デフレーションは、時間とともに価格が下落する状態です。これは、価格が上昇するインフレーションとは対照的です。デフレーションは、生産性の向上や商品やサービスの豊富さ、総需要の減少、または通貨や信用の供給の減少など、さまざまな要因によって引き起こされることがあります。ほとんどの場合、デフレーションは良いこととされますが、時には経済の縮小を示すこともあります。
経済全体でデフレーションが起こると、一般的には価格水準の低下と通貨の購買力の増加を意味します。
27年以上の信頼できる専門知識に基づいた、パーソナライズされたAI対応の回答を入手しましょう。
質問する
消費者物価の変動は、多くの国で作成される経済統計の中で、さまざまな商品や製品のバスケットの変化を指数と比較することで観察できます。米国では、消費者物価指数（CPI）がインフレ率を評価するためによく参照される指数です。ある期間の指数が前の期間より低い場合、一般的な価格水準が下落しており、経済がデフレーションを経験していることを示します。
この価格の一般的な下落は、消費者の購買力を高めるため、良いことです。食品やエネルギーなど特定の項目の緩やかな下落は、名目消費支出の増加にも一定のプラス効果をもたらすことがあります。これらの基本的な必需品を超えて、すべての価格が持続的に下落することは、人々がより多く、より良質な商品やサービスを消費できるようにし、経済成長と安定を促進し、貨幣の価値保存手段としての機能を高め、実質的な貯蓄を促進します。
しかし、特定の状況下では、急激なデフレーションは短期的な経済活動の縮小と関連することがあります。一般的に、これは経済が多額の負債を抱え、資産価格をインフレさせるために信用供給の継続的な拡大に依存している場合に起こりやすいです。そして、その信用量が縮小すると、資産価格が下落し、投機的な過剰投資が清算されます。この過程は「デットデフレーション」と呼ばれます。
それ以外の場合、デフレーションは通常、技術進歩や豊富さの増加、生活水準の向上を反映した健全で成長する経済の良い特徴です。
一般的に、「インフレーションは、経済内で過剰な資金が十分でない商品を追いかける結果である」と言われますが、逆に言えば、デフレーションは、一定または緩やかに成長する資金に対して、商品やサービスの供給が増加している状態と理解できます。
つまり、デフレーションは、商品やサービスの供給増加、または通貨や信用の供給増加の減少（または縮小）によって引き起こされる可能性があります。いずれの場合も、価格が下がることが調整されれば、一般的な価格水準の低下につながります。
経済における商品やサービスの供給増加は、通常、技術進歩、新資源の発見、生産性の向上によってもたらされます。
消費者の購買力は時間とともに増加し、賃金や企業収入の価値が上昇することで、より多くの、より質の高い商品やサービスを購入・利用・消費できるようになります。
米国政府は年間インフレ率を2％に設定しています。
一部の経済学者は、価格の下落が逆説的に消費を減少させ、将来のより低い価格を待つために消費者が購買を遅らせることを懸念してきました。しかし、実際には、生産性や技術、資源の利用可能性の改善による価格下落の期間中に、これが起こる証拠はほとんどありません。
さらに、消費の大部分は、食品、衣料品、住宅サービス、交通、医療など、将来に容易に先送りできない商品やサービスで構成されています。
これらの基本的なニーズを超えて、贅沢品や裁量的支出についても、消費者は、価格の下落率が現在の消費に対する自然な時間的優先度を上回ると予想する場合にのみ、現時点の支出を減らす選択をします。
価格の下落によって影響を受ける可能性がある消費支出の一つは、大きな借金を伴う商品です。なぜなら、価格が下がると、固定負債の実質価値が時間とともに増加するからです。
特定の条件下では、デフレーションは経済危機の期間中やその後にも起こり得ます。
金融化が進んだ経済では、中央銀行や他の金融当局、または銀行システムが継続的に通貨や信用の供給を拡大し続けると、企業活動、消費者支出、金融投機を資金調達するために新たに創出された信用に依存し、商品価格、家賃、賃金、消費者物価、資産価格の継続的なインフレが生じます。
