ニーデハム、スーパー微細（SMCI）の目標株価を40ドルに引き下げ、買い推奨を維持

サジル・ヌーラニ

2026年2月22日（日）午後9時27分（GMT+9） 2分で読む

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SMCI

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2月4日、ニーデハムはスーパー微細（NASDAQ:SMCI）の目標株価を51ドルから40ドルに引き下げつつ、買い推奨を維持しました。同社は第2四半期の好業績を、大手顧客による大規模なデータセンター展開と、Data Center Building Block Solutionsプラットフォームの採用拡大に起因すると分析しています。ただし、修正された目標株価は、AIハードウェア全体の評価圧縮を反映しています。

第2四半期、スーパー微細（NASDAQ:SMCI）は約127億ドルの過去最高売上高を記録し、前年比123%、前期比153%の成長を達成しました。これは、従来の見通しの100億ドルから110億ドルを上回り、約15億ドルの遅延した第1四半期の出荷も含まれています。GAAP一株当たり利益（EPS）は0.60ドルで、見通しの0.37ドルから0.45ドルを上回り、非GAAP希薄化後一株利益は0.69ドルで、見通しの0.46ドルから0.54ドルを超えました。非GAAPの営業費用は売上高の1.9%に低下し、前四半期の4.1%と比べて大きな運営レバレッジを示しています。

経営陣は、2026年度第3四半期の売上高を少なくとも123億ドルと見込み、2026年度通年の売上高予測を少なくとも400億ドルに引き上げました。これには、前期比約30ベーシスポイントの粗利益率改善も見込まれています。シリコンバレー、台湾、マレーシア、オランダ、中東での製造能力拡大と、自動化やモジュール化の取り組みが、スケーラブルな生産と利益率向上を支え、AIインフラ構築における同社のポジションを強化しています。

スーパー微細（NASDAQ:SMCI）は、1993年設立、カリフォルニア州サンノゼ本社の企業で、データセンター、クラウドコンピューティング、人工知能、5G、エッジコンピューティング市場向けの高性能サーバーおよびストレージシステムを設計・製造しています。

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