智通财经APPによると、GGIIのデータによれば、2025年の中国リチウムイオン電池用セパレーター業界の出荷量は急速に増加し、年間総出荷量は323億平方メートルに達し、前年比45.4％増となった。セパレーター業界の供給と需要は緩和からタイトなバランスへと変化し、トップ企業の満産・満売が生産能力の利用率を急上昇させている。一方、拡張周期の制約により、2027年には供給と需要のギャップが見え始めている。価格面では依然として低水準にあり、湿式セパレーターは下半期にわずかに反発したものの、全面的な上昇サイクルには入っていない。2021-2026年の中国セパレーター出荷量（億平方メートル）データ出典：高工産研リチウム電池研究所（GGII）、2026年1月**構造の分化：乾式占比が18％を下回り、湿式が絶対的な主導へ**2025年、セパレーター業界の構造再編が加速し、乾式セパレーターのシェアは縮小し続けている。2024年の乾式セパレーターの占有率は22％（出荷59億平方メートルに相当）、2025年には前年比で約5ポイント減少し18％未満となった。一方、湿式セパレーターは78％（172億平方メートル）から82.6％に上昇し、成長の中心となっている。主な要因は以下の通り：1）コストパフォーマンスの優位性が顕著になり、上半期の湿式セパレーターの価格競争により、主流の湿式と乾式の基膜価格差は0.15元/平方メートル以内に縮小し、顧客の切り替えを加速させた。下半期には供給と需要の改善に伴い湿式の価格がわずかに反発したが、依然として歴史的低水準にある。2）下流の需要のアップグレードにより、エネルギー貯蔵分野では314Ahリチウム電池の占める割合が70％を超え、その安定性と一貫性に対する要求が高まっており、湿式セパレーターの適用比率を押し上げている。**供給と需要の格局：緩和からタイトなバランスへ、トップ企業の満産が生産能力の利用率を急上昇させる**2025年、セパレーター業界の生産能力利用率は徐々に上昇している。9月以降、トップクラスの湿式セパレーター企業は満産・満売を達成し、一部は委託加工を開始しているが、業界の集中度は高く、中小企業は少なく、委託需要は二線級の湿式企業にシフトしている。第4四半期には、リチウム電池企業が中小規模の湿式セパレーターの製品検証を加速させ、一部は一時的に乾式セパレーターに切り替えられている。GGIIのデータによると、2025年第4四半期の湿式セパレーターの生産能力利用率は80％を突破し、2022年の高水準に迫っている。これにより、業界は完全にタイトなバランスに入った。GGIIの調査によると、現在のセパレーター企業は拡張に慎重な姿勢を示している。これは、固体電池の代替が予想される中で、セパレーターがある程度「夕陽産業」と見なされていることや、セパレーターは重資産投資であり、投資回収に長期間を要するためである。企業は設備投資の回収と価格引き上げに固執している。設備面では、トップクラスのセパレーター企業は主に東芝やブルックナーなどの輸入ラインを採用している。一部の国内サプライヤー（卓勤、中科華聯など）は自社設備を持つものの、重要な部品は依然として輸入しており、完全な国産化は実現していない。海外の設備は注文から納品まで通常1年程度かかり、拡張周期を長引かせている。需要の増加にもかかわらず、生産能力の大規模な拡張は進まず、2026年から2027年にかけてセパレーター業界は引き続き供給不足の見込みである。**技術の進化：高付加価値需要に焦点を当て、多次元的な性能向上が加速**2025年、セパレーターの技術革新は下流需要に焦点を当て、多次元的な突破を見せている。1）高穿刺強度の5μm湿式セパレーターの適用比率は月次で増加し、第四四半期には主要電池企業の採用率が30％を超え、二線級企業も検証を加速させている。2）500/600Ah以上のエネルギー貯蔵電池の普及により、セパレーターの平滑性に対する要求が高まっている。3）高速充電のトレンドにより、動力電池用セパレーターの孔隙率は50％未満から50-55％に向上し、リチウムイオン伝導効率を高めている。さらに、新型のシリコン炭素負極は高熱収縮性能を持つセパレーターの需要を促進しており、正負極材料による要求の差異も顕著である。正負極材料によるセパレーターの熱収縮性能への影響データ出典：高工産研リチウム電池研究所（GGII）、2026年1月**2026年の展望：セパレーター業界は引き続き高景気を維持、四つの主要トレンドが顕著**1）生産能力利用率は引き続き上昇し、年間で7〜10ポイント増加、下半期の湿式セパレーターのピーク値は85％超（85-90％は満産とみなす）。湿式の供給不足が深刻化し、電池企業は乾式セパレーターの調達を加速させる。2）価格は底打ちし、回復基調にある。現在も低水準にあるが、2026年は緊平衡の継続により、乾式・湿式ともに徐々に低水準から脱却し、主流の湿式セパレーターの価格は前年比で10〜20％の上昇が見込まれ、収益の回復が期待される。3）高付加価値製品の浸透が加速し、トップ企業の5μm高穿刺湿式セパレーターの適用比率は50％を突破する見込み。エネルギー貯蔵用の高平滑性や高速充電用の高孔隙率製品も普及が進む。4）高熱収縮性能のセパレーター需要が高まる。シリコン炭素負極の大規模適用に伴い、180℃の熱収縮セパレーターの占める割合は0.5％を超える見込みで、技術競争の焦点となる。
GGII：中国のリチウムイオン電池用セパレーター業界は出荷量が急速に増加しており、供給と需要の緊張は2027年まで続く見込みです
