 ステパン株式会社（SCL）2025年第4四半期決算発表ハイライト：課題の中での堅調なEBITDA成長======================================================================================GuruFocusニュース2026年2月24日（火）午前6:00 GMT+9 4分読了本記事について： SCL -20.65% この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。* **調整後EBITDA成長率：** 2025年通年で6％増加、総額1億9900万ドル。 * **有機Volume成長：** 前年比2％増、作物生産性、油田、特殊製品による。 * **フリーキャッシュフロー：** 2025年第4四半期は2,500万ドルのプラス、前年同期の負0.2百万ドルから改善。 * **純負債：** 4億9,400万ドルに削減、レバレッジ比率は2.8倍から2.5倍へ改善。 * **配当金増加：** 2.6％増、58年連続の配当増加記録を更新。 * **界面活性剤の純売上高：** 4億200万ドル、前年の3億7900万ドルから増加。 * **ポリマーの純売上高：** 1億3200万ドル、前年の1億1300万ドルから増加、Volumeは11％増。 * **営業キャッシュフロー：** 2025年第4四半期は6,000万ドル。 * **報告された純利益：** 4,690万ドル、前年同期比7％減。 * **調整後純利益：** 2025年通年で4,170万ドル。 * **Project Catalystの節約額：** 今後2年間で税引前で1億ドルの節約を見込む。 警告！GuruFocusはSCLに関して14の警告サインを検出しています。SCLは適正評価されているか？無料のDCF計算機であなたの見解をテストしてください。リリース日：2026年2月23日決算発表の全内容については、完全な決算発表のトランスクリプトをご参照ください。### ポジティブポイント* 厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、ステパン株式会社（NYSE:SCL）は調整後EBITDAを通年で6％成長させ、1億9900万ドルに達しました。 * 史上最高の安全性結果を達成し、運用安全性への強い注力を示しました。 * パサデナのアルコキシル化施設を成功裏に稼働させ、資産の最適化と運用効率の向上を実現。 * 58年連続で配当を増やし、キャッシュフローの強さと長期的展望に自信を示しました。 * Project Catalystは、今後2年間で約1億ドルの税引前節約をもたらす見込みで、2026年には大きな節約が期待されます。 ### ネガティブポイント* 2025年第4四半期の調整後純損失は50万ドルで、サーファクタントの営業利益低下や税率の変動により調整後利益が減少。 * サーファクタントセグメントは、世界的なコモディティ消費者向け市場の需要低迷により、オーガニックVolumeが3％減少。 * 原材料コストの上昇、特にオレオケミカルのコスト増がEBITDAマージンに悪影響を与えました。 * ニュージャージ州フィールズボロの工場閉鎖と、ミルズデールやステイリブリッジの一部資産の廃止を発表し、従業員や地域社会に影響。 * 2026年第1四半期は、歴史的な天候の影響とインフレ圧力により、収益ペースに困難が予想されます。 続きのストーリー ### Q&Aハイライト**Q**：サーファクタント事業の容量利用率と、フィールズボロや他の施設での最適化施策の影響について教えてください。 **A**：ルイス・ロホ社長兼CEOは、統合はコスト構造の最適化を目的としており、より新しくコスト効率の良いサイトへボリュームを移すことを説明しました。閉鎖される施設は赤字ではなく、利用率とコスト効率の向上を狙ったものです。**Q**：Project Catalystによる1億ドルの節約について、インフレを考慮した純節約額はどうなるのでしょうか。 **A**：ロホ氏は、2026年には少なくとも6000万ドルの税引前節約を見込んでいますが、医療や保険などのインフレにより一部の節約は相殺されると述べました。会社は約7億5000万ドルの固定費を管理しており、インフレ率は3％超です。**Q**：オレオケミカル原料のコスト圧力は第4四半期にどのように影響し、Q1の見通しはどうですか。 **A**：ロホ氏は、オレオケミカルコストは2025年後半にピークに達し、マージンに影響したと述べました。価格は現在正常化しており、長いサプライチェーンと在庫遅れにより、2026年後半にはマージンの回復を見込んでいます。**Q**：2026年のEBITDA成長予測と、天候の影響によるQ1の収益への影響について教えてください。 **A**：ロホ氏は、2026年のEBITDA成長を見込んでおり、オレオケミカルコストの正常化やProject Catalystの節約により後半に改善が期待されると確認しました。Q1では severe weatherにより600万ドルのEBITDA影響がありましたが、その半分以上は後続四半期で回復する見込みです。**Q**：Project Catalystは、Tier 2およびTier 3の顧客にどのような影響を与えますか。 **A**：ロホ氏は、Project Catalystはより機敏で生産的な組織を作り、Tier 2およびTier 3のセグメントの成長を促進することを目的としていると強調しました。自動化やシステムへの投資により、顧客との関わりや成長が向上すると期待されています。決算発表の全内容については、完全な決算発表のトランスクリプトをご参照ください。
Stepan Co (SCL) 2025年第4四半期収益発表ハイライト：課題の中での堅調なEBITDA成長
ステパン株式会社（SCL）2025年第4四半期決算発表ハイライト：課題の中での堅調なEBITDA成長
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2026年2月24日（火）午前6:00 GMT+9 4分読了
本記事について：
SCL
-20.65%
この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。
調整後EBITDA成長率： 2025年通年で6％増加、総額1億9900万ドル。
*
有機Volume成長： 前年比2％増、作物生産性、油田、特殊製品による。
*
