アマゾン・ドット・コム（AMZN）がトップAI銘柄に選定、モルガン・スタンレーはAWSの加速とエージェンティックの上昇を予測

ガザル・アハメド

2026年2月23日（月）午前1:53（日本時間） 1分で読む

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アマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）は、ウォール街で注目されるトップ10のAI銘柄の一つです。2月18日、モルガン・スタンレーはこの株を「オーバーウェイト」とし、目標株価を300ドルと再評価し、アマゾンは引き続きトップのアイデアであり、AIの勝者であると述べています。モルガン・スタンレーによると、アマゾンのAWSと小売部門はともに過小評価されているジェネレーティブAIの勝者であり、さらなる上昇を促す可能性があるとのことです。

AMZNはAWSと小売の両方が過小評価されているジェネレーティブAIの勝者としてトップピックです。AWSはキャピタルエクスペンデチャーの収益性フレームワークが示すように、2026/27年に30％超の成長が見込まれ、さらに加速する見込みです。また、AMZNがレバレッジを持つエージェンティックな勝者であり、パートナーシップがプラスに働く理由や、その管理可能性についても議論します。

同社は、堅実な企業需要を反映した強力なバックログに支えられ、AWSの収益成長率は30％超になると予測しています。ただし、AWSの成長を妨げる要因の一つはデータセンターの容量制約であり、そのため資本支出が加速の鍵となるでしょう。

アマゾン・ドット・コム（AMZN）がトップAI銘柄に選定、モルガン・スタンレーはAWSの加速とエージェンティックの上昇を予測

ザップ2フォト／シャッターストック.com

クラウドを超えて、同社はエージェンティックコマースをもう一つの推進力として強調しています。AMZNが水平型AIパートナーシップを拡大し、AI搭載のショッピングアシスタント「ルーファス」を通じて垂直統合のリーダーシップを強化する可能性についても言及しています。

AMZNは現在、2027年のGAAP一株当たり利益（EPS）の約19倍で取引されており、今後のEPS成長率は約20％です。これは、PEGベースで同業他社に対して40％割引となっています。名前がジェネレーティブAIのナラティブの交差点に巻き込まれ、AI関連のキャピタルエクスペンデチャーの投資収益率（ROIC）に関する疑問もありますが、それにもかかわらず、私たちはこの不確実性を通じて強気の見方を維持し、AMZNが私たちのカバレッジの中で最も過小評価されているジェネレーティブAIの勝者だと考え続けています。

アマゾン・ドット・コム（AMZN）は、電子商取引、クラウドコンピューティング、デジタルストリーミング、人工知能ソリューションなどを提供するアメリカのテクノロジー企業です。

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開示：なし。本記事は元々、インサイダーマンキーに掲載されたものです。

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