投資活動は、基本的に健全な経済活動による利益や配当ではなく、金融資産やその他の資産の価格上昇を投機的に狙う形に変わってきます。
企業活動も、実際の貯蓄よりも新たに創出された信用の循環と回転にますます依存するようになり、消費者も貯蓄よりも借入を増やして支出を賄う傾向が強まります。
金は通常、インフレーションに対する良いヘッジと考えられますが、デフレーションに対しても有効です。
問題を複雑にするのは、このインフレ過程が、市場金利の抑制を伴い、事業投資の種類や期間の決定に歪みをもたらすことです。これにより、最初の兆候でデットデフレーションが発生しやすくなります。
その時点で、実体経済のショックや市場金利の調整が、重い負債を抱える企業や消費者、投資家に圧力をかけます。彼らの中には、事業ローン、住宅ローン、車のローン、学生ローン、クレジットカードなどの債務の返済や借り換えに苦労する者もいます。
これらの遅延や債務不履行は、債務の清算や貸し手による不良債権の帳消しにつながり、経済内の循環信用の供給を減少させます。
銀行のバランスシートは不安定になり、預金者は銀行の倒産に備えて資金を引き出そうとします。銀行の取り付け騒ぎが起き、過剰な貸出や負債を抱えた銀行が不十分な現金準備で自己の義務を果たせなくなることもあります。金融機関の崩壊が始まり、借金を抱える借り手はさらに資金繰りに苦しむことになります。
この通貨や信用の供給減少は、消費者や企業、投機的投資家が借入や資産・消費財の価格上昇を続ける能力を低下させ、価格が停滞または下落し始める原因となります。
価格の下落は、負債の名目価値が固定されたままで、収入や資産の名目価値が価格下落により減少するため、負債を抱える企業や消費者、投資家にさらなる圧力をかけます。そして、その時点で、負債と価格のデフレーションのサイクルは自己強化的に進行します。
短期的には、このデットデフレーションの過程は、企業倒産や個人破産、失業率の上昇を伴います。経済は景気後退に入り、負債を伴う消費や投資が減少し、経済成長が鈍化します。
デフレーションは、商品やサービスの価格が経済全体で下落し、消費者の購買力が増加する状態です。これはインフレーションの逆であり、経済の低迷を示す可能性があるため、国にとっては悪い兆候とされることもあります。例えば、米国の大恐慌や大不況のような景気後退や不況につながることがあります。
また、技術革新などのポジティブな要因によってもデフレーションは引き起こされることがあります。
それは状況次第です。負の要因、例えば需要不足や市場全体の効率低下による場合、デフレーションはインフレーションよりも悪いことがあります。一方、技術革新によるコスト削減などのポジティブな要因による場合は、デフレーションはインフレーションよりも良いこともあります。
デフレーションに対するヘッジとして、投資適格債券、消費財株、配当株を購入し、現金を保持することが有効です。分散投資のポートフォリオは、さまざまな経済シナリオに対してリスクを軽減します。
少しのデフレーションは、経済成長の産物であり、良いことです。しかし、中央銀行主導の負債バブルが崩壊し、その後に負債デフレーションが起こると、急激な価格下落は金融危機や景気後退と密接に関連します。
幸いなことに、その後の負債デフレーションと景気後退の期間は一時的であり、最初から通貨や信用の供給を膨らませる誘惑に抗えば、完全に回避可能です。
結局のところ、危険なのはデフレーションそのものではなく、その後に続くインフレーションの期間と、それに伴う負債デフレーションです。残念ながら、過去100年ほどの間に、中央銀行によるこの種の負債バブルの継続的なインフレーションが常態化してしまったとも言えます。
結論として、これらの政策が続く限り、デフレーションは経済に与えるダメージとともに存在し続けるでしょう。
373.13K 人気度
123.14K 人気度
434.77K 人気度
16.09K 人気度
133.52K 人気度
デフレーションは経済にとって悪いことなのか？
デフレーションとは何か？
