Jefferiesはソフトウェア株の格付けを見直し、4銘柄を引き下げました

Investing.com - ジェフリーズは米国アプリケーションソフトウェアセクターのカバレッジ評価を更新し、AIによる破壊リスクの高まりを指摘、4銘柄をホールドに格下げするとともに、選りすぐりの優良銘柄群を強調しました。

アプリケーションソフトウェア株は、より広範なソフトウェア指数に比べてパフォーマンスが劣っており、多くの銘柄は年初から約30％から55％下落しています。一方、IGV指数は24％の下落にとどまっています。この背景のもと、ジェフリーズは新たなAIリスクフレームワークを採用し、各企業の基本的なファンダメンタルズや触媒とともに、セクターの再評価を行いました。

アナリストのブレント・シルは、Workday、DocuSign、Monday.com、Freshworksをホールドに格下げし、市場の継続的なリスクと弱い市場心理を指摘しました。Workdayについては、経営陣の交代に伴う実行上の課題を挙げ、「中期的な成長見通しの再引き下げが必要」と述べています。

DocuSignについては、再び堅調な成長を取り戻すには時間がかかると警告し、「二桁成長の再加速には長い道のりがある」と指摘、同社のスマート契約管理プラットフォームは依然として価値を証明する必要があるとしています。

また、Monday.comについては「中小企業およびエンタープライズセクターでの展望が不透明」とし、Freshworksはコア顧客体験事業においてAIや競争リスクに直面していると述べました。

一方、アナリストは、いくつかのサプライヤーがAIへの転換においてより有利な立場にあると考えています。特に、ファイナンシャル・ジャスティス・グループ、Procore、Atlassian、Salesforceを好意的に見ており、これらの企業はより持続的なビジネスモデルと内部AIアプリケーションを持ち、成長への自信を支えています。

ファイナンシャル・ジャスティス・グループは、広範なデータ資産と大規模な顧客基盤におけるAI展開により、ジェフリーズの優先大型株と位置付けられています。シルはまた、Procoreはマクロ環境の改善とともに収益が再加速する可能性のある魅力的な中規模垂直ソフトウェアのストーリーだと考えています。

Atlassianは、AI駆動のコーディングトレンドの構造的恩恵を受けると見られ、シルは「より多くのAI生成コードがITコラボレーションツールの需要を高めるだろう」と述べています。

同時に、Salesforceは「アプリケーションソフトウェアサプライヤーの中で最もAIエージェントを実現できる能力のある企業」と強調されており、成功裏の実行がより広範な成長加速を促進すると予測しています。

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