ヘッジファンドがレバレッジを削減、セクターのローテーションがポートフォリオの調整を促進

Investing.com – ゴールドマン・サックスのストラテジストは、ヘッジファンドが過去最高水準から総レバレッジを削減し、2021年以来最も速いペースでポートフォリオのローテーションを行っていると述べた。

ベン・スナイダー率いるチームの報告によると、総レバレッジは依然として歴史的高水準に近く、S&P 500構成銘柄の空売り関心は近年の最高水準に迫っている。空売りポジションは特に防御株や小型株に集中している。

ストラテジストは、過去の傾向と比較して、ヘッジファンドの投資ポートフォリオ内の集中度やこれらのポートフォリオ間の混雑度は依然高いと指摘している。

報告によると、今年は循環株へのローテーションやソフトウェア株から半導体株への移行がヘッジファンドのリターンを支えている。

ヘッジファンドは前四半期にエネルギー、素材、工業セクターの超配分ポジションを増やした。これらのセクターは今年これまでで最も好調なセクターだ。

ボーイングとGEヴァーノバは今四半期、ゴールドマン・サックスのヘッジファンドVIPリストに加わり、最も人気のあるロングポジションとなった。クリーブランド・クリフズ、イートン、ITT、シールドエアは新星株として特定され、ヘッジファンド内で最も人気が高まっている銘柄を示している。

ヘッジファンドは半導体の保有比率をロングポートフォリオ内で9%に引き上げ、2018年以来初めてソフトウェア株の7%を上回った。アプライドマテリアルズ、マイクロンテクノロジー、Nvidia、テラダインは半導体セクターの新星株として分類されている。

一方、セールスフォースとDocusignは人気低下銘柄として挙げられている。

この記事は人工知能の支援を受けて翻訳されました。詳細は利用規約をご覧ください。