ミッドストリーム運営会社の**OneOK**（OKE 0.18％）は、エネルギー業界の料金所のような役割を果たしています。同社は6万マイルのパイプラインを通じて、原油、二酸化炭素、天然ガス、天然ガス液（NGLs）を輸送しています。収益の大部分は、パイプラインの利用料として徴収する料金から直接得られています。タルサに本拠を置くこの会社は、長期契約により安定した収益を確保しています。画像出典：ゲッティイメージズ。120年の歴史を持つこの会社は、今日の市場終了後に第4四半期の決算を発表する予定です。アナリストは、1株当たり利益（EPS）を1.50ドルと予測しており、前年同期比で4％の減少を示しています。売上高は89億ドルと予想されており、前年同期比で3％の増加となっています。その株価上昇は持続可能か？------------------------------OneOKの株価は、今年これまでに約18％上昇しており、2026年のエネルギーセクター全体の上昇の一部を成しています。同社はまた、過去数年間の買収ラッシュの成果を享受している可能性があります。2023年には競合のMagellan Midstreamを188億ドルで買収し、2024年には26億ドルを投じてMedallion Midstreamを買収、2025年1月には43億ドルを投じてEnLinkを買収しました。拡大NYSE：OKE---------Oneok本日の変動(-0.18%) －0.16ドル現在の株価87.17ドル### 主要データポイント時価総額550億ドル本日の範囲87.10ドル - 88.99ドル52週範囲64.02ドル - 103.64ドル出来高42,000株平均出来高4.3百万株総利益率19.10％配当利回り4.76％OneOKは今年、配当も4％増加させており、連続4年の配当増加を記録しています。現在の株価に対して配当利回りは約4.9％と平均を上回っています。OneOKは、毎年3％から4％の売上成長を目指しつつ、配当支払い比率を85％以下に維持することを約束しています。これは、予測可能な収益源を持つミッドストリーム企業としては高いように思えるかもしれませんが、誤解を招きます。なぜなら、支払い比率は通常、純利益を基準に計算されるからです。OneOKは、高額な非現金減価償却費を伴う重要な物理資産を保有しており、これが報告される利益を人工的に低く見せています。OneOKの配当安全性をより良く示す指標は、営業キャッシュフローが配当を何倍カバーしているかです。2025年の最初の9か月間で、同社は41億ドルのキャッシュフローを生み出し、19.4億ドルの配当を支払いました。比率はほぼ2倍を少し超える程度です。最初の9か月間で、OneOKは調整後の利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）として59億ドルを計上し、前年同期比で27.4％増加しました。また、EPSは3.87ドルで、前年同期比で8％増加しています。決算発表を待つ必要はない-----------------------アナリストは、OneOKの第4四半期のEPSが低くなると予測していますが、たとえ好調な決算サプライズがなくても、今株を買うのは理にかなっているかもしれません。現在、米国とイランのペルシャ湾の緊張状態がすでに原油価格を押し上げているからです。OneOKは原油を生産していませんが、油井から生産される「関連」ガスやNGLsを捕捉するパイプを所有しているため、原油価格の上昇の恩恵を受けています。原油価格の上昇は掘削を促進し、その結果、OneOKのパイプラインの稼働率が向上します。さらに、OneOKは堅実な長期株と見なされており、平均以上の配当を提供し、利益の約16倍で取引されています。現在の価格では、多くのミッドストリーム競合他社に比べて割安で取引されています。
この4.9％利回りの石油パイプライン株は2026年に18％上昇 -- そして依然として割安に見える
ミッドストリーム運営会社のOneOK（OKE 0.18％）は、エネルギー業界の料金所のような役割を果たしています。同社は6万マイルのパイプラインを通じて、原油、二酸化炭素、天然ガス、天然ガス液（NGLs）を輸送しています。収益の大部分は、パイプラインの利用料として徴収する料金から直接得られています。タルサに本拠を置くこの会社は、長期契約により安定した収益を確保しています。
画像出典：ゲッティイメージズ。
120年の歴史を持つこの会社は、今日の市場終了後に第4四半期の決算を発表する予定です。アナリストは、1株当たり利益（EPS）を1.50ドルと予測しており、前年同期比で4％の減少を示しています。売上高は89億ドルと予想されており、前年同期比で3％の増加となっています。
その株価上昇は持続可能か？
OneOKの株価は、今年これまでに約18％上昇しており、2026年のエネルギーセクター全体の上昇の一部を成しています。同社はまた、過去数年間の買収ラッシュの成果を享受している可能性があります。2023年には競合のMagellan Midstreamを188億ドルで買収し、2024年には26億ドルを投じてMedallion Midstreamを買収、2025年1月には43億ドルを投じてEnLinkを買収しました。
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Oneok
本日の変動
(-0.18%) －0.16ドル
現在の株価
87.17ドル
主要データポイント
時価総額
550億ドル
本日の範囲
87.10ドル - 88.99ドル
52週範囲
64.02ドル - 103.64ドル
出来高
42,000株
平均出来高
4.3百万株
総利益率
19.10％
配当利回り
4.76％
OneOKは今年、配当も4％増加させており、連続4年の配当増加を記録しています。現在の株価に対して配当利回りは約4.9％と平均を上回っています。OneOKは、毎年3％から4％の売上成長を目指しつつ、配当支払い比率を85％以下に維持することを約束しています。
これは、予測可能な収益源を持つミッドストリーム企業としては高いように思えるかもしれませんが、誤解を招きます。なぜなら、支払い比率は通常、純利益を基準に計算されるからです。OneOKは、高額な非現金減価償却費を伴う重要な物理資産を保有しており、これが報告される利益を人工的に低く見せています。
OneOKの配当安全性をより良く示す指標は、営業キャッシュフローが配当を何倍カバーしているかです。2025年の最初の9か月間で、同社は41億ドルのキャッシュフローを生み出し、19.4億ドルの配当を支払いました。比率はほぼ2倍を少し超える程度です。
最初の9か月間で、OneOKは調整後の利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）として59億ドルを計上し、前年同期比で27.4％増加しました。また、EPSは3.87ドルで、前年同期比で8％増加しています。
決算発表を待つ必要はない
アナリストは、OneOKの第4四半期のEPSが低くなると予測していますが、たとえ好調な決算サプライズがなくても、今株を買うのは理にかなっているかもしれません。現在、米国とイランのペルシャ湾の緊張状態がすでに原油価格を押し上げているからです。
OneOKは原油を生産していませんが、油井から生産される「関連」ガスやNGLsを捕捉するパイプを所有しているため、原油価格の上昇の恩恵を受けています。原油価格の上昇は掘削を促進し、その結果、OneOKのパイプラインの稼働率が向上します。
さらに、OneOKは堅実な長期株と見なされており、平均以上の配当を提供し、利益の約16倍で取引されています。現在の価格では、多くのミッドストリーム競合他社に比べて割安で取引されています。