智通财经APPによると、GGIIのデータによれば、2025年の中国リチウムイオン電池用セパレーター業界の出荷量は急速に増加し、年間総出荷量は323億平方メートルに達し、前年比45.4％増となった。セパレーター業界の供給と需要は緩和からタイトなバランスへと変化し、トップ企業の満産・満売が生産能力の利用率を急上昇させている。一方、拡張周期の制約により、2027年には供給と需要のギャップが見え始めている。価格面では依然として低水準にあり、湿式セパレーターは下半期にわずかに反発したものの、全面的な上昇サイクルには入っていない。
2021-2026年の中国セパレーター出荷量（億平方メートル）
データ出典：高工産研リチウム電池研究所（GGII）、2026年1月
構造の分化：乾式占比が18％を下回り、湿式が絶対的な主導へ
2025年、セパレーター業界の構造再編が加速し、乾式セパレーターのシェアは縮小し続けている。2024年の乾式セパレーターの占有率は22％（出荷59億平方メートルに相当）、2025年には前年比で約5ポイント減少し18％未満となった。一方、湿式セパレーターは78％（172億平方メートル）から82.6％に上昇し、成長の中心となっている。
主な要因は以下の通り：1）コストパフォーマンスの優位性が顕著になり、上半期の湿式セパレーターの価格競争により、主流の湿式と乾式の基膜価格差は0.15元/平方メートル以内に縮小し、顧客の切り替えを加速させた。下半期には供給と需要の改善に伴い湿式の価格がわずかに反発したが、依然として歴史的低水準にある。2）下流の需要のアップグレードにより、エネルギー貯蔵分野では314Ahリチウム電池の占める割合が70％を超え、その安定性と一貫性に対する要求が高まっており、湿式セパレーターの適用比率を押し上げている。
供給と需要の格局：緩和からタイトなバランスへ、トップ企業の満産が生産能力の利用率を急上昇させる
2025年、セパレーター業界の生産能力利用率は徐々に上昇している。9月以降、トップクラスの湿式セパレーター企業は満産・満売を達成し、一部は委託加工を開始しているが、業界の集中度は高く、中小企業は少なく、委託需要は二線級の湿式企業にシフトしている。
第4四半期には、リチウム電池企業が中小規模の湿式セパレーターの製品検証を加速させ、一部は一時的に乾式セパレーターに切り替えられている。GGIIのデータによると、2025年第4四半期の湿式セパレーターの生産能力利用率は80％を突破し、2022年の高水準に迫っている。これにより、業界は完全にタイトなバランスに入った。
GGIIの調査によると、現在のセパレーター企業は拡張に慎重な姿勢を示している。これは、固体電池の代替が予想される中で、セパレーターがある程度「夕陽産業」と見なされていることや、セパレーターは重資産投資であり、投資回収に長期間を要するためである。企業は設備投資の回収と価格引き上げに固執している。
設備面では、トップクラスのセパレーター企業は主に東芝やブルックナーなどの輸入ラインを採用している。一部の国内サプライヤー（卓勤、中科華聯など）は自社設備を持つものの、重要な部品は依然として輸入しており、完全な国産化は実現していない。海外の設備は注文から納品まで通常1年程度かかり、拡張周期を長引かせている。
需要の増加にもかかわらず、生産能力の大規模な拡張は進まず、2026年から2027年にかけてセパレーター業界は引き続き供給不足の見込みである。
技術の進化：高付加価値需要に焦点を当て、多次元的な性能向上が加速
2025年、セパレーターの技術革新は下流需要に焦点を当て、多次元的な突破を見せている。
1）高穿刺強度の5μm湿式セパレーターの適用比率は月次で増加し、第四四半期には主要電池企業の採用率が30％を超え、二線級企業も検証を加速させている。
2）500/600Ah以上のエネルギー貯蔵電池の普及により、セパレーターの平滑性に対する要求が高まっている。
3）高速充電のトレンドにより、動力電池用セパレーターの孔隙率は50％未満から50-55％に向上し、リチウムイオン伝導効率を高めている。さらに、新型のシリコン炭素負極は高熱収縮性能を持つセパレーターの需要を促進しており、正負極材料による要求の差異も顕著である。
正負極材料によるセパレーターの熱収縮性能への影響
データ出典：高工産研リチウム電池研究所（GGII）、2026年1月
2026年の展望：セパレーター業界は引き続き高景気を維持、四つの主要トレンドが顕著
1）生産能力利用率は引き続き上昇し、年間で7〜10ポイント増加、下半期の湿式セパレーターのピーク値は85％超（85-90％は満産とみなす）。湿式の供給不足が深刻化し、電池企業は乾式セパレーターの調達を加速させる。
2）価格は底打ちし、回復基調にある。現在も低水準にあるが、2026年は緊平衡の継続により、乾式・湿式ともに徐々に低水準から脱却し、主流の湿式セパレーターの価格は前年比で10〜20％の上昇が見込まれ、収益の回復が期待される。
3）高付加価値製品の浸透が加速し、トップ企業の5μm高穿刺湿式セパレーターの適用比率は50％を突破する見込み。エネルギー貯蔵用の高平滑性や高速充電用の高孔隙率製品も普及が進む。
4）高熱収縮性能のセパレーター需要が高まる。シリコン炭素負極の大規模適用に伴い、180℃の熱収縮セパレーターの占める割合は0.5％を超える見込みで、技術競争の焦点となる。