能力の需要も非常に旺盛だ。休暇期間中、米国株のAI計算能力を支える光通信関連銘柄は全体的に好調で、Lumentum、コーニング、Coherentはすべて過去最高値を更新した。今後も大規模モデルやAI計算能力チェーンなどのAI産業チェーンを引き続き注目し、国内の光通信セクター、特に光モジュールや光ファイバーケーブルの主要企業に注目を続けることを推奨する。

2025年のETF「上昇率トップ」の通信ETF（515880）は、年間で125.81％上昇し、市場全体でトップの成績を収めた。これは単に上昇率が高いだけでなく、通信ETF（515880）の規模も同類の中で最大であり、2025年12月31日時点で光モジュールの比率は46％超、サーバーの比率は約20％に達している。これは海外の計算能力のファンダメンタルの裏付けとなっており、今後も景気敏感な投資先として注目される。引き続き関心を持つことを推奨する。

注：データ出典：中証指数公司、Wind。2025年2月13日時点で、通信ETFの規模は1463.2億元であり、同類15銘柄中で第1位。比重は2025年12月31日現在。指数構成銘柄は指数の算出ルールにより変動する可能性があり、投資推奨や個別銘柄の推薦を意図するものではない。言及された銘柄は業界動向の分析のためのみであり、投資推奨や個別銘柄の推奨を目的としたものではない。指数の短期的な変動は参考情報であり、将来のパフォーマンスを保証するものではない。市場環境の変化により見解は調整されることがあり、投資推奨や約束を意図したものではない。基金のリスク・リターン特性は異なるため、投資者は基金の法的文書をよく読み、商品要素、リスクレベル、収益分配原則を十分に理解し、自身のリスク許容度に合った商品を選択し、慎重に投資してください。

每日経済ニュース