“AIスーパー風暴”が米国株式市場を襲う。 AI（人工知能）に対する恐怖売り、「関税戦争」リスクの再燃による二重の衝撃で、前夜の米国株式市場は全面的に下落し、ダウ平均は821ポイント超の大幅下落、ナスダック、S&P500指数も1%以上の下落となった。大型ハイテク株の多くも下落し、ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われ、VIX恐怖指数は10%以上急上昇した。 ゴールドマン・サックスの最新データによると、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。S&P500の1か月オプションの偏度は4年ぶりの急峻な水準に達し、下落期待のプットオプションの高騰と上昇期待のコールオプションの割安が共同して推進している。 **全面的な下落** 日本時間2月23日夜、米国株式市場の寄り付き後、三大指数は一斉に下落し、取引終了時点でダウ平均は821ポイント超の1.66%の下落、ナスダックは1.13%、S&P500は1.04%の下落となった。 大型ハイテク株の多くも下落し、マイクロソフトは3%以上の下落、アマゾン、Meta、テスラは2%以上の下落、グーグルも1%以上下落した。今週決算発表を控えるNVIDIAは0.91%上昇、アップルは0.6%上昇した。 分析によると、米国株市場は月曜日、「AI衝撃波」と「関税戦争再燃」の二重の打撃を受け、金融・ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われた。 ニュース面では、AIスタートアップのAnthropicが新たなプログラミング機能を搭載したClaude Codeを発表し、商用プログラミング言語COBOLの研究・分析作業の大部分を自動化したことが、市場にIBMの大型メインフレーム事業の展望に対する懸念を引き起こした。IBMの株価は月曜日に13%以上急落し、25年超ぶりの最大の日次下落を記録、2月の累計下落率は27%に達し、数十年ぶりの最大月間下落となった。 他のソフトウェア株も大きく下落し、ソフトウェアETFのIGVは約5%下落、2年以上ぶりの安値を更新し、今月は2008年以来最悪の月間パフォーマンスを記録しそうだ。中でもApplovin、CrowdStrikeは9%以上の下落、Oracleは4%以上の下落、C3.ai、Palantirも3%以上下落した。 さらに、「2028年の知能危機」と題した記事が米国株市場で狂乱的に拡散し、投資家の不安感を一層煽った。著者は「2028年6月に発表されたマクロ研究」をもとに、AI技術の進歩と知能体の普及が人類社会と経済に与える影響を逆算して展開している。 記事は架空の命題を提示している：AIが何度も楽観的予測を超えて進化しても、それが必ずしも資産や経済にとって好材料とは限らず、むしろ豊富な機械知能が労働所得と消費循環を圧迫し、「生産性繁栄」から生じる需要縮小と金融の再評価を引き起こす可能性があると。 米国株の取引終了時点で、記事中で名指しされた上場企業は概ね下落した。出前サービスのDoorDash、ブラックストーンは6%以上の下落、アメリカン・エキスプレスは7%以上の下落、UberやVisaも下落した。 これについて、JonesTradingのチーフ・マーケットストラテジスト、マイケル・オルークは「これは衝撃的な市場反応だ。真の悪材料に直面したとき、私はこの市場の驚くべき粘り強さを見てきたが、今や全くの虚構の作品が市場を一気に失速させている」と述べている。 関税については、昨年、多くのグローバルな関税政策が最高裁判決により覆された後、トランプ大統領は関税戦争のリスクを再燃させている。トランプは月曜日、「最高裁判決を利用していたずらを仕掛けようとする国々には、より高い関税とより重い結果が待っている」と警告した。とはいえ、EUは欧米貿易協定の承認を一時停止し、米欧間の貿易関係の不確実性を高めている。 この影響で、国際金銀価格は急騰し、現物金は2.38%上昇、COMEX金先物は3.31%上昇、現物銀は3.99%上昇、COMEX銀先物は7.26%上昇した。 