フリーキャッシュフロー： 2025年第4四半期は2,500万ドルのプラス、前年同期の負0.2百万ドルから改善。
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純負債： 4億9,400万ドルに削減、レバレッジ比率は2.8倍から2.5倍へ改善。
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配当金増加： 2.6％増、58年連続の配当増加記録を更新。
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界面活性剤の純売上高： 4億200万ドル、前年の3億7900万ドルから増加。
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ポリマーの純売上高： 1億3200万ドル、前年の1億1300万ドルから増加、Volumeは11％増。
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営業キャッシュフロー： 2025年第4四半期は6,000万ドル。
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報告された純利益： 4,690万ドル、前年同期比7％減。
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調整後純利益： 2025年通年で4,170万ドル。
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Project Catalystの節約額： 今後2年間で税引前で1億ドルの節約を見込む。
警告！GuruFocusはSCLに関して14の警告サインを検出しています。
SCLは適正評価されているか？無料のDCF計算機であなたの見解をテストしてください。
リリース日：2026年2月23日
決算発表の全内容については、完全な決算発表のトランスクリプトをご参照ください。
ポジティブポイント
厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、ステパン株式会社（NYSE:SCL）は調整後EBITDAを通年で6％成長させ、1億9900万ドルに達しました。
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史上最高の安全性結果を達成し、運用安全性への強い注力を示しました。
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パサデナのアルコキシル化施設を成功裏に稼働させ、資産の最適化と運用効率の向上を実現。
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58年連続で配当を増やし、キャッシュフローの強さと長期的展望に自信を示しました。
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Project Catalystは、今後2年間で約1億ドルの税引前節約をもたらす見込みで、2026年には大きな節約が期待されます。
ネガティブポイント
2025年第4四半期の調整後純損失は50万ドルで、サーファクタントの営業利益低下や税率の変動により調整後利益が減少。
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サーファクタントセグメントは、世界的なコモディティ消費者向け市場の需要低迷により、オーガニックVolumeが3％減少。
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原材料コストの上昇、特にオレオケミカルのコスト増がEBITDAマージンに悪影響を与えました。
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ニュージャージ州フィールズボロの工場閉鎖と、ミルズデールやステイリブリッジの一部資産の廃止を発表し、従業員や地域社会に影響。
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2026年第1四半期は、歴史的な天候の影響とインフレ圧力により、収益ペースに困難が予想されます。
続きのストーリー
Q&Aハイライト
Q：サーファクタント事業の容量利用率と、フィールズボロや他の施設での最適化施策の影響について教えてください。 A：ルイス・ロホ社長兼CEOは、統合はコスト構造の最適化を目的としており、より新しくコスト効率の良いサイトへボリュームを移すことを説明しました。閉鎖される施設は赤字ではなく、利用率とコスト効率の向上を狙ったものです。
Q：Project Catalystによる1億ドルの節約について、インフレを考慮した純節約額はどうなるのでしょうか。 A：ロホ氏は、2026年には少なくとも6000万ドルの税引前節約を見込んでいますが、医療や保険などのインフレにより一部の節約は相殺されると述べました。会社は約7億5000万ドルの固定費を管理しており、インフレ率は3％超です。
Q：オレオケミカル原料のコスト圧力は第4四半期にどのように影響し、Q1の見通しはどうですか。 A：ロホ氏は、オレオケミカルコストは2025年後半にピークに達し、マージンに影響したと述べました。価格は現在正常化しており、長いサプライチェーンと在庫遅れにより、2026年後半にはマージンの回復を見込んでいます。
Q：2026年のEBITDA成長予測と、天候の影響によるQ1の収益への影響について教えてください。 A：ロホ氏は、2026年のEBITDA成長を見込んでおり、オレオケミカルコストの正常化やProject Catalystの節約により後半に改善が期待されると確認しました。Q1では severe weatherにより600万ドルのEBITDA影響がありましたが、その半分以上は後続四半期で回復する見込みです。
Q：Project Catalystは、Tier 2およびTier 3の顧客にどのような影響を与えますか。 A：ロホ氏は、Project Catalystはより機敏で生産的な組織を作り、Tier 2およびTier 3のセグメントの成長を促進することを目的としていると強調しました。自動化やシステムへの投資により、顧客との関わりや成長が向上すると期待されています。
決算発表の全内容については、完全な決算発表のトランスクリプトをご参照ください。