とはいえ、典型的なウォール街のやり方として、金融企業によってレバレッジETFのトレンドは極端に推し進められています。今では、個別株に連動する商品もあります。例えば、Leverage Sharesの2X Long OPEN Daily ETF (OPEG +14.52%)は、Opendoor Technologiesに連動しています。さらには、市場のボラティリティを追跡するVIXに連動したレバレッジETFもあります。2x Long VIX Futures ETF (UVIX 4.53%)などです。
レバレッジETFは、市場で最も攻撃的な投資ツールのひとつです。でも、まったく避けるべきでしょうか。
常にできるだけ早く富を得たいと考える投資家はいます。だからこそ、ウォール街は喜んで市場のリターンの倍、さらには三倍をもたらす上場投資信託（ETF）を作り出してきました。
しかし、簡単に富を得られる夢にとらわれる前に、潜在的なリターンとともに伴うリスクも考慮する必要があります。
レバレッジETFは何をするのか？
レバレッジETFは、Leverage Shares、Direxion、ProSharesなどのスポンサーから購入できます。これらの製品は、過去にはS&P 500 (^GSPC +0.69%)のような広範な指数に連動することが多く、Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (SPXL +2.06%)のようなETFを通じて投資されてきました。しかし、セクターに焦点を当てたETFもあります。例えば、ProShares Ultra Financials (UYG +1.41%)などです。
画像出典：Getty Images。
とはいえ、典型的なウォール街のやり方として、金融企業によってレバレッジETFのトレンドは極端に推し進められています。今では、個別株に連動する商品もあります。例えば、Leverage Sharesの2X Long OPEN Daily ETF (OPEG +14.52%)は、Opendoor Technologiesに連動しています。さらには、市場のボラティリティを追跡するVIXに連動したレバレッジETFもあります。2x Long VIX Futures ETF (UVIX 4.53%)などです。
選択肢は多くありますが、基本的な仕組みは同じです。これらの上場投資信託は、追跡対象のパフォーマンスの何倍にもなる複雑な投資手法を用いています。これは魅力的に思えるかもしれませんし、実際にうまくいくこともあります。
上昇も下降も忘れないで
レバレッジETFの問題点は、そのパフォーマンスを両方向に増幅させることです。例えば、S&P 500が10%上昇すれば、Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Sharesは約30%上昇します。しかし、逆にS&P 500が10%下落すれば、同じく約30%下落します。
一般的に、これらのETFは毎日リセットされるため、長期的に見たときに期待したパフォーマンスが実現しないことがあります。チャートが示すように、単純な数学です。投資が50%下落した場合、元に戻すには100%上昇しなければなりません。
データ提供：YCharts。
あなたは二つの大きな質問を自分に問いかける必要があります。まず、投資を長期的な富を築く手段ではなくギャンブルとみなすようになっていませんか？レバレッジETFを使って市場の動きをタイミングしようとしているなら、危険なギャンブルに近づいている可能性があります。特に、逆方向に動く逆のETFとレバレッジETFを行き来する場合は注意が必要です。
次に、長期的に考えている場合でも、市場の通常の上下動を通じてレバレッジETFを保持できるでしょうか？ほとんどの投資家と同じなら、大きな価格変動に耐えることは夜眠れなくなる原因です。下落局面を耐えられなければ、上昇局面の恩恵を受けることもできません。
これらの商品のリスクを考えると、多くの投資家は避けた方が賢明でしょう。