Jefferiesはソフトウェア株の格付けを見直し、4銘柄を引き下げました

Investing.com - ジェフリーズは米国アプリケーションソフトウェアセクターのカバレッジ評価を更新し、AIによる破壊リスクの高まりを指摘、4銘柄をホールドに格下げするとともに、選定された優良銘柄群を強調しました。

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アプリケーションソフトウェア株は、より広範なソフトウェア指数に比べてパフォーマンスが劣っており、多くの銘柄は年初から約30％から55％下落しています。一方、IGV指数の下落率は24％です。この背景を踏まえ、ジェフリーズは新たなAIリスクフレームワークを採用し、各企業の基本的な財務状況や触媒要因と組み合わせて、セクターの再評価を行いました。

アナリストのブレント・シルは、Workday、DocuSign、Monday.com、Freshworksをホールドに格下げし、継続するリスクと市場の弱気なムードを指摘しました。Workdayについては、経営陣の変動に伴う実行上の課題を挙げ、「中期的な成長見通しは再度下方修正が必要」と述べています。

DocuSignについては、シルは回復には時間がかかると警告し、「二桁成長の再加速には長い道のりがある」と指摘、同社のスマート契約管理プラットフォームは依然として価値を証明する必要があるとしています。

また、シルはMonday.comについて「中小企業およびエンタープライズセクターでの展望は不透明」とし、Freshworksはコアの顧客体験事業においてAIや競争リスクに直面していると述べました。

一方、アナリストはAIへの転換においていくつかのサプライヤーがより有利な立場にあると考えています。特に、ファイナンシャル・ジャスティス・グループ、Procore、Atlassian、Salesforceを好意的に見ており、これらの企業はより持続的なビジネスモデルと内部AIアプリケーションを持ち、成長への自信を支えています。

ファイナンシャル・ジャスティス・グループは、広範なデータ資産と大規模な顧客基盤におけるAI展開により、ジェフリーズの優先大型株と位置付けられています。シルはまた、Procoreはマクロ環境の改善に伴い収益が再加速する可能性のある魅力的な中規模垂直ソフトウェアのストーリーだと考えています。

Atlassianは、AI駆動のコーディングトレンドの構造的恩恵を受けると見られ、シルは「AI生成コードの増加により、ITコラボレーションツールへの需要も高まる」と述べています。

同時に、Salesforceは「アプリケーションソフトウェアサプライヤーの中で最もAIエージェント化を実現できる企業」と強調されており、その成功がより広範な成長加速を促すと期待されています。

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