Jefferiesはアプリケーションソフトウェアセクターのリセット後にこの4つのソフトウェア株を推奨

Investing.com - アプリケーションソフトウェアセクターの全体的なパフォーマンスが大きく遅れを取った後、ジェフリーズはこの分野を新たに見直しました。より持続可能なビジネスモデルと内部AIの適用状況に基づき、選りすぐりの銘柄群を好意的に評価しています。

アプリケーションソフトウェア株は、より広範なソフトウェアセクターに比べて明らかに遅れをとっており、多くの銘柄は年初から約30-55％下落しています。一方、IGV ETF（NYSE:IGV）はわずか24％の下落にとどまっています。この背景の中、Brent Thill率いるジェフリーズのアナリストは、「私たちは新しいAIリスクマトリックスと個別銘柄のファンダメンタルズやカタリストを組み合わせて、現在の水準を新たに見直しています」と述べています。

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同チームは複数のAIリスク次元を用いて、カバレッジ範囲を再評価しています。これには、顧客ポートフォリオ、プラットフォームの位置付け、データの優位性、価格設定モデルなどが含まれます。アナリストは、「市場はAIによるさらなる破壊のリスクに直面している」と警告し、より選択的な立場を取る必要性を示唆しています。

リセットの一環として、ジェフリーズはWorkday（NASDAQ:WDAY）、DocuSign（NASDAQ:DOCU）、Monday.com（NASDAQ:MNDY）、Freshworks（NASDAQ:FRSH）のいくつかの銘柄をホールドに格下げしました。これは、継続的なリスクと市場の弱いセンチメントによるものですが、ソフトウェアの構造的な堅牢性は依然として強調しています。

アナリストは、「ソフトウェアは生き残るだろう。企業の知的財産はすでに組み込まれている」と述べています。

この再構築の枠組みの中で、ジェフリーズはAIへの転換に最も適したと考える4つの優先銘柄を特定しました。これには、Intuit（NASDAQ:INTU）、Procore Technologies（NYSE:PCOR）、Atlassian（NASDAQ:TEAM）、Salesforce（NYSE:CRM）が含まれます。

同証券会社は、Intuitを「アプリケーションソフトウェア分野の優先的な大型株」と位置付け、その理由として、同社が80種類の異なるAIモデルを変種として使用し、40年以上のデータに基づき、約1億の顧客をカバーしている点を挙げています。アナリストは、「同社はAIリスクフレームワーク内で『巨大なユーザーベースとデータの堀』を持ち、それがAI転換を推進する能力への自信を支えている」と指摘しています。

Procoreは、「魅力的な中規模垂直分野のストーリーであり、マクロ環境の緩和に伴い、収益の再加速が見込まれる」と強調されています。ジェフリーズのより広範な見直しは、垂直的な位置付けとプラットフォームの深さの重要性を強調しており、これらの要素が市場がAI破壊リスクを再評価する際にProcoreを際立たせる助けになると考えています。

Atlassianは、AI生成コードとITコラボレーションツールの需要増加の関連性から恩恵を受けると見られ、アナリストは「より多くのAI生成のコード＝より多くのITコラボレーションの需要」と指摘しています。また、「最も成長速度の速いアプリケーションソフトウェア企業の一つであり、中期的に20％超の成長を実現するカタリストを持つ」とも述べています。

最後に、ジェフリーズはSalesforceを「アプリケーションソフトウェア供給者の中で最もAIエージェント化を実現できる企業」と評価し、「成功すれば全体の加速につながる」と付け加えています。

アナリストは、「CRMの高度にカスタマイズされたワークフローと、企業内での記録システムとしての巨大な足跡が、代替が難しい要因となっている」と補足しています。

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