「AIはすべての業界に進出している」：ストラテジストがローテーショントレードについて語る

Yahooファイナンス動画 ジョシュ・リプトンと

2026年2月11日水曜日 午後9:30（GMT+9）

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ソフトウェア株は、先週のAIに関する懸念からの売り崩れの後、安定を模索している中、ウェルスパイア・アドバイザーズのチーフマーケットストラテジスト、クリス・マクシーがローテーショントレードの現状とAIがほとんどの業界に与える影響についてコメントしています。

また、クリス・マクシーは、投資家がビッグテックの巨額なAI投資にどのように反応しているかについても見解を述べています。

最新の市場動向に関する専門家の見解や分析をもっと知りたい方は、「マーケットドミネーション」をご覧ください。

動画のトランスクリプト

00:00 スピーカーA

それでもAIについて話すと、クリス。ソフトウェアの暴落についてどう思いますか？番組の冒頭でジャレッドが話していたように、もしかしたら安定化の兆しも見えますが、これらの銘柄はひどい打撃を受けていますよね？それは妥当だと思いますか？それとも過剰反応だと思いますか？

00:15 クリス

今のところは妥当だと思います。なぜなら、誰が勝者で敗者になるのか誰もわからないからです。つまり、その知識を持たない世界では、すべての銘柄を市場から排除してしまい、後で競争のダイナミクスを評価しようと考えるわけです。ただし、競争のダイナミクスは変わり始めています。私たちは今年後半に、勝者と敗者が誰になるのかを見極め始めるでしょう。今は、AIがすべての業界に進出しているのです。昨日も保険業界でそれが起きました。すべての保険株が下落しました。これは、すべての保険会社が10年後に倒産することを意味しますか？そうは思いませんが、いくつかの四半期、あるいは数年をかけて、その影響を判断し、評価を行う必要があります。

00:48 スピーカーA

クリス、あなたはそこに見られるローテーションについて話していますね。エネルギー、工業、小型株がアウトパフォームしていると指摘していますが、そのパフォーマンスは今後も続くと考えていますか？

00:55 クリス

はい、その通りです。最大の理由は、スタート地点の評価額が重要だからです。国際株、小型株、エネルギー、工業などの循環的なセクターの評価額は低いため、今後のリターン期待値が高くなるのです。私たちはクライアントに対して、10年以上、あるいはそれ以上にわたりテクノロジー株をポートフォリオに入れてきたことを考え、少し違った方向に動くことを提案しています。多くの人がこれらの市場セクターを過小評価していることがわかっています。つまり、資金の流れはテクノロジーやグロース株から流出し、それらの方向へと向かっています。そして、それは今後も追い風となるでしょう。さらに、経済成長が加速し始めていることも忘れないでください。過去6ヶ月間、OBBBBの導入により経済成長が加速しています。これも今年続く見込みです。税金の還付もあります。これらの循環的な企業には、その追い風に加え、低金利も追い風となっています。

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