カービー、2025年に1株当たり6.33ドルのEPSを記録、ファンドは海運事業者に$25 百万ドルの賭け

2026年2月17日、アトランティック・インベストメント・マネジメント株式会社は、カービー・コーポレーション（KEX +2.03%）に新たなポジションを開設し、推定2,457万ドル相当の取引で22万3,000株を取得したことを開示しました。これは四半期平均価格に基づく推定額です。

何が起こったのか

2026年2月17日付の証券取引委員会（SEC）への提出書類によると、アトランティック・インベストメント・マネジメント株式会社は、カービー・コーポレーション（KEX +2.03%）の新規ポジションを22万3,000株の購入によって確立しました。同ファンドの四半期末のカービー・コーポレーションに対する保有額は2,457万ドルとなり、株式の購入と期間中の株価変動を反映しています。

その他の重要情報

• これはファンドにとって新規のポジションであり、取引後の管理資産の13F報告対象資産の13.8%を占めています。
• 提出後の上位5銘柄：
  • NYSE:AXTA：3,309万ドル（資産の18.6%）
  • NYSE:KEX：2,457万ドル（資産の13.8%）
  • NYSE:FLS：2,179万ドル（資産の12.3%）
  • NYSE:APTV：2,100万ドル（資産の11.8%）
  • NYSE:OSK：1,942万ドル（資産の10.9%）
• 2026年2月17日時点で、カービー・コーポレーションの株価は126.68ドルで、過去1年間で20%上昇しており、同期間のS&P 500の約13%の上昇を大きく上回っています。

企業概要

企業の概要

• カービーは、タンクバージと曳船を用いた海上輸送サービスを提供し、石油化学品、黒油、精製石油製品、農業化学品を輸送しています。また、エンジン、トランスミッション、エネルギー貯蔵装置の販売やサービスも行っています。
• 主に米国内の内陸および沿岸水路を通じた液体貨物の輸送、ならびに海洋・産業用機器の販売、レンタル、アフターマーケットサービスを通じて収益を上げています。
• 産業企業、油田操業者、米国政府にサービスを提供し、米国内の内陸水路システムと沿岸貿易に重点を置いています。

カービー・コーポレーションは、米国における海上輸送と流通サービスの主要提供者であり、大規模なタンクバージと曳船の艦隊を運用しています。同社は規模と専門知識を活かし、重要なエネルギーおよび化学品の供給チェーンを支えています。カービーの統合されたビジネスモデルと広範な顧客基盤は、海上輸送業界における重要なロジスティクスパートナーとしての地位を支えています。

この取引が投資家にもたらす意味

この動きは、すでに最高益を更新し、ファンダメンタルズも改善している企業に対して実質的な資本投入を示すものであり、単なる景気循環的な期待ではありません。

カービーは2025年に33億6,000万ドルの売上高に対して希薄化後1株当たり6.33ドルのEPSを達成し、前年の4.91ドルから増加しました。第4四半期のEPSは1.68ドルです。海上輸送は第4四半期に20.8%の営業利益率を記録し、流通・サービス部門も営業利益を伸ばし、四半期ごとに47%増加した電力需要の増加の恩恵を受け続けています。

このポジションは現在、報告された資産の14%を占めており、アクスタルやフロースヴェアなどの集中産業銘柄と並ぶ重要な配分です。これは、エネルギー物流とインフラに結びついた堅実な資産重視の運営者に対する確信を示しています。

内陸利用率はすでに90%台前半に向かっており、価格も堅調に推移しているようです。経営陣は2026年の利益は横ばいから前年比12%増を見込んでいます。長期投資家にとっては、最終的には運用のレバレッジがストーリーの核心となります。