デフレーションは、時間とともに価格が下落する状態です。これは、価格が上昇するインフレーションとは対照的です。デフレーションは、生産性の向上や商品やサービスの豊富さ、総需要の減少、または通貨や信用の供給の減少など、さまざまな要因によって引き起こされることがあります。ほとんどの場合、デフレーションは良いこととされますが、時には経済の縮小を示すこともあります。
経済全体でデフレーションが起こると、一般的には価格水準の低下と通貨の購買力の増加を意味します。
重要なポイント
27年以上の信頼できる専門知識に基づいた、パーソナライズされたAI対応の回答を入手しましょう。
質問する
デフレーションの理解
消費者物価の変動は、多くの国で作成される経済統計の中で、さまざまな商品や製品のバスケットの変化を指数と比較することで観察できます。米国では、消費者物価指数（CPI）がインフレ率を評価するためによく参照される指数です。ある期間の指数が前の期間より低い場合、一般的な価格水準が下落しており、経済がデフレーションを経験していることを示します。
この価格の一般的な下落は、消費者の購買力を高めるため、良いことです。食品やエネルギーなど特定の項目の緩やかな下落は、名目消費支出の増加にも一定のプラス効果をもたらすことがあります。これらの基本的な必需品を超えて、すべての価格が持続的に下落することは、人々がより多く、より良質な商品やサービスを消費できるようにし、経済成長と安定を促進し、貨幣の価値保存手段としての機能を高め、実質的な貯蓄を促進します。
しかし、特定の状況下では、急激なデフレーションは短期的な経済活動の縮小と関連することがあります。一般的に、これは経済が多額の負債を抱え、資産価格をインフレさせるために信用供給の継続的な拡大に依存している場合に起こりやすいです。そして、その信用量が縮小すると、資産価格が下落し、投機的な過剰投資が清算されます。この過程は「デットデフレーション」と呼ばれます。
それ以外の場合、デフレーションは通常、技術進歩や豊富さの増加、生活水準の向上を反映した健全で成長する経済の良い特徴です。
デフレーション：原因と影響
一般的に、「インフレーションは、経済内で過剰な資金が十分でない商品を追いかける結果である」と言われますが、逆に言えば、デフレーションは、一定または緩やかに成長する資金に対して、商品やサービスの供給が増加している状態と理解できます。
つまり、デフレーションは、商品やサービスの供給増加、または通貨や信用の供給増加の減少（または縮小）によって引き起こされる可能性があります。いずれの場合も、価格が下がることが調整されれば、一般的な価格水準の低下につながります。
経済における商品やサービスの供給増加は、通常、技術進歩、新資源の発見、生産性の向上によってもたらされます。
消費者の購買力は時間とともに増加し、賃金や企業収入の価値が上昇することで、より多くの、より質の高い商品やサービスを購入・利用・消費できるようになります。
早わかり
米国政府は年間インフレ率を2％に設定しています。
一部の経済学者は、価格の下落が逆説的に消費を減少させ、将来のより低い価格を待つために消費者が購買を遅らせることを懸念してきました。しかし、実際には、生産性や技術、資源の利用可能性の改善による価格下落の期間中に、これが起こる証拠はほとんどありません。
さらに、消費の大部分は、食品、衣料品、住宅サービス、交通、医療など、将来に容易に先送りできない商品やサービスで構成されています。
これらの基本的なニーズを超えて、贅沢品や裁量的支出についても、消費者は、価格の下落率が現在の消費に対する自然な時間的優先度を上回ると予想する場合にのみ、現時点の支出を減らす選択をします。
価格の下落によって影響を受ける可能性がある消費支出の一つは、大きな借金を伴う商品です。なぜなら、価格が下がると、固定負債の実質価値が時間とともに増加するからです。
債務、投機、デットデフレーション
特定の条件下では、デフレーションは経済危機の期間中やその後にも起こり得ます。
