ソフィの次のブレイクアウト：積極的なフィンテック投資家向けの2倍レバレッジ投資

SoFi Technologies（SOFI 1.45％）は、現在金融セクターで最も人気のある銘柄のひとつであり、その理由も明白です。同社は何年も急速に成長を続けており、勢いは衰える兆しがなく、長期投資家は大きなリターンを得ています。最近の大幅な調整後も、SoFiは過去3年間で180％のリターンを投資家に提供しています。

ディレクションが新たに立ち上げたETFのおかげで、投資家はSoFiへのエクスポージャーをさらに強化することができます。Direxion Daily SoFi Bull 2X ETF（SOFA 2.85％）は、SoFi株の1日のリターンの2倍を目指して設計されており、たとえばSoFiが好調な日に5％上昇すれば、このETFは10％上昇するはずです。

前述の通り、長期投資としてSoFiを選ぶ理由はたくさんあります。最新四半期の売上高は前年同期比37％増加し、銀行は現在高い収益性を誇り、純利益率は17％です。融資の実行、新規会員の獲得、そして事業内のイノベーションもかつてないほど活発です。しかし、レバレッジ型ETFであるDirexion Daily SoFi Bull 2X ETFに投資する前に、何に注意すべきかを理解しておくことが重要です。

注意すべきポイント

投資前に知っておくべきいくつかのポイントがあります。まず、レバレッジ型ETFは比較的手数料が高い傾向にあり、このETFも例外ではありません。Direxion Daily SoFi Bull 2X ETFの純経費率は0.97％で、一般的なETFの手数料より高めです。つまり、10,000ドル投資した場合、年間約100ドルが手数料として差し引かれることになります。

また、ETFはプラスのリターンを増幅させることができる一方で、その効果は逆方向にも働きます。たとえば、SoFiが10％下落した場合、このETFは20％下落します。SoFiが連続して悪い日が続くと、レバレッジETFの下落は急速に積み重なっていきます。

最後に、数学の詳細に踏み込まずに強調したいのは、このETFはSoFiの日次リターンの2倍を目標としているものであり、その長期的なリターンを保証するものではないということです。日次リターンの数学は長期投資家にとって有利ではありません。次のように考えてみてください――SoFiが20％下落した場合、このETFは40％下落します。次に株価が25％上昇した場合、元の水準に戻ることになります。しかし、レバレッジETFの場合はそうはいきません。仮に株とETFの両方の株価が20ドルからスタートしたとします。以下のような動きになります。

出典：著者自身の計算。

この簡略化した例のポイントは、大きな下落が起きたとき、日次リターンを2倍にするレバレッジETFは元に戻るまでにさらに大きな動きが必要になるということです。もし株のパフォーマンスが非常に良好であれば、レバレッジETFは確かに有利に働くこともあります。しかし、そのリスクも忘れずに念頭に置いてください。