最近、資産運用大手のブラックロック（BlackRock）は、2025年12月31日までの2025年第4四半期の米国株式保有報告書（13F）を提出しました。この約14兆ドルの運用規模を持つ資産運用大手は、ETF商品が米国株式の重要なパッシブ資金源の一つとなっています。そのため、ブラックロックの13F保有は米国株式の時価総額構造の変化をある程度反映しており、その動向はしばしば米国株市場の方向性の指標と見なされています。データによると、2025年末時点で、ブラックロックの米国株式保有総時価総額は5.92兆ドルに達し、前四半期比で約2100億ドル増加、前期比で3.67％増加しています。AI産業の加速を背景に、ブラックロックの保有比重はさらにAI産業チェーンに偏り、ストレージから計算まで、AI関連銘柄の比重が著しく上昇しています。2025年第4四半期において、ブラックロックは新たに247銘柄の米国株を建て玉し、3309銘柄を買い増し、一方で165銘柄を売却し、1546銘柄を売り増ししました。比重変動幅の順位に基づくと、この四半期の上位5つの買い増し銘柄は、Google-A、Google-C、リリー、マイクロン、Appleです。半導体分野では、ブラックロックのマイクロン保有比率は7.33％増加し、AMDの保有比率は8.17％増加、Oracleの保有比率は5.82％増加しています。AI計算能力産業チェーンは全面的に増強されています。売却側では、上位5つの売却銘柄は、S&P500 ETF-スパイダー・コールオプション、ServiceNow、Strategy、AT&T、Kellanovaです。特に、S&P500コールオプションの比重減少が最大で、ServiceNow、Strategy、AT&Tなどもわずかに保有比率を下げています。2025年末時点で、ブラックロックの上位10銘柄の構成は全体的に安定しており、NVIDIA、Apple、Microsoft、Amazon、Google-A、Broadcom、Google-C、Meta、Tesla、リリーの順で、総時価総額の30.41％を占めています。その中で、NVIDIAは6％超のポートフォリオ比重を維持し、株数は約19億株を超え、四半期末の保有時価総額は約3625億ドルで、前四半期比で約1455万株増加しています。AppleとMicrosoftは2位と3位に位置し、四半期末の保有時価総額はそれぞれ約3139億ドルと2910億ドルです。ブラックロックは2026年の年次展望の中で、AIに対する中長期的な見通しを明らかにしています。ブラックロックは、人工知能は生産性と生産関係を再構築する技術革命の一環として、現在も進行中であると述べています。2026年には、AI分野の構造的な相場が継続し、ハードウェアインフラからより多くのAI技術を応用する伝統的産業や新興産業へと徐々に拡散していくと予測しています。AIなどのテクノロジー成長セクターに対しては、投資家は評価水準と企業のファンダメンタルズやキャッシュフローの改善度合いを密接に監視し、「真の成長」を見極める必要があります。2025年に一部の銘柄の評価額はすでに高すぎると見られていますが、AIによる各産業の変革はまだ完了しておらず、2026年には高評価の根拠となる長期的なキャッシュフローの見通しを完全に証明または否定することは難しいと考えられます。そのため、変動リスクはあるものの、AIテーマの相場は引き続き活発であると予想されます。**（本文中の画像はすべてWhaleWisdom.comからのものです）**
資産運用の巨頭、AIに全面的に取り組む！
最近、資産運用大手のブラックロック（BlackRock）は、2025年12月31日までの2025年第4四半期の米国株式保有報告書（13F）を提出しました。
この約14兆ドルの運用規模を持つ資産運用大手は、ETF商品が米国株式の重要なパッシブ資金源の一つとなっています。そのため、ブラックロックの13F保有は米国株式の時価総額構造の変化をある程度反映しており、その動向はしばしば米国株市場の方向性の指標と見なされています。
データによると、2025年末時点で、ブラックロックの米国株式保有総時価総額は5.92兆ドルに達し、前四半期比で約2100億ドル増加、前期比で3.67％増加しています。
AI産業の加速を背景に、ブラックロックの保有比重はさらにAI産業チェーンに偏り、ストレージから計算まで、AI関連銘柄の比重が著しく上昇しています。
2025年第4四半期において、ブラックロックは新たに247銘柄の米国株を建て玉し、3309銘柄を買い増し、一方で165銘柄を売却し、1546銘柄を売り増ししました。
比重変動幅の順位に基づくと、この四半期の上位5つの買い増し銘柄は、Google-A、Google-C、リリー、マイクロン、Appleです。半導体分野では、ブラックロックのマイクロン保有比率は7.33％増加し、AMDの保有比率は8.17％増加、Oracleの保有比率は5.82％増加しています。AI計算能力産業チェーンは全面的に増強されています。
売却側では、上位5つの売却銘柄は、S&P500 ETF-スパイダー・コールオプション、ServiceNow、Strategy、AT&T、Kellanovaです。特に、S&P500コールオプションの比重減少が最大で、ServiceNow、Strategy、AT&Tなどもわずかに保有比率を下げています。
2025年末時点で、ブラックロックの上位10銘柄の構成は全体的に安定しており、NVIDIA、Apple、Microsoft、Amazon、Google-A、Broadcom、Google-C、Meta、Tesla、リリーの順で、総時価総額の30.41％を占めています。
その中で、NVIDIAは6％超のポートフォリオ比重を維持し、株数は約19億株を超え、四半期末の保有時価総額は約3625億ドルで、前四半期比で約1455万株増加しています。AppleとMicrosoftは2位と3位に位置し、四半期末の保有時価総額はそれぞれ約3139億ドルと2910億ドルです。
ブラックロックは2026年の年次展望の中で、AIに対する中長期的な見通しを明らかにしています。
ブラックロックは、人工知能は生産性と生産関係を再構築する技術革命の一環として、現在も進行中であると述べています。2026年には、AI分野の構造的な相場が継続し、ハードウェアインフラからより多くのAI技術を応用する伝統的産業や新興産業へと徐々に拡散していくと予測しています。AIなどのテクノロジー成長セクターに対しては、投資家は評価水準と企業のファンダメンタルズやキャッシュフローの改善度合いを密接に監視し、「真の成長」を見極める必要があります。2025年に一部の銘柄の評価額はすでに高すぎると見られていますが、AIによる各産業の変革はまだ完了しておらず、2026年には高評価の根拠となる長期的なキャッシュフローの見通しを完全に証明または否定することは難しいと考えられます。そのため、変動リスクはあるものの、AIテーマの相場は引き続き活発であると予想されます。
（本文中の画像はすべてWhaleWisdom.comからのものです）