億万長者投資家のデイビッド・テッパー（アパルーサ・マネジメント）は、第4四半期にポートフォリオの調整を行いました。特に注目されたテーマの一つは、テッパーが人工知能（AI）関連のチップ株の保有を縮小し、大規模なAIインフラ投資を行う企業の株式を買い増していることです。この四半期、彼は**Nvidia**（NVDA +0.48%）と**Advanced Micro Devices**（AMD 1.94%）の保有を減らしました。Nvidiaの保有比率を10%以上減らし、AMDのポジションは3分の2に縮小しました。ただし、Nvidiaは依然として彼の7番目に大きな保有銘柄です。画像出典：Getty Images。しかし、これらの削減はAIインフラ支出が突然鈍化する兆候には見えません。彼はメモリメーカーの**Micron Technology**（MU 1.46%）の保有を3倍に増やしました。高帯域幅メモリ（HBM）はグラフィックス処理ユニット（GPU）と組み合わせてパフォーマンスを最適化しており、Micronはこの市場にアクセスする最良の方法の一つです。現在、DRAM（ダイナミック・ランダム・アクセス・メモリ）は需要が高く供給が不足している巨大なスーパーサイクルにあり、Micronはこの市場に参入するのに適した企業です。また、彼はGPUやその他のAIチップの製造を支援する**台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）**の保有も増やしました。拡大NYSE: TSM---------台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング本日の変動(-0.08%) $-0.28現在の価格$370.26### 主要データポイント時価総額1.9兆ドル本日の範囲$366.48 - $373.3652週範囲$134.25 - $380.00出来高294K平均出来高13M粗利益率59.02%配当利回り0.83%テッパーはハイパースケーラーに投資している------------------------------------------NvidiaやAMDの保有を縮小する一方で、テッパーの最も興味深い動きの一つは、大規模なデータセンターを所有するハイパースケーラー（巨大データセンター運営企業）に資金を投入したことです。これらの企業はAIチップに多額の投資を行っています。この四半期、彼は**Alphabet**（GOOGL 0.34%、GOOG 0.32%）の保有を約30%増やし、2番目に大きな保有銘柄としました。Alphabetのクラウドコンピューティング部門は急速に成長しており、同社が自社開発のAIチップを使用していることもあり、運用効率の向上が見られます。Alphabetは自社のチップと世界最高水準のGemini AIモデルを持つ、最も包括的なAIスタックを備えているため、テッパーがこの株を好む理由が理解できます。拡大NASDAQ: GOOGL-------------Alphabet本日の変動(-0.34%) $-1.07現在の価格$313.91### 主要データポイント時価総額3.8兆ドル本日の範囲$311.77 - $319.5052週範囲$140.53 - $349.00出来高833K平均出来高37M粗利益率59.68%配当利回り0.26%同時に、彼は**Meta Platforms**（META 1.85%）の保有も60%以上増やし、5番目に大きな保有銘柄としました。MetaはAIをビジネスに取り入れて成長を促進してきた最も成功した企業の一つであり、今後も積極的にAIへの投資を続ける計画です。現在、同社は広告インプレッションと価格の両方をAIによって向上させており、好調です。また、WhatsAppやThreadsプラットフォームで広告配信を開始したことも追い風となっています。最後に、彼は**Microsoft**（MSFT 2.76%）の保有も8%増やし、株式数を増加させました。MicrosoftのAzureは大きく成長しており、OpenAIとの巨大な契約もあり、今後数年間にわたり堅調な成長が期待されます。AIはまだ初期段階にあると考えられるため、ハイパースケーラーやNvidia、Micron、TSMCのようなAIインフラ関連銘柄は、長期的に見て堅実な投資先だと思います。
この億万長者は、これらのAI株を買うためにNvidiaとAMDの株を売却しました
億万長者投資家のデイビッド・テッパー（アパルーサ・マネジメント）は、第4四半期にポートフォリオの調整を行いました。特に注目されたテーマの一つは、テッパーが人工知能（AI）関連のチップ株の保有を縮小し、大規模なAIインフラ投資を行う企業の株式を買い増していることです。
この四半期、彼はNvidia（NVDA +0.48%）とAdvanced Micro Devices（AMD 1.94%）の保有を減らしました。Nvidiaの保有比率を10%以上減らし、AMDのポジションは3分の2に縮小しました。ただし、Nvidiaは依然として彼の7番目に大きな保有銘柄です。
画像出典：Getty Images。
しかし、これらの削減はAIインフラ支出が突然鈍化する兆候には見えません。彼はメモリメーカーのMicron Technology（MU 1.46%）の保有を3倍に増やしました。高帯域幅メモリ（HBM）はグラフィックス処理ユニット（GPU）と組み合わせてパフォーマンスを最適化しており、Micronはこの市場にアクセスする最良の方法の一つです。現在、DRAM（ダイナミック・ランダム・アクセス・メモリ）は需要が高く供給が不足している巨大なスーパーサイクルにあり、Micronはこの市場に参入するのに適した企業です。また、彼はGPUやその他のAIチップの製造を支援する**台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）**の保有も増やしました。
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NYSE: TSM
台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング
本日の変動
(-0.08%) $-0.28
現在の価格
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主要データポイント
時価総額
1.9兆ドル
本日の範囲
$366.48 - $373.36
52週範囲
$134.25 - $380.00
出来高
294K
平均出来高
13M
粗利益率
59.02%
配当利回り
0.83%
テッパーはハイパースケーラーに投資している
NvidiaやAMDの保有を縮小する一方で、テッパーの最も興味深い動きの一つは、大規模なデータセンターを所有するハイパースケーラー（巨大データセンター運営企業）に資金を投入したことです。これらの企業はAIチップに多額の投資を行っています。
この四半期、彼はAlphabet（GOOGL 0.34%、GOOG 0.32%）の保有を約30%増やし、2番目に大きな保有銘柄としました。Alphabetのクラウドコンピューティング部門は急速に成長しており、同社が自社開発のAIチップを使用していることもあり、運用効率の向上が見られます。Alphabetは自社のチップと世界最高水準のGemini AIモデルを持つ、最も包括的なAIスタックを備えているため、テッパーがこの株を好む理由が理解できます。
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NASDAQ: GOOGL
Alphabet
本日の変動
(-0.34%) $-1.07
現在の価格
$313.91
主要データポイント
時価総額
3.8兆ドル
本日の範囲
$311.77 - $319.50
52週範囲
$140.53 - $349.00
出来高
833K
平均出来高
37M
粗利益率
59.68%
配当利回り
0.26%
同時に、彼はMeta Platforms（META 1.85%）の保有も60%以上増やし、5番目に大きな保有銘柄としました。MetaはAIをビジネスに取り入れて成長を促進してきた最も成功した企業の一つであり、今後も積極的にAIへの投資を続ける計画です。現在、同社は広告インプレッションと価格の両方をAIによって向上させており、好調です。また、WhatsAppやThreadsプラットフォームで広告配信を開始したことも追い風となっています。
最後に、彼はMicrosoft（MSFT 2.76%）の保有も8%増やし、株式数を増加させました。MicrosoftのAzureは大きく成長しており、OpenAIとの巨大な契約もあり、今後数年間にわたり堅調な成長が期待されます。
AIはまだ初期段階にあると考えられるため、ハイパースケーラーやNvidia、Micron、TSMCのようなAIインフラ関連銘柄は、長期的に見て堅実な投資先だと思います。