次の市場の焦点は、現地時間火曜日夜（日本時間25日早朝）にトランプが議会で年次の一般教書演説を行うことに集中する。 **ゴールドマン・サックスの緊急警告** ゴールドマン・サックスのデータによると、米国株は「指数が極度に静かで、個別株が激しく動揺する」という異常な乖離期にある。ボラティリティ指数（VIX）は低位にあるものの、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。 ゴールドマン・サックスのトレーダー、ブライアン・ギャレットは最新のレポートで、「最新の機関投資家の動きには、売り、空売り、総エクスポージャーの縮小、純エクスポージャーの縮小が含まれる。これは『より波動性の高いVIXが35のときの状態』に近い防御的な動きだ」と指摘している。S&P500の1か月オプション偏度は4年ぶりの急峻な水準に達し、下落期待のプットと上昇期待のコールの価格差が推進している。 ゴールドマン・サックスのトレーディングデスクの関係者は、「私たちは取引ホールで、S&P500のコール需要はまだ見ていない」と述べている。 データによると、長期資産運用機関は先週40億ドルを売り越し、今月はこれまでに100億ドルの売り越しとなった。ヘッジファンドは主要証券会社を通じて、過去4週間のうち3週間は米国株を売り越し、そのうち70%はテクノロジー、メディア、通信セクターの売りだった。業界別に見ると、ソフトウェアとインターネット株の売りが目立ち、半導体やストレージ株を買い越している。 ギャレットは、「これは過去4年で最大規模の資産管理機関と純買いポジションの売り越しの一つだ」と指摘し、他の大規模な売り越しは2022年8月（180億ドル）、2024年3月（140億ドル）、2025年3月（220億ドル）に見られたと述べている。 分析によると、現在の米国株市場は重要な試練を迎えつつある。グローバルAIのリーダー、NVIDIAは水曜日の米国株取引終了後に決算を発表し、市場の方向性を左右するきっかけとなる可能性がある。
深夜に全線大幅下落！「AIスーパー・ストーム」が米国株式市場を襲う！
“AIスーパー風暴”が米国株式市場を襲う。
AI（人工知能）に対する恐怖売り、「関税戦争」リスクの再燃による二重の衝撃で、前夜の米国株式市場は全面的に下落し、ダウ平均は821ポイント超の大幅下落、ナスダック、S&P500指数も1%以上の下落となった。大型ハイテク株の多くも下落し、ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われ、VIX恐怖指数は10%以上急上昇した。
ゴールドマン・サックスの最新データによると、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。S&P500の1か月オプションの偏度は4年ぶりの急峻な水準に達し、下落期待のプットオプションの高騰と上昇期待のコールオプションの割安が共同して推進している。
全面的な下落
日本時間2月23日夜、米国株式市場の寄り付き後、三大指数は一斉に下落し、取引終了時点でダウ平均は821ポイント超の1.66%の下落、ナスダックは1.13%、S&P500は1.04%の下落となった。
大型ハイテク株の多くも下落し、マイクロソフトは3%以上の下落、アマゾン、Meta、テスラは2%以上の下落、グーグルも1%以上下落した。今週決算発表を控えるNVIDIAは0.91%上昇、アップルは0.6%上昇した。
分析によると、米国株市場は月曜日、「AI衝撃波」と「関税戦争再燃」の二重の打撃を受け、金融・ソフトウェア株は再び激しい売りに見舞われた。
ニュース面では、AIスタートアップのAnthropicが新たなプログラミング機能を搭載したClaude Codeを発表し、商用プログラミング言語COBOLの研究・分析作業の大部分を自動化したことが、市場にIBMの大型メインフレーム事業の展望に対する懸念を引き起こした。IBMの株価は月曜日に13%以上急落し、25年超ぶりの最大の日次下落を記録、2月の累計下落率は27%に達し、数十年ぶりの最大月間下落となった。
