2026年に復活の兆しを見せる金融株2選

過去数十年にわたり最も安定して信頼性の高い優良な金融株の二つ、**ビザ（V +0.76％）とムーディーズ（MCO 0.33％）**は、最近数ヶ月で苦戦しています。

リーディングな決済処理業者であるビザは、年初から約8％、過去12ヶ月で10％株価が下落しています。過去10年間平均16％、2008年の上場以来19％の年率リターンを誇る株にとって、これは稀なつまずきです。

一方、主要な信用格付け機関および金融分析提供者であるムーディーズは、年初から約12％、過去1年で14％下落しています。こちらも長年にわたり好調で、過去10年間平均17％、2008年以降15％の年率リターンを記録しています。

画像出典：Getty Images。

投資家は、これらの株の下落を買いの機会と捉えることができるでしょう。両者ともに反発の兆しを見せています。

堀と寡占

ビザとムーディーズは、どちらもウォーレン・バフェットとバークシャー・ハサウェイの長期保有銘柄である点で共通しています。ムーディーズはバークシャーの第6位の保有銘柄、ビザは第13位です。

バフェットとバークシャーがこれらを高く評価する理由は、両者ともに広い堀を持ち、それぞれの業界において寡占の一角を占めているからです。

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NYSE： MCO

ムーディーズ

本日の変動

(-0.33%) $-1.47

現在の価格

$447.82

主要データポイント

時価総額

$79B

本日のレンジ

$441.93 - $451.93

52週レンジ

$378.71 - $546.88

出来高

1.1M

平均出来高

1.1M

総利益率

68.14％

配当利回り

0.84％

ムーディーズとスタンダード＆プアーズ・グローバルは、世界最大の信用格付け機関であり、それぞれ約40％の市場シェアを握っています。

ビザは最大の決済処理業者で、市場シェア約52％。マスターカードと合わせて、両者で約75％の市場を支配しています。

両者ともに市場シェアに基づく広い堀を持ち、また各業界には少数のプレイヤーしかいないことも強みです。さらに、競争優位性が非常に強いため、侵入が難しい状況です。

反発の準備

ビザとムーディーズの最近の下落は、主に外部要因によるものであり、直接的な原因ではありません。

ビザは連邦議会からの批判を受けています。クレジットカード競争促進法案は、マスターカードとビザの寡占を解消することを目的としており、銀行に対して各取引ごとに少なくとも一つの寡占外のクレジットネットワークを選択肢として提供させる内容です。数年前から存在していましたが、ドナルド・トランプ大統領の支持を得て勢いを増しています。議会の賛成票獲得は不透明で、業界は激しく反対しているため、成立の見通しは不明です。

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NYSE： V

ビザ

本日の変動

(0.76%) $2.41

現在の価格

$321.34

主要データポイント

時価総額

$612B

本日のレンジ

$317.94 - $322.34

52週レンジ

$299.00 - $375.51

出来高

318K

平均出来高

7.5M

総利益率

78.02％

配当利回り

0.79％

それ以外は、ビザは好調です。最新四半期の売上高は前年同期比15％増、利益は17％増加しました。さらに、2026年には両指標ともに低い二桁成長を見込んでいます。

ムーディーズの株価は、競合のスタンダード＆プアーズが収益予想を下回り、2026年の見通しも disappointing だったことで下落しました。一方、ムーディーズは12月の四半期で収益が前年同期比13％増、利益は57％増と予想を上回りました。さらに、2026年には1株当たり利益が10％から14％増加する見込みです。

アナリストの約90％がビザを買い推奨しており、中央値の目標株価は27％の上昇余地を示しています。ムーディーズは67％のアナリストから買い推奨を受けており、中央値の目標株価は30％の上昇を示しています。また、ムーディーズは2023年以来最低の評価水準に近づいており、ビザも2025年以来最低の評価水準にあります。

両者とも2026年に反発すると予想されています。