金融化が進んだ経済では、中央銀行や他の金融当局、または銀行システムが継続的に通貨や信用の供給を拡大し続けると、企業活動、消費者支出、金融投機を資金調達するために新たに創出された信用に依存し、商品価格、家賃、賃金、消費者物価、資産価格の継続的なインフレが生じます。
投資活動は、基本的に健全な経済活動による利益や配当ではなく、金融資産やその他の資産の価格上昇を投機的に狙う形に変わってきます。
企業活動も、実際の貯蓄よりも新たに創出された信用の循環と回転にますます依存するようになり、消費者も貯蓄よりも借入を増やして支出を賄う傾向が強まります。
早わかり
金は通常、インフレーションに対する良いヘッジと考えられますが、デフレーションに対しても有効です。
問題を複雑にするのは、このインフレ過程が、市場金利の抑制を伴い、事業投資の種類や期間の決定に歪みをもたらすことです。これにより、最初の兆候でデットデフレーションが発生しやすくなります。
その時点で、実体経済のショックや市場金利の調整が、重い負債を抱える企業や消費者、投資家に圧力をかけます。彼らの中には、事業ローン、住宅ローン、車のローン、学生ローン、クレジットカードなどの債務の返済や借り換えに苦労する者もいます。
これらの遅延や債務不履行は、債務の清算や貸し手による不良債権の帳消しにつながり、経済内の循環信用の供給を減少させます。
銀行のバランスシートは不安定になり、預金者は銀行の倒産に備えて資金を引き出そうとします。銀行の取り付け騒ぎが起き、過剰な貸出や負債を抱えた銀行が不十分な現金準備で自己の義務を果たせなくなることもあります。金融機関の崩壊が始まり、借金を抱える借り手はさらに資金繰りに苦しむことになります。
この通貨や信用の供給減少は、消費者や企業、投機的投資家が借入や資産・消費財の価格上昇を続ける能力を低下させ、価格が停滞または下落し始める原因となります。
価格の下落は、負債の名目価値が固定されたままで、収入や資産の名目価値が価格下落により減少するため、負債を抱える企業や消費者、投資家にさらなる圧力をかけます。そして、その時点で、負債と価格のデフレーションのサイクルは自己強化的に進行します。
短期的には、このデットデフレーションの過程は、企業倒産や個人破産、失業率の上昇を伴います。経済は景気後退に入り、負債を伴う消費や投資が減少し、経済成長が鈍化します。
経済におけるデフレーションとは何か？
デフレーションは、商品やサービスの価格が経済全体で下落し、消費者の購買力が増加する状態です。これはインフレーションの逆であり、経済の低迷を示す可能性があるため、国にとっては悪い兆候とされることもあります。例えば、米国の大恐慌や大不況のような景気後退や不況につながることがあります。
また、技術革新などのポジティブな要因によってもデフレーションは引き起こされることがあります。
インフレーションよりもデフレーションの方が悪いのか？
それは状況次第です。負の要因、例えば需要不足や市場全体の効率低下による場合、デフレーションはインフレーションよりも悪いことがあります。一方、技術革新によるコスト削減などのポジティブな要因による場合は、デフレーションはインフレーションよりも良いこともあります。
デフレーションの間にお金を稼ぐには？
デフレーションに対するヘッジとして、投資適格債券、消費財株、配当株を購入し、現金を保持することが有効です。分散投資のポートフォリオは、さまざまな経済シナリオに対してリスクを軽減します。
結論
少しのデフレーションは、経済成長の産物であり、良いことです。しかし、中央銀行主導の負債バブルが崩壊し、その後に負債デフレーションが起こると、急激な価格下落は金融危機や景気後退と密接に関連します。
幸いなことに、その後の負債デフレーションと景気後退の期間は一時的であり、最初から通貨や信用の供給を膨らませる誘惑に抗えば、完全に回避可能です。
結局のところ、危険なのはデフレーションそのものではなく、その後に続くインフレーションの期間と、それに伴う負債デフレーションです。残念ながら、過去100年ほどの間に、中央銀行によるこの種の負債バブルの継続的なインフレーションが常態化してしまったとも言えます。
結論として、これらの政策が続く限り、デフレーションは経済に与えるダメージとともに存在し続けるでしょう。