他のソフトウェア株も大きく下落し、ソフトウェアETFのIGVは約5%下落、2年以上ぶりの安値を更新し、今月は2008年以来最悪の月間パフォーマンスを記録しそうだ。中でもApplovin、CrowdStrikeは9%以上の下落、Oracleは4%以上の下落、C3.ai、Palantirも3%以上下落した。
さらに、「2028年の知能危機」と題した記事が米国株市場で狂乱的に拡散し、投資家の不安感を一層煽った。著者は「2028年6月に発表されたマクロ研究」をもとに、AI技術の進歩と知能体の普及が人類社会と経済に与える影響を逆算して展開している。
記事は架空の命題を提示している：AIが何度も楽観的予測を超えて進化しても、それが必ずしも資産や経済にとって好材料とは限らず、むしろ豊富な機械知能が労働所得と消費循環を圧迫し、「生産性繁栄」から生じる需要縮小と金融の再評価を引き起こす可能性があると。
米国株の取引終了時点で、記事中で名指しされた上場企業は概ね下落した。出前サービスのDoorDash、ブラックストーンは6%以上の下落、アメリカン・エキスプレスは7%以上の下落、UberやVisaも下落した。
これについて、JonesTradingのチーフ・マーケットストラテジスト、マイケル・オルークは「これは衝撃的な市場反応だ。真の悪材料に直面したとき、私はこの市場の驚くべき粘り強さを見てきたが、今や全くの虚構の作品が市場を一気に失速させている」と述べている。
関税については、昨年、多くのグローバルな関税政策が最高裁判決により覆された後、トランプ大統領は関税戦争のリスクを再燃させている。トランプは月曜日、「最高裁判決を利用していたずらを仕掛けようとする国々には、より高い関税とより重い結果が待っている」と警告した。とはいえ、EUは欧米貿易協定の承認を一時停止し、米欧間の貿易関係の不確実性を高めている。
この影響で、国際金銀価格は急騰し、現物金は2.38%上昇、COMEX金先物は3.31%上昇、現物銀は3.99%上昇、COMEX銀先物は7.26%上昇した。
次の市場の焦点は、現地時間火曜日夜（日本時間25日早朝）にトランプが議会で年次の一般教書演説を行うことに集中する。
ゴールドマン・サックスの緊急警告
ゴールドマン・サックスのデータによると、米国株は「指数が極度に静かで、個別株が激しく動揺する」という異常な乖離期にある。ボラティリティ指数（VIX）は低位にあるものの、機関投資家は過去4年で最大規模の売りを行い、下落リスクヘッジの買いを進めている。
ゴールドマン・サックスのトレーダー、ブライアン・ギャレットは最新のレポートで、「最新の機関投資家の動きには、売り、空売り、総エクスポージャーの縮小、純エクスポージャーの縮小が含まれる。これは『より波動性の高いVIXが35のときの状態』に近い防御的な動きだ」と指摘している。S&P500の1か月オプション偏度は4年ぶりの急峻な水準に達し、下落期待のプットと上昇期待のコールの価格差が推進している。
ゴールドマン・サックスのトレーディングデスクの関係者は、「私たちは取引ホールで、S&P500のコール需要はまだ見ていない」と述べている。
データによると、長期資産運用機関は先週40億ドルを売り越し、今月はこれまでに100億ドルの売り越しとなった。ヘッジファンドは主要証券会社を通じて、過去4週間のうち3週間は米国株を売り越し、そのうち70%はテクノロジー、メディア、通信セクターの売りだった。業界別に見ると、ソフトウェアとインターネット株の売りが目立ち、半導体やストレージ株を買い越している。
ギャレットは、「これは過去4年で最大規模の資産管理機関と純買いポジションの売り越しの一つだ」と指摘し、他の大規模な売り越しは2022年8月（180億ドル）、2024年3月（140億ドル）、2025年3月（220億ドル）に見られたと述べている。
分析によると、現在の米国株市場は重要な試練を迎えつつある。グローバルAIのリーダー、NVIDIAは水曜日の米国株取引終了後に決算を発表し、市場の方向性を左右するきっかけとなる可能性がある。