金と銀の対決：SGDM ETFとSIL ETFのどちらを買うべきか？

グローバルX - シルバーマイナーETF（SIL +4.39％）とスプロット・ゴールドマイナーETF（SGDM +1.93％）は、鉱業企業への集中投資を提供しますが、その基礎的な焦点は異なります。SILは世界中の銀鉱山に焦点を当てているのに対し、SGDMは主に米国とカナダの金生産者を追跡しています。

両ETFは、金属のエクスポージャー、最近のパフォーマンス、ファンド規模で最も差があり、SILは最近のリターンと運用資産（AUM）でリードしています。一方、SGDMは低い経費比率と穏やかな過去のドローダウンを提供しています。この比較は、投資家が貴金属に投資する際に、コスト、リスク、パフォーマンス、ポートフォリオの詳細がどのように比較されるかを解明します。

概要（コストと規模）

ベータはS&P 500に対する価格変動性を示し、過去5年間の週次リターンから算出されます。1年リターンは過去12か月間の総リターンを表します。

SGDMはわずかにコストが低く、経費比率は0.50％で、SILの0.65％よりも安価です。これはコスト意識の高い投資家にとって魅力的な違いです。

パフォーマンスとリスクの比較

中身は何か

SGDMは金鉱山企業をターゲットにしており、基本素材に100％投資し、最新のデータ時点で40銘柄を保有しています。最大の保有銘柄はアグニコ・イーグル・マインズ（AEM +1.69％）、ニューマント（NEM 2.38％）、ウィートン・プレシャス・メタルズ（WPM +3.36％）で、北米の金生産者に焦点を当てたポートフォリオです。カナダが75％を占めています。運用期間は11.6年です。

一方、SILは同じく基本素材に100％投資していますが、銀に厳密に焦点を当てています。トップ保有銘柄にはウィートン・プレシャス・メタルズ、パンアメリカン・シルバー（PAAS +5.70％）、クール・マイニング（CDE +2.60％）があり、世界的な銀鉱山へのエクスポージャーを広げています。SILは39社を保有し、SGDMと同様にレバレッジやヘッジのオーバーレイは避けています。

ETF投資に関する詳細なガイドについては、こちらのリンクからご覧ください。

投資家への影響

貴金属株やETFは、2026年初頭に金と銀の価格が史上最高値を記録したこともあり、最近数か月で非常に人気を集めています。グローバルX - シルバーマイナーETFとスプロット・ゴールドマイナーETFの選択は、基本的に金に投資したいのか銀に投資したいのかによります。

ただし、SGDMは単なる金ETFではありません。収益成長とキャッシュフロープロファイルが強い大手金鉱山企業に焦点を当てており、負債比率も低いです。これにより、リスクの高い金鉱株を排除し、質の高い金ETFとなっています。高品質な企業に焦点を当てていることも、ETFの低ベータの理由です。

SILの総リターンレベルのデータはYChartsによるものです。

SILは、世界の銀鉱山企業への広範なエクスポージャーを提供し、大型で流動性の高い銀株への投資を基本目標としています。SGDMは、企業のファンダメンタルズに基づいてポートフォリオに含めるかどうかを判断しますが、SILはSolactive Global Silver Miners Total Return Indexを追跡し、市場資本と平均取引量を重視しています。そのため、全体的にリスクは高く、ボラティリティも高くなり、ベータも高くなっています。

このETF構成の違いは、長期的なリターンに大きな差をもたらす可能性があるため、投資家は十分に理解しておく必要があります。