もしパランティアが底値付近にあるなら、PLTR株の最良の戦略は何か？

rblfmrによるシャッターストックのパランティア

マーク・R・ヘイク、CFA

2026年2月22日（日）午後11:00（GMT+9） 4分で読む

この内容について：

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  PLTR

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**パランティア・テクノロジーズ株式会社（PLTR）**の株価は底値付近にある可能性があります。私は最近のバーチャートの記事（2月18日）で、「パランティアは底を打ったのか？PLTRの異常なプットオプション活動に基づく可能性が高い」と述べました。

PLTRの株価は2026年2月20日（金）時点で一株あたり135.24ドルまで下落しています。これは2025年12月24日のピーク194.17ドルから58.93ドル下落し、わずか2ヶ月で30％の下落です。私の記事では、PLTRの適正価格は189ドルから245ドルの範囲であり、40％から81％高い可能性があると示しました。

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PLTR株価 - 過去6ヶ月 - 2026年2月20日

いつものように、トレンドトレーダーはPLTRのプットオプションを買い進めており、アウト・オブ・ザ・マネー（OTM）の行使価格でも買いが入っています。これにより、ショートセラーにとって魅力的な状況となっています。特に、底値付近であればなおさらです。

1ヶ月間のOTMプット売り戦略

例えば、今日の価格より7％低い行使価格のPLTRプットを売ると、次の1ヶ月で3.6％以上のリターンが見込めます。11％低いストライク価格のプットでは、2.77％のリターンです。

これは、2026年3月27日までの期間のバーチャートのオプションチェーンで確認できます。

2026年2月20日時点のPLTRプットオプション - バーチャート -

$125.00のストライク価格のプットは、金曜日の終値より7.6％低く、ミッドポイントのプレミアムは$4.58です。

つまり、このプット契約をショートした場合、$12,500の担保を確保した上で$458の利益を得られます。これは、1ヶ月のリターンが**3.66％**に相当します。

さらに、リスクを抑えたい投資家向けには、$120.00のストライク価格の契約をショートする戦略もあります。金曜日の終値より11％低く、リターンは**2.78％**です。

$12,000の担保を確保した上でのリターンです。

注目すべきは、$120のストライク価格のプット契約の取引量が1,000件を超えている点です。これは、多くのトレーダーがPLTRがさらに11％下落すると考えている可能性を示しています。

下落リスク

OTMのプットをショートする潜在的な投資家にとって、最悪のケースはPLTR株を買い取らされることです。

ただし、それはPLTRが7％または11％下落し、$125または$120に到達した場合に限ります。既に確保した担保は、行使価格で100株を買うために割り当てられます。

しかし、もしPLTRがそのストライク価格よりも下回った場合、未実現損失が発生する可能性があります。そのリスクにより、投資家は株を保持し続けるか、損失を覚悟で売却する必要が出てくるかもしれません。

ストーリー続く  

しかし、すべてが絶望的なわけではありません。いくつかの有利または緩和要因があります。

緩和要因と戦略

まず、投資家はすでにショートプットの収益を得ており、それにより実質的に実質的な損益分岐点が下がります。

$125 - $4.58 = $120.42（損益分岐点、約11％低い）

$120 - $3.33 = $116.67（損益分岐点、約13.7％低い）

これらの損益分岐点は、金曜日の終値135.24ドルよりも11％からほぼ14％低い水準です。つまり、投資家はかなり低い価格で買うのを待つ間に報酬を得ている状態です。

また、既存の投資家にとっては、受け取った収益や、プットが行使された場合の低い買付価格によって平均取得コストを下げることができます。

次に、デルタ比率が低い点も重要です。これは、過去の取引ボラティリティに基づき、PLTRがこれらのストライク価格に下落する確率が低いことを示しています。

例えば、$120のストライク価格のデルタ比率は、未決済の契約が1,000件以上ある場合、22％未満（-0.2199）です。つまり、2026年3月27日までにPLTRが11％下落して$120になる確率は約1/5です。

このため、$120のストライク価格のショートプット戦略のリターンの2.77％は非常に魅力的です。

第三に、最悪のケースはPLTR株を所有することだと覚えておいてください。私が示したように、株価ははるかに高い価値があります。したがって、長期保有戦略は十分に成功する可能性があります。

最後に、リスクを抑えたい投資家は、より長期のITMコールオプションをこのショートプット収益を使って購入することも可能です。これについては、次のバーチャートの記事で詳しく解説します。

要点は、PLTRのプットオプションの利回りが非常に高くなっており、ショートセラーや潜在的なバリュー投資家にとって魅力的な状況になっていることです。

この記事の公開時点で、マーク・R・ヘイク、CFAは、直接・間接を問わず、この記事で言及された証券にポジションを持っていません。本記事の情報とデータは、あくまで情報提供を目的としています。この記事は元々、バーチャート.comにて公開されました。